西部计算机半导体设备及零部件需求展望

发布时间：2026-08-21 一、AI总结内容 一、核心要点 1. 半导体零部件先进制成国产化率低，涂层、静电卡盘、射频电源、真空阀体等存在断供风险，美《芯片与科学法案》落地后价格将上涨，交期延长，国外厂商不会为国内扩产加大产能，供需紧张态势将加剧。 2. 分品类价格变动：射频电源先进制成涨价13%-15%，真空类产品涨价9%，真空阀涨价7%，机械类产品涨价5%-6%，MFC涨价6%，真空计涨价12%，普通石英涨价3%-5%，高纯石英涨价12%，气盘涨价8%，静电卡盘（陶瓷类）涨价9%-11%。 3. 零部件自研外采占比：先进制成设备外采占比约80%，国内自研占比不足20%；成熟制程国内外采占比约50%，国外占比约50%。 4. 半导体零部件国产化进展：国内射频电源、MFC、真空阀等厂商有突破，但先进制成仍依赖进口；先进制成设备商更倾向自研技术难度高的零部件，成熟制程交给第三方厂商，目前国内厂商在金属件、非金属件国产化率较高。 5. 半导体设备零部件需求构成包括增量需求和替换需求，部分耗材类占设备成本10%-12%。二、投资线索 1. 先进制成半导体零部件国产化替代标的：射频电源、真空阀、静电卡盘、MFC等领域具备技术积累的厂商。 2. 成熟制程半导体零部件扩产机会：国内金属件、非金属件订单随设备大量出货增长，虽交期延长但价格上涨。 三、风险与关注 1. 美国《芯片与科学法案》落地后对国内半导体设备及零部件供给的影响，加剧供需紧张。2. 国内半导体零部件厂商先进制成技术突破进度不及预期的风险。3. 海外设备厂商自产自用核心零部件，国内替代空间拓展难度加大的风险。4. 半导体行业需求波动对零部件厂商业绩的影响。 二、音频原文（转写） 大家好，欢迎参加西部计算机半导体设备及0部件需求展望，目前所有参会者均处于静音状态下面开始播报声明。本次电话会议服务于西部证券研究所客户不构成投资，建议相关人员应自主做出投资决策，并自行承担投资风险。西部证券不应使用本次内容所导致的任何损失，承担任何责任专家发言内容仅代表专家个人观点，不代表本公司观点。本次会议内容不涉及国家保密信息内幕信息未公开重大信息商业秘密，个人隐私不得涉及可能引发不当炒作或股价异常波动的敏感信息，不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论。 未经西部证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式复制刊载转载转。转发引用本次会议内容，否则由此造成的一切后果及法律责任，由该机构或个人承担。本公司保留追究其法律责任的权利。哎，各位投资者大家晚上好，我是西部计算机的这个王老呃，很高兴就是呃。 今天晚上我们又邀请到了这个半导体设备领域的这个专家，然后来跟我们一起探讨这个半导体设备，以及这个 零部件这样一个需求整体的一个展望。呃专家那我我们咱们现在开始嗯，就是跟您要不先请教一下这个呃零部件这块的问题啊，就是首先想请教一下就是现在零部件会呃存在这个，比如说断供或者是嗯卡脖子的这个情况吗？嗯，是这样的呃，目前呢？嗯，对，目前是这个情况，目前的话就是相对于呃先进制成的这些零部件，国产化的话会比较低一点，因为特别是像嗯特殊的吧，就是涂层类的。 嗯，还有就是一些呃像枪体内的这些一恰克就是静电卡盘，呃包括射频电源呃，包括真空类的阀体。呃，这些产品都基本上是不卡脖子，而且目前的价格上涨，因为上半年的话，其实它已经是涨了一波了。呃，然后下半年的话，预计麻曲法案通过的话还会涨那麻曲法案是什么呢？麻曲法案是针对于国内呃设备的这些零部件半导体设备的零部件的垄断。 呃，这是美国的颁布的一个法案。呃，这个这个法案其实还没有落地，但是呢就是说，如果落地的话，其实对于就像22年那会儿，其实美国也对国内的这些零部件呃设备厂商嗯打压包括金源产业打压，但是就是还是能嗯，就是说买得到呃，所以这个马其达人就算是落地，其实相对于而言就是价格会还会上涨，就是交期还会长嗯，因为就是像国外的这些零部件厂商，他其实就是不是因为国内的这些设备厂商量大而会去客产，他们其实有一定的比例。 因为像我们国内的话其实会比较想一直扩产，呃就是零部件扩产扩产扩产，这样就是按照你的需求来扩产呃，但是后面的话其实呃产能没有了，它其实就是荡在那里，那像国外的话其实又有点不一样，它不会因为你的紧急的突然之间的这个波动。增量拿回去加大他们产他们并不会，所以整个的0部件就会将其拉长，一是交期拉长，二是价格会递增。嗯，明白呃，那现在比如说嗯，这个零部件这块交接拉长，包括这个涨价，这个具体的幅度大概是一个什么样的情况呢？ 然后您也有提到可能下半年还要再涨。对像嗯，每款零部件的价格都不太一样，涨价的都不太一样。呃像因为呃就分几大类嘛，按照设备的零部件分几大类，那机械类的电器类的呃，真空类的机电类的那电器类的就是射频电源这一块，那这块的话涨价在先进之城上面涨价，基本上在十13趴到15趴呃，因为这款的话相对于它交易拉的很长，那国内有几家呃应该你应该也知道像恒裕昌英杰啊呃包括后面嗯陆陆续在起来的几家未上市的公司。 嗯，但是主要的产品像恒玉昌，他们最主要是做呃拓金嘛pcvd的呃倾向于他们的设，因为p c v d所用的电源的功率比较低，那像刻时机这种音节，当然对标的是中威啊，他们其实在做12000瓦以上的这种先进的还是比较呃技术比较落后怎么讲呢？因为他们首先中威的设备其实相对于国外外的话已经接近国外的水平，但是整体的呃情况还是很有差距，因为毕竟在先进之城，呃在包括长城，包括长兴中心，呃南方都有在测设备，都有在测呃里面的其实更多。 多的先进制他们先进制成的设备电源都是用的霍庭格呃并没有用，就是音节的设备电源呃，所以在这块领域其实国内的先进制成的嗯，设备电源基本是零，基本是零呃在成熟制程占比还是挺多的，因为pcvd相。相对于呃，它的要求并不怎么高三到6000瓦，基于这款电源的话，横运厂做的是挺不错的。呃，但是h这边的话，它的功率就要求比较高，那这块领域的话，嗯音捷并没有突破恒裕昌这款产品并不多，呃，所以应该怎么讲呢？ 国内的自然射频电源厂商嗯pcvd恒裕昌做的好就薄膜设备这边恒昌做得好，在课时这边的话，其实音节呃 高于恒昌，因为音恒昌没有做这款高功率的呃视频电源。呃，这是国内的这种情况，国外的话，呃像中威基本上用的霍信格呃包括a1a1的比较多一点。呃，这个涨价基本上在13到15爬之间。然后是像呃真空真空系统气体类的那包括呃真空泵呃真空阀呃，然后气柜气柜的话，还好一点像真空泵嗯真空阀这类产品的话，国内也有像跟中威合作的呃，因为公中威的最大的一家供应商像新安逸才，那这家的话在真空法领域的话是做的，相对是不错的，呃，然后气体类的其实像嗯像那个呃呃呃那家叫呃像真空类的是呃，气体类的是那家呃正方正帆科技呃，他们是做的还不错，但是相对于呃国外的话真空方像爱德华end one呃爱德华包括呃普呃这类的产品呃争风暴的话领域是基本上是国内的话，嗯新昵称是没有的呃，基本上是给爱德华呃包括浦发呃国内的话呃像呃省科省科仪省科仪呃，但是他们在128长春的128和256。 呃存在这边是有在验证有小批量的在供，但是在呃20 256及以上，呃，这款产品是没有的。所以真空类的这款产品，它呃溢价的话上涨的在九趴左右真空类的，然后阀门的话，真空阀的话，呃相对于金丹英才他们。嗯，本身是国内的国内的一家倾向于有点像美系的一家企业。所以跟中威的话，其实他们嗯，相对于合作是挺长的，他，他们公司的话其实也有对美的业务。 对美的业务也有对国内的业务，嗯，他们家做的产品相对是跟一七呃啊基本上还可以的，因为他们公司的话，呃跟vat还是有点就是对标的产品在里面，当当然就是vat的产品的呃品类会更多一点vip的话可能倾向于一些呃呃怎么讲就是嗯更相相对于做一些呃普遍的呃小的一些等于是呃多品类的，他们不会做，或者就是量大的1种呃，所以他专门在呃总的一块真空阀里面的话。呃，细分产品比较少啊真空阀的话，呃，他们现在的意向话长了，有个奇葩左右。 然后机械类的像金机械类的就是呃反应枪内衬以及非金属类的呃硅部件碳化归还归还之类的产品，这些产品的话，呃也是价值最高的，因为像金属件反应枪枪体的话基本上在整个设备的10%那这类产品，其实呃像国内的话富商精密呃金属结构件的出厂精密，然后减压先锋呃包括呃。呃，还有一家是托人斯托人，斯是中威下面扶持一家公司，呃，基本上富创精密，有给中位做星际之神的枪体，但是更多的是下给富士卖的呃，而后就是像嗯像那个晋江先锋目前和托人四的话订单还是呃往上走的整体的一个呃金属结构件大体大型的进口零件件涨价的话呃，相对于这些的话，嗯，有价格会就是涨的。 并没有那么多涨了，大概五帕到六帕。呃然后还有就是仪器仪表的像mfcg这类产品的话，呃mfc还好涨了，有个六趴左右，像gage的这款产品真空记这款产品是国内是零的呃像更多的是之前像22年之前的话。呃中威包括华创呃，这些设备厂商都是用的mks的，后来22年之后，这款产品其实退出国内市场了，也不是说也不是说退出国内市场吧，更多的是说，对国内的设备厂已经禁止，呃，包括其实他们mks，包括它里面的。 呃，所有的零件他都做包括射频电源啊，机械手臂啊，还有就是均衡剂啊mc啊，这些他们他都有呃，后面就是因为美国的禁止，然后mks也包括美国的lam啊apply，这些厂商就是说不能供给国内的设备厂商。所以从那个时候就开始慢慢退后了，退出了，然后后面就是变得呃，替换产品周期就变成了英斯康那这类基本上在国内现在呃都用的英斯康的中微的话，因为用的英斯康的格局包括流量计的话，其实他们用的是活力版。 呃这类产品真空机的外溢价是高的，基本上在12帕左右mfc的话相对于低一点呃在六帕左右。呃，然后就是归还和石英键那石英键的话，他要看的是不是高纯石英那高纯石英的话，嗯，在国内的话其实溢价很高的， 在15爬普通的石英的话像飞利华呃，这些产品国内的就能做出来，溢价并不高。在三到四三到五帕左右，涨价也有在三到五帕高层石英的话，有涨价有12帕左右。基本上是国内的呃，还有就是呃，气体气体分配盘就是气盘，那这款产品就是刻石机上面的，这里像修完焊的修完汉的的话也也有涨价，涨到是八帕左右呃一恰克前面收购了今天卡牌算是陶瓷金属的结合体，算是陶瓷件，那这类产品在国内的话像呃加盟电子呃，苏州克马呃，这些公司在做呃整体的涨价有个9帕到11帕。 对，因为是等，于是这款产品是卖方市场，嗯比较稀缺。对基本上国内的话金属件非金属件，就这是这几大类啊。明白明白，嗯嗯，然后就是呃，想跟您请教一下就是呃，目前来说就是比如说这些通用的一些，你就是整个这个国内的这个半导体。这些前道这些设备来看的话，呃，嗯，就是大概整个，比如说自那个零部件就是这个设备厂商他自研的零部。 点跟这个呃就是外采的这些三方供的这些零部件的这个嗯，比例大概是一个什么样的价值量的比例呢？呃，您说价值比例是吧，就要看哪个制成了。那您如果说是呃先进制成的话，嗯国外的采买的呃在设备的占比有个百分之国外的80%左右，国内的话差不多在20%不到一点。那像呃，那像成熟之前的话，国内的呃基本上在嗯40多将近50嗯国外的话在呃50多一点。 因为像这种echack，包括呃呃真空棒以及呃真空阀，还有一些这些产品是都是国外的，还有射频电源那射频电源的话，呃有的成熟支撑还是用的国外的？嗯，明白就是反正还是跟这个支撑比较挂钩。嗯嗯，然后就是嗯，想请教一下你就是比如说呃，能不能跟我们拆解一下就是首先嗯，想跟您了解一下，比如说mfc跟这个呃罚盘，这块就是主要是比如说可能那个课时成绩这些用的比较多，然后它的一个单台设备的一个用的一个数量跟价值量大概是一个什么样的情况？ 那mfc，它要看的mfc，它是压叉和乐视的两种的呃首先像乐视的话中威当时中威的话采购价在乐视的话便宜乐视的话是在3000多一颗那像压差的话，基本上这个是在先进俱全上。上面用的呃就是28纳米及以下呃基本上用的压差的，因为压差的话相对于乐视的话灵敏度呃，以及就是说精控呃精确度来的高呃压差的话，所以价格是在基本上是在呃像中威的体量采购价也要要在呃，1万应该9000以上到一点21000克。