红包 华源传媒互联网 本周观点 当财报披露来到最后一周

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但我们观察的产业趋势仍是在逐渐强化的，阿里展望Q3，闪购收亏、千问app投入收缩等都有利于缓解此前核心担忧；腾讯WorkBuddy等产品与内外部产品打通在进一步加速（包括企业微信等），当前WorkBuddy商业化拓展在B端也持续推进（例如广州湾擎项目，国产化配适+私有化部署模式），有望成为腾讯最大AI产品期权；AI视频多模态模型商业化循环是coding之外走的最顺且国内领先的重要方向，技术迭代速度很快，市场空间从低端AI漫剧走向短剧-精品剧集-大电影-游戏CG/建模，后续产业催化密集（Seedance3.0年底更新，模型能力跃迁、模型公司+AI剧集公司资本化）。因此AI应用仍是最核心交易方向。 3️⃣
此外，我们一直强调AI竞争进入Harness时代，#OpenAI全面开源Codex底层核心架构Harness。OpenAI提出，Codex的价值在于模型与业务应用之间的开放式AgentHarness（智能体执行框架）。Harness负责理解任务、维护上下文、调用工具等，并在多轮交互中持续推进任务。而#DeepSeek推出DeepSeek Harness开发者预览版，并同步开放源代码，其更强调操作系统级的模块化和可替换性，采用“一切皆插件”的架构。目前 已经很明确，Agent的实际表现不仅取决于底层模型，也取决于Harness如何管理上下文、记忆、工具调用和执行循环。（详细产品演示和研究请联系魏桢） 礼物财报披露进入最后一周，最新财报日历更新欢迎联系我们，中报期我们保持重点公司跟踪和产业趋势更新，感谢继续大力支持！抱拳 ☎️
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