中际旭创交流会核心信息整理

关于行业与订单情况关于行业与订单情况 FCC相关后续消息暂未明朗，不便过多评价。光模块及未来光互联产品在AI数据中心中作用关键，公司在行业内占据重要地位且客户份额较高。本月已有重要客户将2027年的指引转化为实际订单下达给公司。 1.6T光模块需求现状光模块需求现状 1.6T需求已成为AI数据中心scale out方案的普遍应用场景，采购1.6T产品的客户不仅包括CSP、AI设备厂商、芯片厂商，还涵盖新云、大模型公司，客户结构呈现多元化。目前需求增长迅猛，2027年1.6T行业整体市场规模涨幅显著。 行业内友商或将分取一定份额，但公司在原有CSP客户中的份额保持稳定，暂未看到新进入者抢占原有CSP市场，新云客户领域或出现新的竞争友商，CSP仍会将主要的1.6T交付交给固有供应商。 NPO开发进展开发进展 公司在NPO开发领域处于领先位置，已有多款方案与客户沟通，并可根据客户要求提供定制化服务。公司有把握通过客户认证并实现率先交付，目前已与几乎所有CSP客户及部分芯片厂商客户保持研发沟通，部分定制化技术已完成送样。 由于客户存在高度定制化要求，市场开放机会有限，率先完成定制开发的企业将在竞争中占据有利位置，公司有望成为2027年最早实现NPO交付的供应商。