国盛通信科大智能2026中报解读会议纪要

一、AI总结内容

一、核心要点

1. 2026上半年公司业绩：营收15.53亿元，同比增16%；营业利润1.078亿元，同比增30%；归母净利润9400万元，同比增22%；扣股权激励后净利润同比增47%。
2. 核心业务进展：
   • SST产品迭代中，1.5-2.5兆瓦产品研发推进，覆盖高速服务区、电网台区等场景，与山东高速、安徽高速对接，国内推广快于海外。
   • IDC相关产品（HVDC、SIT）第二代样品试制中，预计2027年一季度或2026四季度推出5兆瓦产品。
   • 储能从工商业转向电网侧，已跟进15个电网侧大储项目，部分落地，单项目200兆瓦时收入约1.2-1.5亿元。
3. 竞争优势：
   • 依托电力行业经验，在SST领域优于纯技术团队。
   • 与格林诺协同推进碳化硅器件研发，支撑产品升级。
   • 已中标1.3亿元订单，国网南网十五开局年投资增长确定性强。
4. 业绩展望：
   • 二季度单季营收同比增40%、利润增19%，三季度将稳定向好，全年有信心增长。
   • 海外（美国）订单对接积极，变压器等组合产品按计划推进。
   • 6月签署的大额订单因中东项目负责人变动，9月3日前披露进展。

二、风险与关注

1. SST及相关产品量化成果兑现需时间。
2. 电网投资节奏波动可能影响项目落地，需关注南网招投标延迟影响。
3. 海外订单落地存在不确定性。

三、后续关注点

1. SST产品及市场推广进展。
2. 5兆瓦IDC相关产品推出时间及测试结果。
3. 电网侧储能项目落地节奏。
4. 美国市场订单中标情况。
5. 中东大额订单正式协议签署进展。

二、音频原文（转写）

会议概述

本次会议为国盛证券组织的科大智能中贸解读会议，参会者均为专业投资机构客户或受邀客户。会议主要围绕公司2026年上半年经营情况、未来业务展望以及投资者关心的问题展开。

公司经营情况

• 2026年上半年业绩：公司实现营业总收入15.53亿元，同比增长16%；营业利润1.078亿元，同比增长30%；归母净利润9400万元，同比增长22%。扣除股权激励费用后，净利润同比增长47%。
• 核心业务进展：
  • SST产品：公司重点研发和投入SST产品，已进行多代产品迭代，目前2.5兆瓦产品即将推出。国内市场进展快于海外，已与山东高速、安徽高速等企业对接。
  • IDC相关产品：HVDC、SIT第二代样品试制中，预计2027年一季度或2026四季度推出5兆瓦产品。
  • 储能业务：从工商业转向电网侧，已跟进15个电网侧大储项目，部分落地，单项目200兆瓦时收入约1.2-1.5亿元。
• 竞争优势：
  • 依托电力行业经验，在SST领域优于纯技术团队。
  • 与格林诺协同推进碳化硅器件研发，支撑产品升级。
  • 已中标1.3亿元订单，国网南网十五开局年投资增长确定性强。
• 业绩展望：
  • 二季度单季营收同比增40%、利润增19%，三季度将稳定向好，全年有信心增长。
  • 海外（美国）订单对接积极，变压器等组合产品按计划推进。
  • 6月签署的大额订单因中东项目负责人变动，9月3日前披露进展。

投资者问答

• SST产品进展：公司正在推进SST产品迭代，产品和市场同步推进，具体量化成果需时间兑现。
• IDC相关产品：第二代样品试制中，预计2027年一季度或2026四季度推出5兆瓦产品。
• 储能业务：从工商业转向电网侧，已跟进15个电网侧大储项目，部分落地，单项目200兆瓦时收入约1.2-1.5亿元。
• 竞争优势：公司基于电力行业经验，在SST领域优于纯技术团队，且与格林诺协同推进碳化硅器件研发。
• 业绩展望：公司预期下半年经营态势稳步向上，全年有信心增长，海外订单对接积极。
• 中东大额订单：因项目负责人变动，正式协议签署进展需关注，9月3日前将披露进展。
• IDC产品下游客户：电网、高速公路超充、AI数据中心。
• 储能项目落地时间：大储项目前期备案手续繁琐，约6个月，实施阶段约3个月。

风险与关注

• SST及相关产品量化成果兑现需时间。
• 电网投资节奏波动可能影响项目落地。
• 海外订单落地存在不确定性。

后续关注点

• SST产品及市场推广进展。
• 5兆瓦IDC相关产品推出时间及测试结果。
• 电网侧储能项目落地节奏。
• 美国市场订单中标情况。
• 中东大额订单正式协议签署进展。