红包 中信互联网 网易 NTES.O 2026Q2业绩速览 经营利润超预期 投资公允变动及减值拖

咖啡业绩总览： ---总收入为301.07亿元（vs彭博一致预期294.47亿元），YoY+7.9%，QoQ-1.6%； ---毛利率为70.5%（vs彭博一致预期67.1%），YoY+5.8pct，QoQ+1.1pct，主要系收入分成及产品成本下降； ---销售/管理/研发费用率为12.2%/2.7%/15.4%（vs彭博一致预期12.7%/3.4%/15.2%），YoY-0.6/-1.1/-0.2pct，QoQ+1.0/+0.6/+0.8pct； ---经营利润为120.89亿元（vs彭博一致预期106.54亿元），YoY+33.4%，QoQ-4.5%；---Non-GAAP归母净利率为25.7%（vs彭博一致预期34.6%），YoY-8.4pct，QoQ-11.1pct； ---Non-GAAP归母净利润为77.47亿元（vs彭博一致预期101.89亿元），YoY-18.7%，QoQ-31.3%，主要受股票投资公允价值下降及计提减值准备影响。 咖啡特别关注： ---经典产品表现强劲，《燕云十六声》《漫威争锋》凭借新内容和社区运营拓展北美、欧洲市场；《遗忘之海》已于7月在中国上线，《无限大》《归唐》研发有序推进。 咖啡收入拆分： ---游戏及VAS收入为250.23亿元（vs彭博一致预期242.83亿元），YoY+9.7%， QoQ-2.7%； ---有道收入为14.67亿元（vs彭博一致预期14.93亿元），YoY+3.5%，QoQ+8.8%；---云音乐收入为19.77亿元（vs彭博一致预期20.86亿元），YoY+0.4%，QoQ-0.2%；---创新及其他收入为16.39亿元（vs彭博一致预期16.41亿元），YoY-3.5%，QoQ+5.8%。 咖啡其他信息： ---递延收入为192.97亿元，较上一季度环比减少25.14亿元，上个季度为218.12亿元；---截至2026Q2，公司净现金余额为人民币1,675.00亿元（247.00亿美元）； ---截至2026Q2，公司已购买约24.90百万股美国存托股，共计约23.00亿美元，剩余27.00亿美元额度； ---2026Q2，公司宣告股利为每股0.096美元（每股美国存托股0.480美元）。