亿纬锂能凭借其为宝马iX3提供的大圆柱电池方案,成为大圆柱电池领域的核心供应商。宝马iX3的定价低于市场预期,30L车型定价26.99万,40LxDrive定价29.99万,50L定价33.99万,低于27.58万至38万元的主流预期。欧洲ix3订单接近10万辆,彰显了大圆柱电池的市场潜力。宝马集团计划在2025年实现全球新能车销量64.2万辆,中国市场销量15.64万辆,其第6代电平台将转向46大圆柱电芯。宝马iX3已实现行业首个大规模量产大圆柱电池方案,搭载eve三元大圆柱电池,续航超850公里。
投资逻辑包括:1)板块调整充分,锂价带动旺季反弹;2)2026年材料扩产锂价高位,电池具备成本改善逻辑;3)若行业增速放缓阶段,电池兑现度更高。