原油沥青日报：OPEC减产执行率提高，中东情势紧张

东吴期货研究所 0512-62936002 www.dwfutures.com OPEC减产执行率提高，中东情势紧张 【简评】 WTI原油期货12月合约上一交易日结算价56.82美元/桶，收56.82美元/桶。Brent原油期货1月合约上一交易日结算价63.49美元/桶，收63.49美元/桶。 OPEC在其月度报告表明，OPEC 11产油国10月原油产量2975.4万桶/日，其中伊拉克、尼日利亚、利比亚、伊朗、阿尔及利亚和委内瑞拉原油日产量减少。减产执行率超过100%，9月为98%。第二信源显示OPEC 10月产量下滑约15万桶/日至3259万桶/日。沙特10月原油产量1005.6万桶/日，较9月增长8.3万桶/日，但仍符合减产承诺目标。OECD库存9月下降2360万桶，报29.85亿桶，高于5年均值1.54亿桶。上调了2017年全球原油需求增速至153万桶/日，此前预期为145万桶/日。上调了2018年全球原油需求增速至151万桶/日，此前预期为138万桶/日。 沥青1712合约上一交易日收2542元/吨。 昨日沥青期货盘面收涨。现货市场中石油华东炼厂沥青价格上调50元/吨，华南、西南市场的旺季特征表现愈发明显，下游商家的采购热情高涨。山东市场报价2480-2600元/吨，华北市场2400-2500元/吨，华东市场2500-2600元/吨，华南市场2450-2650元/吨。山东部分地炼出货顺畅，整体货源偏紧。华东地区阴雨天气短暂影响，炼厂库存维持低位。原油价格高企激励了焦化、船燃需求，加上国内柴油走势强劲，焦化开工提高，利好沥青市场继续稳中上涨。 201520162017年8月2017年9月2017年10月增减幅度沙特阿拉伯10,14210,4069,9759,97510,00016.90.17%伊拉克3,9614,3904,4624,4944,383-131.0-2.91%伊朗2,8363,5183,8263,8273,823-11.3-0.30%阿联酋2,9062,9752,9132,9052,911-6.0-0.21%科威特2,7642,8532,7022,7002,708-3.7-0.14%委内瑞拉2,3752,1591,9421,8901,863-43.6-2.31%尼日利亚1,8391,5571,8041,8551,738-54.4-2.93%安哥拉1,7551,7251,6441,6411,71169.84.25%阿尔及利亚1,1071,0901,0551,0461,012-38.4-3.67%利比亚40439086992396242.34.58%卡塔尔663656612616600-5.9-0.96%厄瓜多尔5435465365365417.11.32%加蓬2252201862012031.80.90%赤道几内亚1921721331411355.43.83%欧佩克14国31,70732,65432,65932,74832,589-150.9-0.46%Source: OPEC, Soochow Futures单位：千桶/天快手必读——原油沥青日报 2017年11月14日（星期二） 东吴期货研究所 能源化工品组 田由甲 tianyj@dwqh88.com 从业资格号 F3036517 研究所办公地址： 上海市黄浦区西藏南路 1208号6楼 苏州市工业园区星阳街 5号东吴证券大厦8楼 公司微信服务 期市有风险，投资需谨慎 期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 2 一、【基本行情信息】 单位现值前值涨跌涨跌幅美元/桶56.7356.9-0.17-0.30%美元/桶63.1363.6-0.47-0.74%美元/桶62.0561.520.530.86%美元/桶62.161.80.30.49%美元/桶56.7456.81-0.07-0.12%美元/桶62.0461.590.450.73%%30.2229.40.822.79%10094.382294.5085-0.1263-0.13%美分/加仑178.76183.03-4.27-2.33%美分/加仑193.44194.05-0.61-0.31%美元/吨566.25568.5-2.25-0.40%美元/桶6.46.7-0.3-4.48%美元/桶-0.07-0.120.0541.67%美元/桶0.210.23-0.02-8.70%1:1美元/桶18.13919.743-1.60-8.12%3:2:1美元/桶20.19421.285-1.09-5.13%单位现值前值涨跌涨跌幅万桶45714.345490.6223.70.49%万桶6455.96383.972.01.13%万桶40782.541579.8-797.3-1.92%万桶/日737.7757.1-19.4-2.56%万桶/日86.9213.3-126.4-59.26%万桶/日962955.36.70.70%座73872991.23%万桶/日1630.51601.5291.81%%89.6%88.1%1.5%1.70%单位现值前值涨跌涨跌幅元/吨25822540421.65%元/吨27662736301.10%华东元/吨25302512180.72%山东元/吨23302300301.30%上海石化出厂元/吨25822540421.65%韩国华东元/吨2447244520.08%新加坡华南元/吨2690268730.11%元/吨184196-12-6.12%元/吨-52-28-24-85.71%仓库吨114620117120-2500-2.13%厂库吨380003800000.00%单位现值前值涨跌涨跌幅%64%59%5.0%8.47%%32%33.4%-1.4%-4.19%周度数据沥青装置开工率库存上期所Dated 布伦特西德克萨斯阿曼CIF完税人民价BU1712BU1806BU1806-BU1712东吴期货沥青数据速览(2017/11/14)市场价(70#/90#)日数据周度数据库存率东吴期货原油数据速览(2017/11/14)日数据WTI1712布油1801迪拜原油ETF波动率指数美元指数成品油期货NYMEX汽油1712NYMEX取暖油1712ICE柴油1801布油1801-WTI1712布油1802-1801WTI1801-1712NYMEX裂解价差期货价格现货价格期货价格现货价格价差美国库存价差指数炼厂投入基差华东市场价-BU1712商业原油库存库欣成品油进口量原油产量活跃钻井平台数量生产消费产能利用率进出口出口量 期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 3 二、【日度历史数据】 1. WTI远期曲线 2. Brent远期曲线 3. WTI/Brent 近远月价差 4. 阿曼-Brent基差 5. NYMEX成品油裂解价差 6. RBOB远期裂解价差 -0.4-0.3-0.2-0.100.10.20.35454.55555.55656.55757.558美元/桶现值升贴水（右轴）现值一天前一周前资料来源：Wind、东吴期货研究所-0.35-0.3-0.25-0.2-0.15-0.1-0.05059606162636465美元/桶现值升贴水（右轴）现值一天前一周前资料来源：Wind、东吴期货研究所33.544.555.566.577.5美元/桶Brent1801-WTI1712Brent1802-WTI1801资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所-5-4-3-2-10123美元/桶资料来源：Wind、东吴期货研究所911131517192123美元/桶WTI:RBOB(1:1)WTI:RBOB:取暖油(3:2:1)资料来源：Wind、东吴期货研究所9111315171921232527美元/桶汽油远期裂解价差(1:1)资料来源：CME、东吴期货研究所 期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 4 【沥青】 1. 远期曲线 2. 价差 3. 基差 4. 原油与沥青价格走势 5. 新加坡燃料油与沥青价格走势 6. 韩国华东进口利润 0204060801001201402400250026002700280029003000元/吨沥青远期曲线现值升贴水（右轴）现值一天前一周前资料来源：Wind、东吴期货研究所406080100120140160180200220240180021002400270030003300元/吨BU1806-BU1712（右轴）沥青1712沥青1806资料来源：Wind、东吴期货研究所-400-300-200-1000100200300400210023002500270029003100元/吨基差(右轴）主力合约收盘价华东市场价资料来源：Wind资讯、东吴期货研究所0.60.811.2210023002500270029003100元/吨BRENT人民币价沥青主力合约原油/沥青（右轴）资料来源：Wind、东吴期货研究所-60-40-20020406080100120240260280300320340360380400美元/吨燃料油溢价燃料油FOB现货价新加坡沥青FOB现货价资料来源：Wind、东吴期货研究所-400-350-300-250-200-150-100-5005010015022002300240025002600270028002900元/吨进口利润华东市场价韩国华东进口完税价资料来源：Wind、东吴期货研究所 期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 5 7. 新加坡华南进口利润 8. 上期所沥青厂库与仓库注册仓单数 三、【周度历史数据】 1. 美国原油产量 2. 美国商业原油库存 3. 库欣商业原油库存 4. 美国成品油库存 -500-400-300-200-1000100200220023002400250026002700280029003000元/吨进口利润华南市场价新加坡华南进口完税价资料来源：Wind、东吴期货研究所0510152025303540万吨仓库库存厂库库存合计资料来源：Wind、东吴期货研究所6507007508008509009501000147101316192225283134374043464952万桶/日周13-16范围13-16均值20162017资料来源：Wind、EIA、东吴期货研究所210260310360410460510560147101316192225283134374043464952百万桶周13-16范围13-16均值2016年2017年资料来源：Wind、EIA、东吴期货研究所01020304050607080147101316192225283134374043464952百万桶周13-16范围13-16均值2016年2017年资料来源：Wind、EIA、东吴期货研究所360400440480520147101316192225283134374043464952百万桶周13-16范围13-16均值2016年2017年资料来源：Wind、EIA、东吴期货研究所 期货研究所 www.dwfutures.com 请阅读正文后的声明 6 5. 美国汽油库存 6. 美国活跃钻井平台数量 7. 美国精炼厂产能利用率 8. 非商业持仓净多头百分比与WTI油价走势 【沥青】 1. 中国石油沥青装置开工率 2. 各地区炼厂库存率 190200210220230240250260270147101316192225283134374043464952百万桶周13-16范围13-16均值2016年2017年资料来源：Wind、EIA、东吴期货研究所2