商品期权全景数据

摘要

行情复盘

国内商品期货多数收涨，SHFE白银涨4.72%，GFEX铂涨4.63%，DCE乙二醇涨1.51%领涨；DCE铁矿石跌1.19%，SHFE铝跌0.61%，SHFE锌跌0.28%领跌。贵金属板块因国际贵金属大涨、美元指数回落、美联储加息预期降温而大幅上涨；黑色系中焦炭、焦煤因供给收缩提价收涨，铁矿石下跌；农产品板块整体收涨，豆油领涨；能源化工板块乙二醇涨1.51%领涨；基本金属多数小幅波动，镍涨0.9%领涨。

重要资讯

1. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨3.62%报4580.70美元/盎司，COMEX白银期货涨4.83%报67.13美元/盎司，主要受美联储鸽派信号和美伊地缘局势影响。
2. 美油主力合约涨0.4%报84.4美元/桶，布油主力合约涨0.69%报91.65美元/桶，中东局势紧张、霍尔木兹海峡通航量下降及全球炼油产能紧缺推动油价。
3. 阿联酋计划削减8月和9月向亚洲客户销售的原油数量，其旗舰原油品种Murban价格上涨。
4. 伊拉克批准通过国际和本地公司出口原油，7月经霍尔木兹海峡出口3550万至3700万桶原油，另有700万桶经基尔库克管道运往土耳其。
5. 中国黄金协会反对美国将部分黄金企业加入实体清单，并暂停相关企业合格交割资格。

策略建议

• 贵金属板块：美联储年内加息预期降温、美元指数回落及中东地缘风险升温支撑贵金属，黄金、白银趋势偏强。
• 黑色系板块：焦炭、焦煤提价落地支撑价格，铁矿石存在回调压力。
• 能源原油板块：中东地缘冲突及全球炼油产能不足支撑油价，高盛认为霍尔木兹海峡中断扩大将推高油价。
• 农产品板块：极端天气和地缘冲突推升食品通胀预期，基本面支撑价格，需求逐步修复。

风险提示

• 合约选择：优先选择主力合约，规避临近到期合约的时间价值损耗风险。
• 波动率管理：隐含波动率历史低位时买入期权，高位时考虑卖出期权或价差组合。
• 政策与宏观风险：中美贸易协定签署进度、美联储货币政策调整可能引发市场情绪逆转。
• 期权流动性风险：优先交易主流标的，规避小品种期权成交清淡、买卖价差较大风险。

各交易所期权汇总

报告详细列出了各交易所商品期权的汇总数据，涵盖饲料养殖、油脂油料、软商品、化工、钢铁建材、有色新能源、贵金属等板块。