伟星股份:提价对冲成本压力,海外业务有望成为核心增量
核心观点
- 公司已实施提价动作,有效传导成本压力,支撑盈利修复。
- 铜等原材料自2025年第四季度维持高位,2026年第二季度逐步面向下游客户提价,后续提价节奏有望持续兑现。
- 看好伟星加速抢占市场份额,海外业务有望成为中长期核心收入增量来源。
关键数据
- 海外龙头YKK2025年收入约208亿元,伟星仅48亿元,份额提升路径为AI加速纺织行业内卷,快反要求提升。
- 越南、孟加拉生产基地稳步爬坡,规避海外贸易壁垒。
研究结论
- 利润端一季度受汇兑、原材料等影响,二季度开始影响明显收窄。
- 投资建议:低估成长股,现价重点推荐。