【伊利股份|持续推荐】经营性利润提升趋不变,股东回报稳健(2026-8-26)业绩趋势及指引上半年收入645亿元(+4.1%),增长稳健;受澳优存货及商誉一次性减值影响表观净利润下滑,剔除后核心经营利润同比+10%,利润率+0.6pct;毛利率+0.25pct,销售费用率-0.57pct。下半年轻装上阵,7~8月经营良性,把握双节机会;#全年收入中个位数增长、核心经营利润率继续提升的目标不变。分产品发展趋势液体乳:份额行业第一,上半年小个位数增长,率先完成调整修复;金典鲜活新品打开高端白奶增量,金典增速快于基础白奶;安慕希收入企稳;低温牛奶/酸奶渗透率分别+2.1、1.9pct,畅轻爆珠、秒鲜