蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-08-21版)

本初步定价补充信息并不完整且可能变更。本初步定价补充信息及随附的产品补充信息、招股说明书补充信息与招股说明书并非出售这些证券的要约，且我们在任何禁止销售要约的司法管辖区均未招募购买这些证券的要约。 截至完成日，日期为2026年8月21日 价格补充协议，日期为2026年8月（至产品补充协议第WF1号，日期为2025年3月25日，招股说明书补充协议，日期为2025年3月25日及招股说明书，日期为2025年3月25日） 蒙特利尔银行 长期中期票据，K系列 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 2029年8月30日到期的卡特彼勒公司普通股表现最差相关风险证券及字母表公司A类普通股相关风险证券的主管 n 与卡特彼勒公司普通股和字母表公司A类普通股（每一项均称为“基础资产”）中表现最差的那个相关联。n 与普通债务证券不同，这些证券不提供固定利息支付，在规定到期日不偿还固定金额的本金，并且在以下所述的条款下，可能在规定到期日前被自动赎回。这些证券是否支付或有利息、这些证券是否在规定到期日前被自动赎回，以及如果它们没有被自动赎回，您是否能在规定到期日收到您证券的面值，均取决于每个情况下，相关计算日表现最差的基础资产的收盘价值。任何计算日表现最差的基础资产是指在该计算日其收盘价值占其初始价值百分比最低的基础资产。n 或有利息。如果，并且仅当，收盘价值... 当月计算日表现最差的标的资产收盘价高于或等于其票息门槛值时适用。若计算日表现最差的标的资产收盘价低于其票息门槛值，则您将不会在相关的或有票息支付日收到任何或有票息。然而，若在 một hoặc nhiều ngày tính toán，表现最差的标的资产收盘价低于其票息门槛值，并且在随后的计算日，该日表现最差的标的资产收盘价高于或等于其票息门槛值，则证券将支付该随后计算日应支付的或有票息支付额，以及所有此前未支付的或有票息支付额（此前未支付金额不计利息）。若在所有计算日，表现最差的标的资产收盘价均低于其票息门槛值，则您将在证券整个存续期内不会收到任何或有票息。每个标的资产的票息门槛值等于其起始值的65%。或有票息率将在定价日确定，且年利率至少为16.00%。 自动赎回。如果在2026年11月至2029年7月（含）期间指定的任何月度计算日，表现最差的标的资产（Underlier）的收盘价大于或等于其初始价值，则证券将自动赎回，赎回金额为面值加上最终的或有利息支付以及任何先前未支付的或有利息支付，并可能发生本金损失。如果证券在规定到期日前未自动赎回，则只有在满足特定条件的情况下，您才会在规定到期日收到面值。 最终计算日表现最差的标的物收盘价大于或等于其下限阈值。如果最终计算日表现最差的标的物收盘价低于其下限阈值，您将损失您证券面额的35%以上，甚至全部。每个标的物的下限阈值等于其起始值的65%。 如果证券在规定到期日前未自动赎回，您将面临其从初始价值开始表现最差的标的资产的全线下行风险。最终计算日的收盘价低于其下限阈值，但您不会参与任何标的资产的溢价，也不会收到任何标的资产的股息。 您投资证券的回报将取决于仅基于每日计算日中表现最差的标的资产（Underlier）的表现。您不会从表现更好的标的资产中获益。因此，即使另一个标的资产表现良好，如果任何一个标的资产表现不佳，您也会受到不利影响。 若未能履行义务，你可能会损失部分或全部投资。所有证券的支付均受我方信用风险影响，您将无权向基础资产追索付款；如蒙特利尔银行违约不上市交易；设计为持有至到期或自动赎回 在此初步定价补充文件的日期，该证券的预计初始价值为每股967.70美元。证券在定价时的预计初始价值可能与此值有所不同，但不会低于每股920.00美元。然而，如在本定价补充文件中更详细讨论的，证券在任何时间的实际价值将反映多种因素，且无法准确预测。参见本定价补充文件中的“证券的预计价值”。 这些证券具有复杂的特征，投资这些证券涉及的风险不同于投资传统债务证券所涉及的风险。请参阅“选定的风险考量”，该部分始于本页PRS-10以及“风险因素”，该部分始于随附产品补充页PS-5、招股书补充页S-2和招股书第9页。这些证券是蒙特利尔银行的无担保债务，因此，这些证券的所有付款均受蒙特利尔银行信用风险的影响。如果蒙特利尔银行 蒙特利尔未能履行其义务，您可能会损失部分或全部投资。这些证券未由联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构承保。这些证券不是可处置债务，且根据第39.2(2.3)款，它们不受转换为我们的普通股或我们任何附属公司的普通股。 证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未对价格补充文件、随附的产品补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书本身的准确性和充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 富国证券 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 2029年8月30日到期的卡特彼勒公司普通股表现最差相关风险证券及字母表公司A类普通股相关风险证券的主管 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 2029年8月30日到期的卡特彼勒公司普通股表现最差相关风险证券及字母表公司A类普通股相关风险证券的主管 若在2026年11月至2029年7月（含）期间任何预定计算日中，表现最差的标的资产（Underlier）的收盘价大于或等于其起始价，则证券将被自动赎回，且在相关的赎回结算日，您将有权获得每份证券的美元现金支付，该支付金额等于面值加上最终的或有利息支付以及任何先前未支付的或有利息支付。 如果证券在规定到期日前未自动赎回，且在最终计算日表现最差的标的资产最终价值低于其下限阈值，那么你在规定到期日将损失超过35%，甚至全部的证券面值。 任何证券投资的回报将仅限于您可能收到的或有票息支付总额。您不会参与任何标的资产（Underlier）的增值，但如果该标的资产在最终计算日的最终价值低于其下限阈值价值，您将对该最低表现标的资产承担全部下行风险。 对于任何计算日，“表现最差的标的资产”将是指在该计算日表现因素最低的标的资产。 对于任何计算日的基础资产，其在该计算日的收盘价与其起始值的比值（以百分比表示）。对于每个基础资产，收盘价具有“股票收盘价”一词在“一般”条款下所赋予的含义。 随附产品补充说明中的“证券条款——与标的股票挂钩的证券的特定条款——特定定义”。每个标的的收盘价根据随附产品补充说明中所述的调整因子进行调整。 每个计算日都可能因非交易日或市场中断事件的发生而推迟。此外，如果最终计算日被推迟，则规定的到期日也将推迟，并会考虑非工作日进行调整。 关于计算天数调整、或有息票支付日期、赎回结算日期及声明的到期日期等更多信息，请参阅随附产品补充说明中的《证券通用条款——市场中断事件的影响；计算日的推迟——与多重市场措施挂钩的证券》以及《——支付日期》。根据随附产品补充说明的规定，每一或有息票支付日期、每一赎回结算日期及声明的到期日期均为“支付日期”。此外，有关可能导致市场中断事件的情况等信息，请参阅随附产品补充说明中的《证券通用条款——与标的股票挂钩的证券的特定条款——市场中断事件》。 BMO Capital Markets Corp.（“BMOCM”） 关于证券的拥有及处置所产生的主要美国联邦所得税后果和加拿大联邦所得税后果的讨论，请参见下文的“美国联邦所得税考虑因素”以及产品补充部分中题为“美国联邦所得税考虑因素”和“加拿大联邦所得税后果”的章节。 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 2029年8月30日到期的卡特彼勒公司普通股表现最差相关风险证券及字母表公司A类普通股相关风险证券的主管 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 2029年8月30日到期的卡特彼勒公司普通股表现最差相关风险证券及字母表公司A类普通股相关风险证券的主管 发行人及证券补充信息 您应连同2025年3月25日发布的产品补充文件WF1、2025年3月25日发布招股说明书补充文件和2025年3月25日发布的招股说明书一起阅读本定价补充文件，以获取有关证券的更多信息。如果本定价补充文件中的披露与产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中的披露不一致，则以本定价补充文件中的披露为准。此处使用但未定义的某些定义术语具有产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引键（CIK）是927971。在本价格补充中，当提及“我们”、“我们”或“我们的”时，仅指蒙特利尔银行。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或如果该网址已更改，则通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： • 产品补充公告号 WF1，日期为2025年3月25日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465925004724/b321251424b2.htm • 2025年3月25日日期的招股说明书补充文件和招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000119312525062081/d840917d424b5.htm 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 2029年8月30日到期的卡特彼勒公司普通股表现最差相关风险证券及字母表公司A类普通股相关风险证券的主管 证券估算价值 我们估计的证券初始价值等于以下假设组成部分价值之和。 一项与证券期限相同的固定收益债务成分，使用我们的结构性票据内部融资利率进行估值；以及 与证券经济条款相关的，一项或多项衍生交易。 在确定初始估算价值时使用的内部资金利率通常代表了我们传统固定利率债务的信用利差折扣。这些衍生品交易的价值基于我们的内部定价模型。这些模型基于可比衍生品交易的市场价格等因素，以及其他输入，包括波动率、股息率、利率和其他因素。因此，证券的估算初始价值基于其计算时的市场状况。 有关证券估算初始价值的更多信息，请参阅下文“选定的风险考量”。 PRS-6 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 2029年8月30日到期的卡特彼勒公司普通股表现最差相关风险证券及字母表公司A类普通股相关风险证券的主管 投资者注意事项 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者而言，这些证券可能是一种合适的投资： § 在适用计算日，若表现最差的底层资产（Underlier）的收盘价大于或等于其票面利率门槛值，则寻求一项投资，该投资在所述到期日或自动赎回日（以先到者为准）之前，以与或有票面利率（contingent coupon rate）相等的利率支付或有票面利息。 应理解，若证券未在规定到期日前自动赎回，且最终计算日表现最差的标的资产（Underlier）的最终价值低于其下限阈值价值，则该证券将完全暴露于该表现最差的标的资产从其初始价值开始下跌的风险中，并将在规定到期日损失证券面额的大部分，甚至全部。 他们愿意承担在证券有效期内可能收不到或少收到或有期息票支付的风险。 理解证券可能在规定到期日前被自动赎回，且证券期限可能被缩短。 应理解，证券的回报将完全取决于计算日表现最差的标的资产，而他们不会从表现更好的标的资产中获益分毫。 § 要认识到，这些证券比仅与其中一个基础资产相关联的替代投资或与由每个基础资产组成的篮子相关联的替代投资风险更高。 § 了解并愿意承担每个基础资产的全部下行风险； § 愿意放弃参与对任何基础资产及其股息的任何增值分配；以及 § 愿意持有证券直至到期或自动赎回。 该证券可能不适合以下投资者： § 寻求流动性投资，或无法或