市场层面
- 指数表现：万得全A指数跌1.42%，上证指数跌0.59%，科创50指数跌3.10%，创业板指跌3.21%，北证50指数跌2.02%，沪深300指数跌1.21%。
- 规模表现：超大盘股（上证50）表现居前，中盘股（中证500）表现靠后。
- 行业表现：煤炭、银行、食品饮料表现居前，电子、医药生物、通信表现靠后。
- 资金层面：1456家公司上涨，3959家公司下跌，涨停48家，跌停14家，成交额20212.15亿元。
市场策略
- 核心观点：大盘弱势震荡，科创方向承压。
- 原因分析：美债利率高位，海外科技巨头资本开支放缓，韩国股市下跌拖累A股科创方向。
- 板块表现：煤炭、农业、银行、白酒等防守板块活跃，AI产业链、医药下跌。
- 应对策略：短期观察为主，控制仓位，关注率先修复的板块和趋势向好的核心股，操作上低吸为主，获利止盈，待明确上涨行情再积极参与。
- 投资方向：涨价线（有色金属、化工、农产品）、红利方向（银行、保险、煤炭）、医药方向（创新药、疫苗、生物科技）、科技方向（细分龙头）。
- 中期展望：市场仍需震荡整理，9月上旬至10月底可能迎来再次做多的有利窗口期。
基金研究
- 基金指数：万得LOF基金指数跌0.85%，万得ETF基金指数跌1.45%，中证REITs全收益指数涨0.02%。
- 主要ETF表现：上证50ETF华夏跌0.47%，沪深300ETF华泰柏瑞跌1.13%，创业板50ETF华安跌3.28%，科创综指ETF华夏跌3.12%。
- 成交额：两市ETF合计成交额4785.80亿元，煤炭、黄金类ETF表现相对突出。
债券研究
- 国债收益率：1年期国债收益率下行0.08bp至1.20%，10年期国债收益率下行0.45bp至1.68%，期限利差为47.74BP。
- 国开债收益率：1年期国开债上行0.06bp至1.41%，10年期国开债下行0.97bp至1.75%。
- DR利率：DR001下行1.56bp至1.42%，DR007上行0.25bp至1.43%。
- 信用利差：3年期AAA级信用利差下行0.25bp至18.09bp，3年期AA-AAA级等级利差持平在9.00bp。
- 国债期货：10年期主力合约涨0.09%，5年期主力合约涨0.05%，2年期主力合约涨0.01%。
重要财经资讯
- 央行操作：开展3400亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，单日净投放3400亿元。
- 6G产业：国务院国资委召开中央企业6G未来产业推进会，强调推动6G产业发展是中央企业落实国家战略部署的必然要求。
- 对伊制裁：外交部回应美方威胁对伊朗贸易伙伴实施二级制裁，呼吁各方保持理性克制，避免激化矛盾。
- 充电设施：截至7月底，我国电动汽车充电基础设施（枪）总数达到2368.3万个，同比增长41.9%。
- 时空信息终端：工信部研究编制《关于加强时空信息终端供需适配促进融合应用的行动计划》，计划今年印发实施。
公司跟踪
- 森麒麟：2026年上半年净利润同比减少37.47%，受地缘政治、原材料价格、跨境物流、汇率等因素影响。
- 荣盛石化：2026年上半年利润总额增长488.74%，EBITDA同比提升85.53%，受益于石化品高景气。
- 歌尔股份：2026年上半年归母净利润同比增长3.46%，智能声学整机业务营收同比增长35.90%。
- 顺鑫农业：2026Q2收入同比+4.38%，归母净利润亏损同比减少31.14%。
- 雪天盐业：2026Q2归母净利润同比+19.44%，收入同比-3.61%。
- 华菱钢铁：2026年上半年净利润同比下降87.11%，受钢铁行业深度调整、原材料价格高位等因素影响。
湖南经济动态
- 广信科技：深创投等三名股东拟合计减持不超2%股份，减持价格视市场价格确定。
- 湖南早稻：总产量740.4万吨，位列全国第一，单位面积产量409.48公斤/亩。
