先买后付(BNPL)市场数据亮点

数据聚焦 目录 1.4.3. 数据收集方法论 ..........................................................................62. 主要发现.........................................................................................引言............................................................................................结果............................................................................................4.1 市场趋势 ..........................................................................................8 5. 结论............................................................................................. 6. 附录............................................................................................. 1. 简介 “先买后付”（BNPL）信贷市场——通常指消费者用于零售购买的、无息的四期分期付款贷款——持续扩张。1基于六家大型BNPL公司提供的数据，2我们考察了2022年和2023年度BNPL市场的趋势和关键指标。数据显示，BNPL产品仍然是消费者青睐的融资选择。3 这份报告是消费者金融保护局（CFPB）发布的数份报告中的一份，旨在加深公众对BNPL市场的理解，作为CFPB收集、研究、监测和发布与消费者金融产品和服务市场运行相关的信息的职责的一部分。4 它基于我们之前关于BNPL的研究工作，包括我们2022年发布的关于BNPL市场指标和做法的报告（以下简称“2022市场趋势报告”），5 一份报告探讨了BNPL用户的财务状况，作为我们“量入为出”调查的一部分，6 以及一份关于BNPL使用的报告，该报告发现21%有信用记录的消费者至少使用过一次BNPL进行购买，并包括了关于使用频率、同时进行的BNPL贷款以及BNPL用户其他信用特征的研究结果。7 目前，关于BNPL市场规模或市场趋势的公开数据极少。然而，消费者金融保护局（CFPB）却收集了关于BNPL产品的大量数据，使我们能够提供关于BNPL市场趋势的总体信息。 本次专题报道中，BNPL指的是“分期四付”或“拆分付款”产品：通常是一种四期无息消费贷款，首付25%，余下三期为每两周一期。提供BNPL贷款的大多数公司也提供其他销售点融资服务。我们的数据不包括这些其他形式的短期融资，例如销售点分期贷款和信用卡分期计划。本专题报道的结果仅限于四期或更少付款的BNPL产品，不包含相关数据。 从公司可能提供的其他产品中，包括公司及他人可能将其特征化为“先买后付”（BNPL）的产品。 2. 主要发现 从收集的六家大型BNPL公司的数据中观察到了以下趋势： 分期付款（BNPL）贷款的规模持续增长，尽管增速较往年有所放缓。在2022年至2023年期间，我们调研的放款机构贷款数量增长了23%，经通胀调整后，贷款总额增长了26%，这代表了较以往年份更慢的增长速度（见表1）。 近年来，BNPL用户数量有所增长。我们样本中的六家公司报告称，2023年共有5360万消费者至少申请过一次BNPL贷款，较2022年增长了12%（见表2）。由于贷款机构未必知道用户是否从其他机构申请过BNPL贷款，因此这些指标并未涵盖可能在不同贷款机构申请过BNPL贷款的用户，从而可能高估了BNPL用户数量。 • 消费者使用BNPL（先买后付）的频率越来越高，每年承担的贷款金额也越来越大。2023年，BNPL用户平均每个贷款机构使用6.3笔BNPL贷款，比2022年的平均5.7笔增长了11%。此外，经通胀调整后，消费者每年从每个贷款机构获得的BNPL贷款的平均年金额增加了14%，从2022年的745美元增至2023年的848美元（见表2）。由于收集的数据是汇总数据而非按贷款级别的数据，我们无法统计可能使用多家BNPL贷款机构消费者的数量。因此，这些指标可能低估了每个消费者BNPL贷款的数量和金额。 • 迟付款项的发生率有所下降。2023年，BNPL贷款中有4.1%被收取了迟付款项，而收取的迟付款项收入占总体发放量的比例分别为5.2%和0.24%（2022年数据，分别见第3表）。 • 坏账率已下降。2023年，1.83%的贷款被核销或无法收回，而2022年的坏账率为2.63%（见表4）。 3. 数据收集方法论 消费者金融保护局（CFPB）从六家大型企业获取了2019至2023年各年度的BNPL贷款汇总数据。我们估计这六家企业约占2023年整体销售点融资市场的40%，该市场包括本次焦点关注的“分期四付”BNPL贷款以及其他形式的短期融资，例如销售点分期贷款和信用卡分期计划。样本在市场中的估计份额以占整体销售点融资市场的百分比提供，因为我们 unaware of 任何仅限于“分期四付”BNPL市场的估计。我们的样本不一定能代表整个BNPL市场。 针对我们样本中的每家公司，我们收集了以下汇总数据：8 1.独特用户数量2. 贷款发放笔数 9 除跟踪和分析样本在调查期间上述数据点的变化外，我们还利用数据计算了其他关键指标，例如单个公司每个独立用户的平均年BNPL贷款额，以及逾期罚金和贷款违约与总发放量的比率。此外，我们样本中的公司仅提供了关于其用户群和贷款组合的去标识化、汇总性摘要数据。所有数据均按贷款组合进行汇总和平均。我们没有在贷款或账户层面收集数据。因此，所有关于独立用户数量及其使用模式的指标仅限于样本中某公司内特定消费者的BNPL使用情况，并不涵盖使用两个或以上BNPL贷款机构的消费者。请注意，本报告中各项美元数值已根据通货膨胀进行调整。附录提供了未按通货膨胀调整的名义美元值。 我们还利用了与BNPL市场相关的公开信息，包括公司盈利报表和移动应用下载信息（在适当的情况下），以补充我们从贷款机构直接收集的数据。 4. 结果 4.1 市场趋势 分期付款业务的开办量持续增长，尽管增速不如往年。表1展示了我们调研的六家机构从2019年至2023年的贷款开办总额和金额。2023年，我们样本中的贷款机构开办了3.358亿笔分期付款贷款，总额达452亿美元，经通胀调整后，平均单笔贷款金额为1.35万美元。虽然我们调研的贷款机构在2022年和2023年开办量创下新高，但与市场急剧扩张的前几年相比，增长已放缓（见表1）。 注意：美元数额已根据通货膨胀进行调整 导致BNPL（先买后付）年增长率放缓的一个因素可能是该行业近期努力拓展传统BNPL产品之外的业务，例如提供长期分期贷款和传统信用卡。11 近年来，多家BNPL公司一直在稳步收紧其风险评估标准，这一显著趋势也可能有助于解释整个行业增长放缓的现象。12 此外，我们样本中这些公司的增长... 2023年部分时间增速放缓，部分原因是2023年3月BNPL市场出现了一家大型新进入者，尽管该进入者一年后停止了其专有产品。 4.2 借款人使用 尽管近年来增长放缓，但BNPL（先买后付）市场仍在显著扩大其用户规模，消费者使用该产品的频率更高，且每年承担的BNPL贷款金额更大。2023年，我们调查的公司在报告中称，共有5360万消费者至少提取过一次BNPL贷款，较前一年增长了12%（见表2）。14虽然这一数字明显高于近期其他对美国BNPL用户数量的估计，15但由于我们没有个人账户级别的数据，且无法统计可能从多家贷款机构获得BNPL贷款的消费者，因此该数字可能被高估。尽管如此，我们的数据显示，使用BNPL的消费者数量仍在持续增长。为了将这些数据置于适当背景中，2023年我们关于BNPL使用的数据显示，其占信用卡市场总交易额的约1%。16 我们的数据还提供了关于BNPL（先买后付）消费者平均使用模式的见解，特别是消费者在特定贷款机构每年产生的BNPL贷款数量和总金额。这两项年度使用指标在过去两年中均有所增长：消费者平均借款数量从2022年到2023年增加了11%，而消费者平均总金额（经通胀调整后）则上升了14%，从745美元增至848美元（表2）。 表 2： 4.3 商业趋势 除上述所述BNPL业务量和金额的持续增长外，BNPL应用程序在过去几年中的使用量也保持强劲，尽管增长速度有所放缓。 下图显示了在所调查的六家拥有自有应用程序的贷款机构中，五家的累计月应用程序使用量。 五家BNPL贷款机构的月度美国应用使用总量 请提供需要翻译的英文文本。 2024年月度应用使用量呈现强劲增长，延续了CFPB此前详细说明的长期趋势。然而，BNPL应用的累积下载量似乎落后于季节性趋势。这可能是先前讨论过的一种更广泛趋势的征兆：现有BNPL用户的使用量增加，同时新借款人的数量增长放缓。 上述关于BNPL应用趋势的数据还凸显了一个关键趋势，该趋势自BNPL市场诞生以来一直为其特征：假日季节前后及期间购买量急剧增加。 4.4 迟延费用 在我们调查期间每年的数据中，有四家六家公司收取了逾期费用。我们排除了另外两家在调查期间部分或全部未收取逾期费用的公司。尽管业务量总体增长，但这四家公司的逾期费用收入在2021年至2023年间绝对值有所下降。2021年，评估的逾期费用为1.748亿美元，其中收取了9380万美元；而到了2023年，经通货膨胀调整后，评估和收取的逾期费用分别降至1.359亿美元和8030万美元。此外，评估了逾期费用的BNPL贷款的百分比以及逾期费用总额占总额的... 各公司（通常称为“商品交易总额”或“GMV”）的原始交易量从2019年到2023年有所下降（见表3）。 注意：美元数额已根据通货膨胀进行调整 我们的2022年市场趋势报告指出，BNPL（先买后付）贷款机构的逾期费做法存在差异。虽然大多数公司会收取逾期费，但该报告指出，一些贷款机构有时会免除逾期费，通常是在应借款人要求或证明存在困难的情况下。此外，与其他借贷市场一样，贷款机构并不总能收取他们评估的逾期费。 4.5 坏账核销 分期付款贷款中被划为呆账的百分比——呆账是指被认定为严重逾期并核销为坏账的债务——在我们的数据样本最新年份有所下降。如表4所示，2022年贷款呆账率略有上升至2.63%，然后在2023年下降至1.83%。同样地，呆账金额占GMV（商品交易总额）的比重在2023年降至0.92%，为我们的五年调查期中的最低水平。 我们的2022年市场趋势报告指出，尽管放贷时通常要求预付定金并安排通过借记卡或信用卡偿还剩余分期款项，但贷款机构偶尔会核销BNPL贷款。该报告发现，贷款核销率徘徊在2%左右，从2019年的2.59%波动至2021年的2.39%。在与BNPL贷款机构的市場監測討論中，数家机构表示，较低的核销率得益于信用模型的改进，以及他们將重點轉向增強現有客戶群體的使用率。 5. 结论 分期付款（BNPL）贷款持续成为零售购物的一种日益增长的融资选择，覆盖了相当大比例的消费者。消费者使用分期付款贷款的频率越来越高，且每年的金额也超过了以往任何时候。 消费者金融保护局（CFPB）持续监测分期付款（BNPL）市场，并报告使用这一不断增长信贷产品的消费者的行为和趋势。 6. 附录 表 5：