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键凯科技26H1财报核心数据有哪些？
键凯科技2026年上半年总收入1.9亿元，同比增长42.7%；归母净利润0.03亿元，同比下降86.8%，扣非归母净利润-0.02亿元，同比下降112.3%。主要受PEG伊立替康SCLC适应症终止开发计提资产减值准备影响。若加回该影响，归母净利润为0.63亿元，同比增长185.5%；扣非归母净利润为0.58亿元，同比增长239.9%。26Q2收入1.1亿元，同比增长74.7%；归母净利润-0.2亿元，同比下降291.6%，扣非归母净利润-0.2亿元，同比下降370.3%。若加回该影响，归母净利润为0.41亿元，同比增长298.6%；扣非归母净利润为0.39亿元，同比增长404.4%
键凯科技26H1盈利能力表现如何？
键凯科技26H1毛利率72.1%，同比提升12.6个百分点；期间费用率32.4%，同比降低8.5个百分点。其中销售费用率4.5%（+1.9pct）、管理费用率14.4%（-5.4pct）、研发费用率12.5%（-6.5pct）、财务费用率1.1%（+1.6pct）。加回资产减值准备后归母净利率34.0%，同比提升17.0个百分点。26Q2毛利率73.4%，同比提升10.6个百分点；期间费用率28.3%，同比降低15.5个百分点。加回后归母净利率38.3%，同比提升21.5个百分点。毛利率提升主要受益于产能利用率提升
键凯科技26H1业务拆分情况如何？
键凯科技26H1产品收入1.7亿元，同比增长36.0%，其中国内收入0.6亿元，同比增长180.7%；海外收入1.1亿元，同比增长7.8%（海外药品收入下降16.8%，器械收入增长42.9%）；技术服务收入0.14亿元，同比增长271.4%。26Q2产品收入0.97亿元，同比增长66.2%，其中国内收入0.34亿元，约同比增长168%；海外收入0.62亿元，约同比增长37%。国内收入主要受益于药品端客户产品获批上市放量，海外收入受客户订单交付节奏差异影响
键凯科技26H1研发进展有哪些？
键凯科技26H1研发方面，PEG伊立替康用于脑胶质瘤和乳腺癌处于II期试验阶段，PEG玻尿酸处于上市审评阶段，通用型肿瘤mRNA疫苗处于临床前阶段。研发进展显示公司在创新药和生物技术领域持续布局，未来可能带来新的增长点
键凯科技26H1财报存在哪些风险？
键凯科技26H1归母净利润和扣非归母净利润同比大幅下降，主要受PEG伊立替康SCLC适应症终止开发计提资产减值准备影响。此外，海外药品收入下降16.8%也值得关注。研发管线进展存在不确定性，若关键项目未能按计划推进，可能影响公司长期发展前景