捷捷微电300623调研纪要20260824

1、公司上半年的经营情况、公司上半年的经营情况 答：2026年1-6月，公司实现营业收入21.14亿、归母净利润2.97亿，较去年同期分别增长32.08%、20.61%；2026年1-6月公司毛利率为30.67%，第二季度毛利率较第一季度显著提升5.10个百分点。截至2026年6月末，公司合并资产负债率为29.87%，财务结构稳健。 2、、2026年半年度晶闸管、防护器件和年半年度晶闸管、防护器件和MOS的营收情况的营收情况 答：本年度，公司晶闸管（芯片+器件）营业收入3.2亿，毛利率为32.87%，营业收入较上一年度同比增加12.92%，营业收入占公司2026年上半年主营业务收入的15.45%；公司防护器件（芯片+器件）营业收入5.78亿，毛利率为25.22%，营业收入较上一年度同比增加6.85%，营业收入占公司2026年上半年主营业务收入的27.95%；公司MOSFET（芯片+器件）营业收入11.71亿，毛利率为31.40%，营业收入较上一年度同比增加55.47%，营业收入占公司2026年上半年主营业务收入的56.60%。 3、、2026年第二季度晶闸管、防护器件和年第二季度晶闸管、防护器件和MOS的营收情况的营收情况 答：在客户端的支持与关心下，在全体员工的共同努力下，公司2026年第二季度晶闸管芯片与器件和MOSFET芯片与器件业绩较第一季度环比均有所增加。其中，公司晶闸管（芯片+器件）营业收入为1.88亿元，营业收入占公司2026年第二季度主营业务收入的15.99%，毛利率为34.09%，营业收入较第一季度环比增加42.93%；防护器件（芯片+器件）营业收入为3.2亿元，营业收入占公司2026年第二季度主营业务收入的27.24%，毛利率为26.31%，营业收入较第一季度环比增加24.22%；MOSFET（芯片+器件）营业收入为6.68亿元，营业收入占公司2026年第二季度主营业务收入的56.77%，毛利率为35.85%，营业收入较第一季度环比增加32.60%。 4、公司海外业务拓展情况、公司海外业务拓展情况 答：公司高度重视海外市场的战略布局与拓展，着力打开国际销售空间，优化盈利结构。2026年半年度海外销售的占比在公司总营收的5%左右；国际市场是捷捷微电未来增长的核心引擎之一，公司将加强海外渠道建设、深化与国际客户合作，稳步提升全球竞争力、优化盈利结构。 5、各产品线产能利用率及订单能见度、各产品线产能利用率及订单能见度 答：目前公司各产品线产能处于高效满产的运行状态。订单能见度保持在合理区间，产品交期有延长，整体经营态势稳健，部分大客户的订单已经排到明年。 6、如何看待涨价的持续性、如何看待涨价的持续性 答：自调价通知发布以来，公司已与产品客户及制造服务客户进行专项沟通，调价策略推进有序。公司会基于自身经营规划、原材料成本走势以及下游市场需求变化，对产品价格进行科学审慎的动态优化，保障公司可持续经营发展的能力。 7、产品下游各应用领域上半年的市场供需状况、产品下游各应用领域上半年的市场供需状况 答：公司的下游客户分布十分广泛，客户众多。按照产品的应用领域的不同，大致分为这几个类别：工业（安防、低压电器、电力模块、电力仪表、电源电机、光伏储能等）、汽车电子、通信、消费（电源管理、家电、照明、智能终端等）。2026年上半年各下游领域占比情况为：工业36.11%；消费46.27%；汽车13.62%；通信1.40%；其它2.60%。 8、目前公司车规级产品的销售情况、目前公司车规级产品的销售情况 答：车规MOS的2026年上半年销售额同比去年近10%的增长，其他的二极管等车规级器件同比超30%的增长。第二季度随着出口的逐步快速增长，销售额及订单快速增加。后续供应趋紧，国产化加速，订单持续走强。 9、公司哪些产品运用在、公司哪些产品运用在AI算力与服务器领域算力与服务器领域 答：公司积极把握AI算力及服务器产业发展机遇，持续推进相关功率半导体产品的技术迭代与市场拓展，目前公司部分MOSFET产品已应用于相关领域。 10、公司资本开支的计划、公司资本开支的计划 答：公司已迈过阶段性的资本开支高峰，产能已步入集中释放期，资本开支压力显著减轻，各产品线均已放量并保持较高的产能利用率，各项目业绩持续兑现。 11、公司光耦跟模组的最新进展情况、公司光耦跟模组的最新进展情况 答：成都公司的光耦产品已大部分量产中，已形成部分销售。重点应用在风光储、通信、汽车、工控、家电、电表等领域；捷捷功率模块产线于2025年11月8日正式投产，已形成部分销售。重点应用在工控领域，包括工业变频器/伺服器、UPS/EPS电源、工业焊接设备等领域。