保隆科技20260827 原文

2026年08月27日23:23 发言人00:00 宝龙科技的文件中，欢迎大家来参加宝龙科技2026年上半年的这个业绩的说明会。20年上半年整个的全球汽车产销量下滑，中国的乘用车内需也是下滑的。当然国内的新能源车渗透率还持续攀升。从我们公司来说，宝珑科技持续的推进产品研发和市场开拓。我们的智能悬架A大叔等这些产品新项目陆续量产，营业收入增长比较快。同时tpms等这些产品线也是持续增长的。公司2020年上半年实际上营收46.8 4亿元，同比增长百分之接近19%。 发言人00:47 营收规模的增长摊薄了一部分固定成本的一部分期间费用。除了营收规模之外，今年中报有三个方面的一个影响因素，第一个是原材料涨价，大家也都能感受到比如说铜、铝、PCB板，比如存储芯片等等，这些都有不同程度的上涨，那对我们公司的毛利率也会是一个负向的影响。第二个因素是汇率的波动，包括美元、欧元的汇率都是贬值的，那么我们的策略是做进口出口平衡和外币资产外币债务的平衡。在在这个过程当中，公司的欧元的外币资产相对多一些，做这个平衡的难度大一些。所以导致了期末调汇，期末调汇导致的影响会比较大。整个上半年公司整体的汇率汇率变动是损失的有2400万左右。那相比去年同期，是收益的收益大概也在4200万左右，所以整体影响有6600万的。 发言人01:52 在在汇兑损益方面，第三个因素就战略投资。我们公司是在车产业里面，零部件产业里面，沿着供应链做了一些战略的投资。然后也是一个战略投资的，属于业务协同发展的。今年比较特别的像六月份金蝶电子项目港股上市。我们根据根据准则，我们确认了1.3亿的供应价值变动损益。当然上市公司的股价都会变化，将来也有可能会有一些阶段性的收益的波动。上述因素包括营收这些综合的影响，2026年上半年的公司实 现了规模净利润2.6 4亿元，同比增长了将近96%。 发言人02:42 我们看营收和规模净利润这两个指标，从半年来看46.84亿营收，2.64亿的规模净利润，应该也是公整个公司有史以来最高的一个半年。当然半年的业绩只是代表这条历史，代表过去。当前其实全球的汽车市场总量承压的，国内的汽车市场其实价格竞争还是仍然比较剧烈，所以我们的利润率还是面临比较大的挑战。从公司来说，我也会坚定的推动全球化的战略，持续推动了市场的拓展，拓展市场，不仅是中国市场，我们也要加大北美欧洲市场的投入，我们同时我们要持续加大研发的投入，要在内部也还要持续的推动经济降本提质增效。我们会全力的提升业绩，提升公司的价值，回报投资者的信任。所以再次感谢各位投资者分析师一直以来对宝龙科技的关注和支持，谢谢。 发言人03:52 好的，感谢领导的分享。对，好，谢谢主持人，谢谢文总，我是宝安科技张伟邱。我就接着刚才我们文总的这个报告，就是跟各位投资人，跟各位分析师朋友在说一点对于公司近期的这个经营情况，以及我们后续的一些规划的，像一些情况的一些介绍。对，就大家都知道其实今年整体的这个新车的市场是确实是压力是非常大的。前面应该说七个月，国内的零售量都是20%的同比的下降。那我们总体的上半年，我们的营收增长跟我们这个预期，跟我们的这个目标总体是比较吻合的。那么对于全年的这个增长的目前来看，我们也是认为说还是比较有信心，能够实现我们预期增长的这个目标。当然其中主要还是因为虽然整体的这个大盘的成长性是没有，但是到一些具体的一些产品，产品类别上，产品线，我们还是有比较比较强的增长的动力。 发言人05:31 首先我们在今年上半年，可以从中榜上可以看到，就是我们在悬架的这个业务上，我们是有很好的一个成长的。应该说进入到这个下半年之后，我们悬架的出货量，悬架产品出货量会比上半年会更好一些。当然 首先确实是得益于我们在配套的一些车型，整体是比较热销的一些车型。过往虽然我们也在悬架业务上配套了很多车型，但是真正能够成为热销车型的数量不是那么多。 发言人06:17 但是从我们自己的业务布局来说，我们跟其他同行相比，我们有一个不同的地方。就是说我们确实是承接的车型比较多，我们服务的整车企业相对来说也多一些，对于公司的能力的要求，其实是确实是更高的要求的。但是如果说我们确实能够达到这个业务业务的需要的能力的时候，其实也会有其中的一些爆发的这样的机会出来，所以大家可以看到，这就是我们今年的配套的一些车型。比如说未来的ES8、ES9，包括他们这个有道的车型也做了改款。小鹏的GX跟这个G9L这些新车也是比较热销的，到这个中介的最新的MPV、V800、V6、Q80，世界的新的PVV9，比亚迪的大唐城市等等都不行。其实都是销售的这个情况总体是比较看好的。 发言人07:36 虽然我说今天中国车市车型的热度要保持是非常困难的，但是我们的这个配套的车型还是形成一个趋势。那么下半年还会有一些新车处于产量爬坡的阶段，包括我们一直在配套的像mega9月2号，新改款的麦克在发布。当然理想汽车还有个高端的纯电的车子，这个I九等等。所以从询价的业务的出货量来说，和学生的，所以从这个对营收的这个支持，我们也觉得比较有信心。 发言人08:24 在这个产品的品类上，我们除了这个空簧是我们的优势产品之外，其实我们在整个智能悬架的布局，前面我们也多次交流。我们从半主动到全主动，在悬架领域的产品布局其实是非常完整的，也是有足够的纵深的。应该说在全球的悬架的领域内，我们的产品布局可能会比其他的同业都要更全，他所以前期我们投入的研发费用会确实会比较高一些。 发言人09:07 在今年比如说我们在电控联器，我们这叫ECECD，电控联系上，我们有新的项目定点，我们有多个项目定点，那么可能从今年的Q4，等明年的Q1，我们逐步会进入到量产的这个周期，开始有这个业绩上的一些贡献，全主动悬架的这个IPU，除了之前去年今年的这个项目在明年年初会药材之外。然后今年也拿到了全球主机厂的各国的主机厂的新的业务定点，包括我们还有高端的全球车企的新的项目机会。目前正在做前期的一些技术交流当中，应该说也是有非常重要的一些突破的。SU从去年开始我们的无刷电机的开始的，这个空调压缩机就已经开始量产了，其实也是全行业第一款。今年我们也陆陆续续又获得了一些新的业务机会，业务定位，包括全球的高端车，就是全球车型、高端车型。像沃尔沃之前跟他交流过，明年的一月份也会开始，季度会开始交付。最近也拿到它新的这个平台的定点，所以在这个品类上其实也有比较实质性的一些突破。 发言人10:57 我们再再把这个产品业务的宽度在在加宽，那么在悬架的业务上，我们会持续的有成长的动力。我们其他的一些产品应该说也都实现了稳步的成长。虽然今年供应链跟这个市场端，所以说两端的压力都比较大，当然我们今年在上半年，大家都知道也是说国内业务的这个产业的毛利率确实都是承压的。但是我们今年上半年我们在供应链和市场端都有这么大压力的情况下，我们还是有比较好的毛利率的稳定的表现。在国内市场，这个海外业务，其实海外业务的网易流量表现的就更好更好一些。我们今年也在全球化的布局上我们有更多的一些动作，就在我们的一些新闻发布的渠道上，大家可能也都有看到，包括我们在泰国的新工厂，包括我们在美国，除了我们其实max在落地之外，我们也在布局新的空前的生产基地。 发言人12:33 权威的二期建成，我们的空簧和ICU的产线已经都安装调试完成。我们欧洲客户的审核也已经完成，也获得了他们的高度的认可。国内的主机厂出海比较靠前的一些客户，也纷纷到我们匈牙利去考察过。 发言人13:03 因为本地化制造和在欧洲的汽车市场会越来越重要，所以我们在欧洲的这个布局，对于除了我们服务欧洲本地的车企之外，后续我们服务到国内的头部的欧洲出口欧洲的这些车企，做本地化的供应的机会也会持续的落地。但显然就是这个业务，它的盈利性肯定会比在国内供应要更好，这个也是契合到客户的需求，特别是他们在欧洲本地化生产的这些车型的一些零部件，在国内本来就是我们在供应的，所以在产品的认可上，天生的是有这样的优势的。所以在这些全球化布局上，其实我们持续的在推进，我们在这个业务结构上，我们有确实是有很坚定的战略，需要去再次把海外业务的增速也提上，还有明显的我们的利润空间是更大的。能不能把海外业务的增速再提上来，把它的这个占比逐步在在提高，从而，提升公司整体的利润率的表现。所以这是我们在全球化业务上的一些进展。当然今年上半年我们确实在这个股权投资的回报上是有比较好的表现。我们自己作为汽车产业的天旺，有一些股权投资，不仅仅是从财务回报上去着眼的。 发言人15:06 我们的投资逻辑都是要在业务和投资上要取得协同。所以从我们产业链的合作伙伴的角度来说，他们也是非常受欢迎的，当然也契合到整体是我们客户的一些需要。所以也不仅仅是金杰一家，我们后续还会有一些陆陆续续的在上市申报的过程当中，所以我们的这些投资收益，我们也会及时的让它锁定。那么在下半年到后续的一些周期里面来看，就是我们一些海外业务，应该说持续的稳定的它的高毛利。虽然有一些汇率的扰动，有些材料成本的扰动，但是我们也是经过了非常多年的这样业务环境变动的，这些应对措施，是得到了很多很多年的经验的累积的，所以我们是可以保持好稳定的一个高毛利的水平。 发言人16:34 国内的这个业务，我们快速增长的部分。下半年我们也会保持一个快速的成长性。到明后年相信这些业务他的对业绩的贡献会更明确。如果大家去看我们上半年，因为业务收入的增长整体是不错的，所以我们除了财务费用之外，财务费用里边有这个会有损失。除了财务费用之外，我们其他的费用率其实都是在担保的，这个也是符合公司我们的这个前面跟我的分析是我们沟通的。我们这些费用率，随着这个业务收入的 成长，他也一定也会担保。包括我们的这些主力产品的，你的这些毛利率水平，虽然有市场端的压力，随着我们的规模的扩大，我们通过经济获得的效率提升，我固定成本的分摊，我们也觉得我们的毛利率应该还是有改善的，比较大的机会的。所以综合来说我们这些业务的成长性也好，盈利能力也好，我们总体还是比较有信心。 发言人18:06 同时我们在从去年到今年，我们也持续的在区分这两个方向上去做一些拓展，应该说也有实质的一些突破特别是我们基于这个车载传感器的技术底座，我们进入到了一些计算智能的产品领域，比如说关节的这个编码器，在近期也是有实质性的一些业务的突破当然整整体从竞争这种来说，它还是处在，产业化的偏前期。对于业务的可预测性，那现在可能是相对呃比较比较弱一些。但是我们也看到像编码器这样的这个产品，其实市场，市场当中真正有能力去做成熟的大批量的供应的供应商其实并不多。那我们的这个产品，我们还是有比较强的竞争力的，所以现在看起来每个假如说你人型机器人要用的这个数量也确实比较大的这个价值量还是不错。所以后续的业务成长，应该说也还是会会比较快。 发言人19:35 当然我们在学生智能上，我们还有其他的产品，包括我们的摄像头，包括我们也在做更多的一些传感器的业务的拓展。在客户端我们接触的客户也是比较多了，我们也投入了一些专门的人力资源。所以在学生智能的这个业务上，我想在后续就作为我们战略的重要组成部分，逐步的让我们在这个业绩上也会也会有所体现也会有所体现。从这个市场的关注度来说，当然现在大家可能对人工智能也都还处在这种对于它的产业化的进程，观望的程度。 发言人20:25 我们当然也做了很多的调研跟沟通，还是认为说有比较多的工业化的场景，其实是会有矩阵智能落地的这样的一些机会的。所以在这个方向上问题，我们还是会持续的去拓展方向的业务。所以这是除了我们在智 能汽车的这个战略方向之外，我们在学生智能方向上，其实也是在业务持续的有一些进展的。所以目前这就是我们总体的经营的一些一些情况。就跟大家先介绍到这里，然后我们再看看各位分析这位朋友有一些什么样的具体提问，可以再来沟通一下，谢谢。 发言人21:22 感谢领导的分享，下面进入互动交流环节，欢迎大家通过语音互动或者文字提问的方式进行提问。下面先播报提问方式。大家好，如需提问电话端的参会者，请向话机上的星号键再按数字一，网络端的参会者，您可