国泰海通医药 博腾股份26H1业绩持续经营净

26H1🌹业绩情况 26H1☀️
，公司实现营业收入17.90亿元，同比增长10.42%（固定汇率同比14%）；实现归母净利润-2.24亿元；实现扣非归母净利润-2.47亿元。表观亏损主要受终止斯洛文尼亚研发生产基地项目、合计计提资产减值准备约3.30亿元的一次性影响；剔除该因素后，持续经营净利润达9,232.77万元，同比增长329%。 26H1☀️
，公司毛利率约32%，同比提升近5个百分点。按市场区域分，海外市场毛利率约45%，同比提升约4个百分点；国内市场毛利率约-0.03%，同比提升约3个百分点，国内市场毛利率为负主要受新业务影响。剔除新业务影响后，公司整体毛利率约40%，同比提升近3个百分点；国内市场毛利率约22%，同比提升约8个百分点 26Q2☀️
，实现营业收入9.04亿元（同比+10.3%），实现归母净利润-2.52亿元；实现扣非归母净利润-2.72亿元。 26H1🌹分业务来看 1）小分子原料药CDMO业务实现营业收入约16.44亿元，同比增长约10%，询盘量同比增长约12%；其中临床后期及商业化项目收入13.45亿元（同比+24%）；临床早期项目为2.98亿元（同比-29%）； 2）小分子制剂0.56亿元（同比-8%），新签订单6725万元（同比+5%）；持续调结构，创新药制剂服务项目占比上升，进一步抵消仿制药制剂需求下滑影响 3）CGT业务0.55亿元（同比+67%）；新签订单9188万元（同比+75%） 4）新分子业务0.28亿元（同比+27%）；新签订单7700万元（同比+84%），启动奉贤工厂高活产线扩建工作，预计2027年第一季度投用；细胞与基因治疗业务及新分子业务均实现控亏减亏目标。 🌹公司发布股权激励方案 ☀️
拟向激励对象授予的权益合计2,038.5万股，约占公司股本总额的3.75% ☀️
业绩考核目标（100%完成） 1）2026年：营业收入不低于37.6亿元（同比+9.94%）2）2027年：2026年和2027年两年营业收入合计不低于79.3亿元（若2026年为37.6亿 元，则27年不低于41.7亿元，同比10.9%）2）2027年：2026-2028年收入合计不低于178.8亿元（若2026+2027合计为79.3亿元，则2028年为99.5亿元） 🌹博腾股份2026H1业绩会时间：8月24日（周一）8:00-9:00 联系人：余文心/周航/张子彤