全球半导体：中国半导体设备进口追踪（2026年7月同比下降2%）

中国半导进口追踪器 - 2026年7月同比降2% 行业概览 2026年8月21日 7月26日半导体的进口量——同比降2%，环比升9% 设备供应商的中国销售情况至关重要。2025年，中国占全球晶圆厂设备（WFE）的33.5%，是全球半导体设备供应商最重要的市场之一。2026年7月，中国半导体设备进口额为51亿美元，高于此前三个月（2026年4月至6月）平均39亿美元，也高于此前十二个月（2025年7月至2026年6月）平均44亿美元。同比（yoy）下降2%，环比（mom）上涨9%。按三个月移动平均（3MMA）计算，同比（yoy）下降3%，环比（mom）上涨11%，低于该月历史三个月移动平均环比（mom）平均水平+1%。7月使得2026年至今（YTD）的同比（yoy）降幅扩大至-8%，而大多数半导体设备供应商预计，在2026年，中国销售将趋于正常化。 >>Research AnalystMLI (UK)+44 20 7995 6751didier.scemama@bofa.com迪迪耶·斯凯马马 vivek.arya@bofa.com阿亚尔·维韦克分析师BofAS 前端 – 同比增长 4%，环比增长 15% simon.woo@bofa.com西蒙·吴，CFA持证人美林证券（首尔）研究分析师 7月份，中国进口了价值39亿美元的前端设备。前端进口额同比增长4%，环比增长15%，主要受热处理（2.9亿美元；同比增长71%/环比增长54%）、过程控制（4.84亿美元；同比增长20%/环比增长9%）、其他前端（4.82亿美元；同比增长14%/环比下降1%）和光刻（8.7亿美元；同比增长7%/环比增长3%）的推动，而其他领域则出现下降：离子注入器（1.09亿美元；同比下降44%/环比下降6%）、蚀刻（8.1亿美元；同比下降6%/环比增长60%），以及沉积（8.83亿美元；同比下降2%/环比增长6%）。 mikio.hirakawa@bofa.com平川美雄>> BofAS日本研究分析师 haas.liu@bofa.com刘哈斯美林证券（台湾）研究分析师 截至本财年，前端设备进口额为195亿美元，同比下降7%，主要受以下因素影响：蚀刻设备（37亿美元；同比下降17%）、光刻设备（39亿美元；同比下降14%）、离子注入设备（7.85亿美元；同比下降13%）、其他前端设备（27亿美元；同比下降6%）、工艺控制系统（23亿美元；同比下降4%）和沉积设备（50亿美元；同比下降1%），而热处理设备则增长（12亿美元；同比增长23%）。 dai.shen@bofa.com戴神美林证券（香港）研究分析师 daley.li2@bofa.com李戴利，CFA美林证券（香港）研究分析师 七月后端分类 • 组装与包装：3.1亿美元，同比下降15%，环比下降25%。在组装与包装领域，引线键合进口额同比增长61%，环比下降29%，而贴装和绑定则同比增长20%，环比下降15%。年初至今，组装与包装总额为22亿美元，同比增长15%。 oliver.wong2@bofa.com王奧利弗研究分析师 MLI（英国） amelia.banks@bofa.com艾米莉·班克斯研究分析师 MLI（英国） 3MMA：3个月移动平均数WFE：晶圆制造设备 本研究报告仅提供一般信息。未经美国银行证券公司事先书面许可，任何媒体或个人均不得以任何方式使用、复制或引用本报告的任何部分于台湾。 受雇于BofAS的非美国附属机构，且根据FINRA规则未注册/未获得研究分析师的资格。 请参阅“其他重要披露”以获取有关在特定司法管辖区承担此处信息责任的花旗证券某些实体的信息。 内容 34567910131619222528313233Spares–down 11% in July 202634Wire bonders–up 61% in July 202635363738中国半导体设备进口——主要类别概览（百万美元）中国半导体设备进口——主要类别概览（同比增长%）中国半导体设备进口——类别细分中国半导体设备进口——7月份主要类别中国半导体设备进口——进一步分析前端设备进口总额与半设备供应商披露相比中国设备销售石印进口——2026年7月增长7%荷兰石印机进口沉积物进口——2026年7月下降2%蚀刻品进口——2026年7月下降6%热处理进口——2026年7月增长71%离子注入器进口——2026年7月下降44%过程控制进口——2026年7月增长20%晶圆制造设备——2026年7月下降41%平板显示制造设备——2026年7月下降44%组装和包装设备——2026年7月下降15%安装与粘合 – 2026年7月上涨20%测试设备——2026年7月增长45%附件：中国半导体设备进口——概览表格 中国半导体设备进口——主要类别概览（百万美元） 附件2：2026年7月同比增长6%，达到8.83亿美元，月度沉积，3个月移动平均进口值 图1：2026年7月光刻机月度产量环比增长3%，达到8.7亿美元；3MMA进口额 美国银行全球研究部 中国海关总署 美国银行全球研究部 中国半导体设备进口——主要类别概览（同比增长%） 图7：2026年7月3个月移动平均增长率同比上升7%，6个月移动平均增长率同比上升6%图8：2026年7月同比下降2%，3个月移动平均同比亦下降2%。月度沉积量和3个月移动平均进口值同比百分比 石印画月度及3MMA进口值同比% 中国半导体设备进口——类别细分 第14号展品：2026年7月中国半导体设备进口总额为51亿美元。2026年7月中国半导体设备进口额明细。 第13号展品：2024年中国半导设备进口总额为521亿美元2024年中国半设备进口额构成 第15号展品：2025年中国半导设备进口总额为553亿美元2025年中国半成品设备进口额构成 中国半导体设备进口——7月份主要类别 第17项证据：2026年7月，中国半导体设备进口价值同比（YoY）增长60%，而光刻设备同比（YoY）增长超过60%。 2026年7月中国半设备进口值同比%第16项：热处理同比增长率表现最佳，达到71%。 第18项：在3MMA同比%方面，线束绑线器以91%的增幅表现更优2026年7月中国半成品设备进口值同比（3个月移动平均） 附件20：对于2026年至今，压焊机的同比增长率最高2026年至今中国半成品进口价值同比年增长率 中国半导体设备进口——进一步分析 第二十二项证据：2026年7月，中国半导体设备3个月移动平均月度进口值（3MMA）同比下跌3%，环比上涨11% 美国银行全球研究部 中国海关总署 中国7月及7月后半设备进口额 中国海关总署 附件27：自2023年下半年以来，光刻技术相对于其他技术呈现不成比例的增长。 第28项证据：蚀刻和等离子体干法蚀刻设备已获得良好比例 按类别划分的中国半成品设备进口比例 第30项证据：2026年，日本和荷兰合计占中国半设备进口的39%。 2026年中国半导设备进口额按国家统计 中国海关总署 第31项证据：2024年，中国占全球WFE终端市场的36.2% 全球晶圆厂设备 (WFE) 终端市场 2024 前端设备进口总额与半设备供应商披露的中国设备销售额比较 每年，前五大半导体设备公司（应用材料、泛林集团、东京电子、阿斯麦KLA）披露的中国设备销售额约占同期前端半导体设备海关进口总额的75%。按季度计算，这一比例介于58%至85%之间。因此，我们认为追踪中国月度进口数据可以成为衡量半导体设备供应商在华销售趋势的有效指标。 第32项证据：前五大半导体供应商披露的中国销售额占2026年第二季度中国前端进口的79% 前五大半导体设备供应商披露的对中国销售额占前端设备海关进口值的百分比 前段半导体设备供应商披露的中国设备销售与海关前端半导体设备总量的比较第33号证据：2021年至2025年间，前五名的披露销售额占进口总额的百分比每年稳定在65-77%之间。 石印进口——2026年7月增长7% 2026年7月石印机进口额同比上涨7%，环比上涨3%。单位销量同比持平，环比上涨29%。平均售价同比上涨7%，环比下降20%。此前6月份表现强劲，进口额同比上涨3%。 2026年第二季度进口值同比下滑13%，环比下滑25%。单位销量同比下滑27%，环比增长9%。ASP为920万美元，低于此前四个季度的平均1300万美元。 2021年至2024年，中国的凸版印刷机进口价值以32%的复合年均增长率增长，2025年受平均售价（ASP）上涨推动，下降了1%。 请注意，石版印刷进口类别包括步进重复对准器和石版印刷机，后者几乎占所有进口价值的全部。请参见下方2026年7月的进口价值、单位和ASP比较。 第34号证据：2026年7月，NL平版印刷机占所有平版印刷机进口的91%。 第35项证据：2026年7月，NL平版印刷机占所有平版印刷机总台数的38%。 2026年7月，隐形矫治器对准器与光刻机对准器与纳米光刻机 2026年隐形矫治器与光刻机及纳米光刻机的价值对比 图36：2026年7月，NL胶印机ASP是所有胶印机ASP的2.5倍 中国海关总署 中国海关总署 附件43：ASP在2026年7月为138万美元，低于此前12个月的平均数139万美元。 图44：ASP在2026年第二季度为920万美元，低于此前四个季度的平均1300万美元。 光刻术的ASP季度进口到中国 光刻术的ASPM月度进口到中国 美国银行全球研究部 第四十六项证据：截至2026年7月，石印品进口价值同比下降14% 附件45：2025年ASP为1420万美元，较2024年ASP高出28%，是中国对光刻机年进口的ASP 通过及七月之后的中国石版印刷品进口价值 中国海关总署 附件47：2025年石印机进口价值增长由平均售价（ASP）上涨28%所驱动 光刻的单元、ASP和进口额 荷兰石印机进口 2026年7月荷兰进口的凸版印刷机价值同比增长7%，环比下降1%。单位数量同比增长19%，环比增长19%。平均售价（ASP）同比下降10%，环比下降17%。这继6月份进口同比增长10%的强劲表现之后。 自2023年12月起，中国每月的凸版印刷机进口量持续为荷兰的90%以上。此前，荷兰的进口比例每月波动显著。 自2015年1月最早可获取的数据以来，荷兰光刻机海关进口数据与阿斯麦公布的向中国销售设备数据的相关性达到95%。 NL平版印刷机对中国 quarterly 进口额第四十九项证据：2026年第二季度同比下跌5%，环比下跌23% 中国海关总署 第51项证据：2026年7月中国进口的NL光刻机月度单位数量同比增长19%，环比增长19%。 第50号证据：2025年，NL平版印刷机进口额为97亿美元，同比增长4% 第52号证据：2026年第二季度，单位数量同比下降13%，环比下降8%。NL平版印刷机季度进口中国数量 第53号证据：2025年NL平版印刷品进口总量为189台，同比减少24%NL平版印刷机年度进口到中国数量 第54项证据：ASP在2026年7月为4180万美元，高于此前12个月的平均数4890万美元。 第55项证据：ASP在2026年第二季度为3300万美元，低于此前四个季度的平均4500万美元。 NL光刻机每月进口至中国 NL光刻机ASP季度进口到中国 附件57：包含ASML披露的中国设备销售额的NL平版印刷进口价值趋势，并呈现季度波动 NL光刻机进口与ASML对中国销售-季度 附件58：2023年和2024年，阿斯麦（ASML）披露的对华设备销售额中，荷兰光刻机（NL光刻机）的进口价值分别占86%和96%。 附件59：2023年进口价值近三倍增长后，2025年石版印刷进口额增长4% 附件60：NL进口额呈现相似趋势，因其几乎涵盖了所有石版画进口 图61：2