重要 千亿科达利 重点推荐 加油 浙商新兴产业吴婷婷钟凯锋 20260818

这份研报主要分析了科达利的主营业务和机器人业务的增长潜力。科达利作为锂电池精密结构件的全球龙头，受益于动力和储能市场的双轮驱动，预计未来三年主业净利润将保持年均约30%的增速。同时，公司机器人业务在谐波减速器、旋转关节模组等核心零部件赛道具有卡位优势，通过泰国控股子公司扩产，预计未来机器人业务市值至少500亿。研报指出科达利千亿市值指日可待。

锂电池精密结构件行业受益于新能源汽车和储能市场的快速发展，呈现高增长态势。科达利作为全球龙头，在动力和储能领域均有广泛应用，下游需求旺盛。未来几年，随着新能源汽车渗透率的提升和储能市场的爆发，锂电池精密结构件行业将继续保持高景气度，科达利有望持续受益于行业增长。

研报重点分析了科达利的主营业务和机器人业务。在主营业务方面，研报指出科达利作为锂电池精密结构件的全球龙头，未来三年业绩有望保持年均约30%的增速，主业市值预期尚未充分体现。在机器人业务方面，研报分析了科达利在谐波减速器、旋转关节模组等核心零部件赛道的卡位优势，以及通过泰国控股子公司扩产带来的产能增长和市场份额提升。

当前市场对科达利给予了较高的关注和期待。研报指出，在前几周的投资者路演后，投资者形成了一致预期，认为科达利在机器人板块具有优先配置价值。市场普遍认为科达利的主营业务和机器人业务均具有较大的增长潜力，公司未来市值有望突破千亿。

研报在分析科达利业务的同时，也提示了潜在的风险因素。例如，锂电池和机器人行业的技术更新迭代较快，市场竞争激烈，可能对公司业务发展带来不确定性。此外，公司机器人业务的拓展仍处于初期阶段，未来市场接受度和实际销售情况存在一定的不确定性。这些因素可能影响公司未来的业绩表现。