- 金价判断:确认4000美元/盎司底部,当前4500美元/盎司,年底有望突破5000美元/盎司。核心影响变量为美债利率,美联储货币政策转向是金价上涨持续性核心,美国6、7月非农、CPI数据显现边际走弱信号。
- 配置策略:现阶段重点交易资源股估值修复,包括黄金股和含铜矿股。
- 重点推荐:赤峰黄金。公司现有500-600吨黄金资源量、年产量14.5吨,十五五期间产能至少翻倍。紫金矿业拟入主持股接近26%,将其定位为体系内国内外5吨以内小项目优先开发平台。远期市值目标1000-1200亿元,较当前850亿元市值有20%-40%空间,后续叠加并购想象空间更大,目前仍为重点推荐。