原油早报

大越期货投资咨询部金泽彬从业资格证号：F3048432投资咨询证号：Z0015557联系方式：0575-85226759 重要提示：本报告非期货交易咨询业务项下服务，其中的观点和信息仅作参考之用，不构成对任何人的投资建议。我司不会因为关注、收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户；市场有风险，投资需谨慎。 每日提示1近期要闻2多空关注3基本面数据4持仓数据5 CONTENTS目 录 原油2610： 1.基本面：美国财政部长贝森特表示，美国将对伊朗实施“史上最严厉的制裁”，并暗示将重点运用经济手段，从而减少针对德黑兰发起新的大规模军事行动的必要性，将在下周一公布更多细节；据伊朗方面消息，伊朗与阿曼就建立霍尔木兹海峡船舶通行共同机制的谈判已接近最后阶段，最新航运数据显示，在美国与伊朗旨在结束双方冲突的谈判陷入僵持之际，霍尔木兹海峡航运流量并未较前一日出现增长；一名伊朗高级官员表示，德黑兰正计划发动经济战，包括袭击海湾地区的石油绕行出口设施，意在推高美国汽油价格；中性2.基差：8月20日，阿曼原油现货价为95.76元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为78.17美元/桶，基差41.99 元/桶，现货升水期货；偏多3.库存：美国截至8月14日当周API原油库存减少32.8万桶；美国至8月14日当周EIA库存增加440.5万桶； 库欣地区库存至8月14日当周减少131.4万桶，前值增加161.1万桶；截止至8月20日，上海原油期货库存为296.1万桶，不变；偏空4.盘面：20日均线偏平，价格在均线上方；中性 5.主力持仓：截至8月11日，WTI原油主力持仓多单，多减；截至8月11日，布伦特原油主力持仓多单， 多增；中性；6.预期：随着全面停火谈判走向破裂，华盛顿对德黑兰的经济围堵正在急剧升温。美国总统特朗普于 周四公开宣布，将对伊朗实施“史无前例的经济战和孤立”，伊朗方面也考虑在中期选举前继续对美国进行打击，双方战意较强，短期油价保持高位，短期预计偏强运行。SC2610：582-595区间运行，长线多单轻仓持有 近期要闻 1.一名伊朗高级官员表示，德黑兰正计划发动经济战，包括袭击海湾地区的石油绕行出口设施，意在推高美国汽油价格，并在美国11月中期选举前打击特朗普所在政党的支持率。据该官员描述，这项计划的目标将包括航运商为避开霍尔木兹海峡而使用的两条主要替代路线：沙特阿拉伯的延布输油管道以及阿联酋富查伊拉石油码头。这两处设施合计每天处理约550万桶石油。如果伊朗同时切断美国支持的“影子舰队”目前仍经霍尔木兹海峡运输的约500万桶/日石油供应，那么一旦行动成功，将削弱相当大一部分替代运输能力，而正是这些渠道在更广泛的封锁背景下维持了部分海湾石油出口。考虑到在当前紧张局势下，布伦特原油价格已经接近每桶93美元，任何针对延布或富查伊拉的可信行动，都可能被交易员视为规模远大于此前供应中断的冲击。 2.美国财政部长贝森特表示，美国将对伊朗实施“史上最严厉的制裁”，并暗示将重点运用经济手段，从而减少针对德黑兰发起新的大规模军事行动的必要性。贝森特表示将在下周一公布更多细节。针对中国与伊朗的商业往来，贝森特表示，中国50%的能源供应来自海湾地区，配合美国制裁符合中国自身利益。 3.当地时间周四，美国财长贝森特表示，财政部拥有多种工具可以应对政府债务市场流动性问题，并恢复市场稳定。他称：“我们有一个大型工具箱。”其中一部分措施是向市场传递信号，让投资者相信当前美债收益率并未反映经济基本面。美国财政部正在通过扩大国债回购、推动财政整顿等方式缓解美国国债市场压力，但截至目前，市场对这些措施的反应仍然有限。此前一天，美国财政部宣布，从9月初开始，将把长期国债回购规模“至少扩大一倍”。这一消息一度推动美国国债收益率快速下降，投资者认为财政部的行动为长期债券市场提供了支撑。但效果仅持续了一天。美国30年期国债收益率很快就重新上涨，10年期国债收益率也同步走高。投资者开始怀疑，仅靠扩大回购规模是否足以抵消当前推动长期收益率上升的多重因素。 近期多空分析 利多： 1. 海峡通航几近停滞 2. 美伊关系恶化，相关通航协议暂无最终定论 利空： 1.OPEC+按计划增加产量 行情驱动：短期继续关注地缘局势变化，中长期等待缓和后再入场做反转风险点：海峡通航有保证 每日期货行情 免责声明 本报告的著作权属于大越期货股份有限公司。未经大越期货股份有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为大越期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但大越期货对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证。因此任何人不得对本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性产生任何依赖，且大越期货不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任。本报告不应取代个人的独立判断。本报告仅反映编写人的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点并不代表大越期货股份有限公司的立场。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关。 THANKS!