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拓荆科技2026年半年度业绩表现如何？
2026年上半年公司实现营收29.13亿元，同比增长49.06%；归母净利润13亿元，同比增长1324%；扣非后归母净利润3.67亿元，同比增长861.92%。业绩增长主要得益于新产品如PECVD、ONU结层、鹰眼膜OCSID、PECVD薄膜打磨迪安卡等量产规模扩大，AOC设备在先进存储领域快速攀升，以及规模效应带来的毛利率提升和运营费用下降。Q2营收7.72亿元，同比增长20%，环比增长35%，扣非后净利润环比增长156.6%，显示盈利弹性显著。截至上半年末合同负债5.12亿元，在手订单饱满，2026年中期利润分配为每10股派发现金红利3元。
拓荆科技的核心产品与技术布局有哪些亮点？
公司已形成覆盖PECVD、ALD、Gap Fill、CD等多工艺的完整产品系列，自主研发薄膜工艺种类超100种，3D晶圆电荷相关产品超10种。设备客户良率达90%以上，性能接近或优于国际同类产品。技术延伸方面，公司计划通过订购PVD设备将半导体薄膜产品种类覆盖率从50%提升至70%，并在3D IC领域布局电荷工艺、研磨打磨、键合三大核心环节的成套设备，已出货10种相关设备并并购相关技术公司完善布局。多腔体技术方面，2016年已出货首台6晶圆同时处理的多腔体设备，该技术已成熟并在DVD、ALD工艺大规模出货，适配先进存储、逻辑领域及新型材料需求。
拓荆科技定增资金将如何使用？
2026年6月定增资金全部到账，募集总额46亿元。募投项目包括高端设备产业化基地（总投资17.6亿元，使用定增资金15亿元，对应沈阳二厂建设）、先进工艺研发（总投资20.9亿元，使用定增资金20亿元）、补充流动资金10.5亿元。高端设备产业化基地将提升公司产能和产品竞争力，先进工艺研发将巩固公司在半导体薄膜工艺领域的领先地位，补充流动资金则有助于支持公司日常运营和未来发展。
如何看待国内半导体设备行业的景气度？
国内半导体需求扎实，2025年芯片进口额约3万亿元人民币，国产替代空间巨大。当前下游扩产的行业预期逐步落地，国内扩产节奏清晰，中长期空间充足。从订单出货看，2027年存储相关设备出货预计加速，但扩产节奏需看全产业链配套协同情况。半导体设备零部件需求旺盛，公司提前布局准备，目前未出现影响出货节奏的零部件短缺问题。行业景气度持续提升，为公司在半导体设备领域的增长提供了有力支撑。
拓荆科技报告存在哪些风险提示？
2026年上半年管理费用高增主要因股价上涨产生现金股票补偿支出，为非经常性因素，剔除后扣非净利润同比增长约70%。三季度该影响会减弱，但仍高于去年同期水平。公司需关注市场竞争加剧、技术迭代加速等因素对业绩的影响。此外，半导体行业受宏观经济波动、下游客户资本开支周期等因素影响较大，需警惕行业周期性波动带来的风险。公司在供应链管理方面已提前布局，目前未出现影响出货节奏的零部件短缺问题，但仍需持续关注供应链稳定性。