加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2026-08-25版)

加拿大帝国商业银行 $4,245,000 高级全球中期票据 本票据不计利息。您将在声明的到期日（2028年8月23日，以调整为准）收到的金额，基于标普500®指数（“标的指数”）在交易日（2026年8月24日）至决定日（2028年8月21日，以调整为准）期间的业绩表现。如果决定日的最终标的指数水平高于交易日的初始标的指数水平（7,652.86点，即交易日的收盘水平），则您的票据将产生正回报，并将等于标的指数回报的1.3倍的上行参与率，且每1,000美元本金的最大结算金额不超过1,284.70美元。如果最终标的指数水平从初始标的指数水平下跌不超过12.50%，您将收回您的票据本金。如果最终标的指数水平从初始标的指数水平下跌超过12.50%，您的票据回报将为负。您可能损失票据的全部投资。 为确定到期应支付的款项，我们将计算标的物回报率，即标的物最终水平相对于初始水平的百分比增减。在规定的到期日，对于您每1000美元的票据本金，您将收到等于下列金额的现金： 若标的物回报为正（即最终标的物水平高于初始标的物水平），则金额为（i）1,000美元加上（ii）（a）1,000美元乘以（b）1.3乘以（c）标的物回报之和，但不超过最高结算金额；或若标的物回报为零或负但不低于-12.50%（即最终标的物水平等于或低于初始标的物水平，但降幅不超过12.50%），则金额为1,000美元；或若标的物回报为负且低于-12.50%（即最终标的物水平低于初始标的物水平且降幅超过12.50%），则金额为（i）1,000美元加上（ii）（a）约1.1429乘以（b）标的物回报加12.50%之和乘以（c）1,000美元。该金额将低于1,000美元，且可能为零。 票据具有复杂的特征，投资票据涉及的风险不同于投资传统债务证券所涉及的风险。请参阅本定价补充文件第PRS-9页开始的“特定于您的票据的额外风险因素”以及随附的基础文件第S-1页开始的“风险因素”。 根据我们的内部定价模型，我们在交易日的票据估值为每张993.60美元。该估值低于票据的初始发行价格。参见本定价补充说明中的“本行的票据估值”。 本票据为加拿大帝国商业银行的无担保债务，所有对本票据的付款均由加拿大帝国商业银行承担信用风险。本票据不会构成加拿大存款保险公司的存款保险、美国联邦存款保险公司的存款保险或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构或授权机构的存款保险。本票据不属于招股说明书第6页定义的可以实施债权人减记的债务证券。本票据不会在美国的任何证券交易所上市。 美国证券交易委员会（“美国证监会”）或任何州或省级证券监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未确定本定价补充文件或随附的基础文件补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实、完整。任何与此相反的陈述均属犯罪行为。 上述发行价、代理佣金和净收入均与我们将最初出售的票据相关。我们可能在交易日后决定出售更多票据，其发行价、代理佣金和净收入可能与上述所列金额不同。您的投资回报（无论是正还是负）将部分取决于您为购买票据支付的发行价。 CIBC World Markets Corp.或我方其他附属机构可在该定价补充文件首次销售后的备注中进行做市交易。除非我方或我方代理人已在销售确认书中告知买方其他情况，否则该定价补充文件正被用于做市交易。 我们将于2026年8月27日通过存托信托公司（“DTC”）的设施以账面形式交割这些票据，付款方式为即时到账资金。 2028年8月23日到期挂钩标普500®指数的杠杆缓冲上限票据 关于此价格补充说明 您应连同2026年6月4日日期的招股说明书（“招股说明书”）、2026年6月4日日期的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）以及2026年6月4日日期的标的指数补充文件（“标的指数补充文件”）一起阅读本定价补充文件，这些文件均与我们的高级全球中期票据相关，以获取有关票据的更多信息。本定价补充文件中的信息在任何不同之处均优先于随附的标的指数补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。此处使用但未定义的某些定义术语具有随附的标的指数补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 您应仅依赖本定价补充协议中包含或通过参考纳入的信息，以及随附的基础文件补充协议、招股说明书补充协议和招股说明书中的信息。本定价补充协议仅能用于其制备的目的。未经授权，任何人不得提供除本定价补充协议、随附的基础文件补充协议、招股说明书补充协议和招股说明书中包含的信息，以及这些文件中提及的并已向公众提供的文件中的信息之外的信息。我们未曾，且CIBC World Markets Corp.（“CIBCWM”）也未曾授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果任何人向您提供不同或额外信息，您不应依赖该信息。 我们及CIBCWM均不会在任何禁止发出要约或销售票据的司法管辖区发出销售要约或进行销售。您不应假定本定价补充文件或随附的基础文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所包含或通过引用所纳入的信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。本定价补充文件或随附的基础文件、招股说明书补充文件或招股说明书不构成要约，也不代表我们或CIBCWM发出认购和购买任何票据的要约或邀请，且不得在任何未获得授权发出此类要约或邀请的司法管辖区，或向任何收到此类要约或邀请属于非法的人士使用或与之关联。 本定价补充中的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明或上下文另有要求，否则不指我们的任何子公司。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上获取随附的基础材料、招股说明书补充文件和招股说明书（或如果该网址已变更，则可通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件来获取）。 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000191870426015692/form424b5.htmhttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000191870426015691/form424b5.htmProspectus dated June 4, 2026:https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465926070439/tm267331d5_424b3.htm2026年6月4日发布的补充说明：2026年6月4日日期的招股说明书补充文件： 2028年8月23日到期挂钩标普500®指数的杠杆缓冲上限票据 摘要信息 我们参照随附的定价补充协议中提供的笔记，将其称为“提供的笔记”或“笔记”。每份提供的笔记包含下述条款。本定价补充协议中使用的但未定义的术语，其含义见随附的基础补充协议、招股说明书补充协议或招股说明书。本节旨在作为摘要，应与随附的招股说明书、招股说明书补充协议和基础补充协议一并阅读。本定价补充协议取代上述文件中任何冲突的规定。 关键词 发行人：加拿大帝国商业银行 Underlier:标普500®指数（彭博代码“SPX Index”），由标普道琼斯指数有限公司发布 指定货币：美元（“$”） 本金：每张票据将有1,000美元的本金；所有提供的票据总额为4,245,000美元；若发行人在交易日后决定以其单方面选择出售额外数量的提供票据，则提供票据的总额本金可能增加。 最低投资：1000美元（一张票据） 面额：1000美元及其以上1000美元的整数倍 购买金额非本金：您票据在所述到期日我们将支付您的金额将不会根据您购买票据时所支付的价格进行调整，因此如果您以高于（或低于）本金的价格购入票据并持有至所述到期日，这可能会从多个方面影响您的投资。您投资此类票据的回报率将低于（或高于）您若以本金价格购买票据本应获得的回报率。此外，所述缓冲水平也不会像您以本金价格购买票据那样，为您的投资提供同等程度的保护。此外，相对于您的初始投资，上限水平将触发低于（或高于）下文所示的百分比回报率。请参阅本定价补充说明中的“特定于您的票据的额外风险因素——如果您以高于本金的价格购买您的票据，您的投资回报率将低于以本金价格购买的票据的回报率，并且某些票据关键条款的影响将被负面影響”。 现金结算金额（在所述到期日）：对于您每1000美元的本金，我们将在所述到期日向您支付等于以下金额的现金： 若最终标的物水平高于或等于上限水平，则最大结算金额；若最终标的物水平高于初始标的物水平但低于上限水平，则结算金额为：(i) 1,000美元加上(ii) 1,000美元乘以 upside participation rate 乘以标的物回报； 上方参与率：130.00% 帽水準：初始標的層級的121.90% 每张票据最高结算金额：1,284.70美元 缓冲水平：初始标的水平为87.50% Buffer amount:12.50% Trade date:August 24, 2026 2028年8月23日到期挂钩标普500®指数的杠杆缓冲上限票据 原始问题日期（结算日期）：2026年8月27日 确定日期：2028年8月21日，具体以随附的基础补充文件中“票据特定条款—估值日期”部分所述为准。 声明到期日：2028年8月23日，具体调整方式详见随附的基础补充文件中“某些票据条款——利息支付日、息票支付日、赎回支付日和到期日”部分。 市场中断事件：对于任何给定的交易日，以下任何一种情况均构成标的资产的市场中断事件： · 根据下文定义的基础证券（underlier）的交易暂停、缺失或重大限制，且该基础证券占其各自主要市场基础证券总量的20%或以上，每种情况均持续超过两个连续交易小时，或发生在该市场收盘前半小时内，由计算代理人自行决定；·如果期权或期货合约可用，则交易暂停、缺失或重大限制，涉及该基础证券或占其各自主要市场基础证券总量的20%或以上的基础证券的期权或期货合约，每种情况均持续超过两个连续交易小时，或发生在该市场收盘前半小时内，由计算代理人自行决定；或· 由计算代理人自行决定，基础证券占其各自主要市场基础证券总量的20%或以上的基础证券，或相关的期权或期货合约（如果可用），不在原为其各自主要市场的这些基础证券或合约上进行交易。 并且，在任何此类事件的情况下，计算代理人皆可自行判断该事件可能实质性妨碍我们或任何关联方或处于类似地位的当事人解除全部或大部分可针对票据进行的对冲交易的能力。有关我们和/或任何关联方进行套期保值的更多信息，请参阅随附的基础补充文件中的“募集资金用途及套期保值”。 以下事件就其基础资产而言，不会构成市场中断事件： · 对交易小时数或天数设限，但仅限于该限制是由相关市场公告的常规交易时间变更所导致的情况，以及 · 决定永久停止交易与标的资产或任何标的股票相关的期权或期货合约。 为此，在主要证券市场（该市场交易基础证券，或交易与该基础证券相关期权或期货合约，若有）中，若该市场本身在正常情况下处于非交易状态，则“无交易”不包括此状态。相反，若因以下原因，在主要市场（针对该股票或相关合约）中对该基础证券或与该基础证券相关的期权或期货合约（若有）进行交易暂停或限制，则不在此列： 超出该市场设定的价格限制的变化与该基础证券或那些合约相关的订单不平衡，或与该基础证券或那些合约相关的买卖报价之间的差异将构成对该基础股票或该市场中那些合约的暂停交易或实质性限制。 终止层级：如随附的底层补充文件中“票据的若干条款——若干定义——终止层级”部分所述。 未上市：所提供的票据将不会在任何证券交易所上市计算代理机构：加拿大帝国商业银行。我们可能无需您的同意亦不通知您即任命不同的计算代理机构。 2028年8月23日到期挂钩标普500®指数的杠杆缓冲上限票据 票据补充条款 为明确本定价补