一体机业务方面,罗曼股份的主要优势在于数据积累、政府合作关系及价格优势,通过与政府合作在辖区内学校、医院推广,预计2026-2027年合计发货量达15万台。长期规划包括与头部大模型合作拓展应用场景并定制芯片、端侧出海(尤其“一带一路”国家)、以及数据资产和Token自持。
AIDC业务方面,公司订单储备充足,计划2026年结转2-3万卡集群,2027年结转3-5万卡集群。当前存储涨价已被下游接受,主要难点为GPU产能限制。
研究结论显示,公司股价今日下跌8%主要为交易风格影响。定增落地后基本面向好,各业务有望加速发展,回调提供良好布局机会。目标市值第一步看到300亿。