8 月 ccl 涨价落地 中国巨石low cte 业务 t 布 取得拐点式进步-AI 新材料更新

1）巨石#t布（low-cte） 产能15-30万米/月，良率不错，部分产品认证已过核心下游。产线获客户点赞。cte值进步很快。 2）巨石q布产能15-30万米/月，良率不错，部分产品系列认证通过。 3）巨石一代布具备产能15-30万米/月，但这块不是发力点。二代布还需要继续努力，曙光可能在9月。 4）普通ccl在8月推动涨价，#+10%，fr-4产品。确有其事，8.19号发邮件通知，行业普涨。 5）普通电子布（7628和薄布）价格有上涨空间。出口、智能化、智驾、AIPC都是需求增量。我们估计9月7628的涨价幅度1.5元打底。 6）巨石普通产品结构向上升级（越来越薄），向下兼容（工业布），不盲目追求扩产。7月的扩产计划是包含了AI产能的。 7）国产织布机，#反馈试过了、是真的用不了，日本津田驹还没有样机。可以有美好的期待，但是也要实事求是。#拉回现实，1️⃣
纱很贵，买贵纱织差布，图啥？本轮普通电子布竞争核心力是有窑炉、有纱。272️⃣
年没有炉子点火，丰田织布机来了也没用，巧妇难为 无米之炊。 8）巨石这轮是大赢家，不仅在生益、南亚的传统布/ccl业务链，因为积极保供、广受好评（这很重要、拼的都是供应链）。同时在AI电子布展示后发优势、得到外资下游认可。 9）巨石27年还有粗纱周期向上的机会，放长线钓大鱼。本质上是产品结构升级无缝对接了需求端变化，公司因为优秀所以抓住了这个窗口机遇。 （一马平川）