商品期权全景数据

商品期权全景数据Commodity Options Daily Report 摘要 【行情复盘】 作者：史伟澈从业资格证号：F03149448投资咨询证号：Z0023072联系方式：-- 国内商品期货多数收涨，涨幅前三名品种及当日涨跌幅为：SHFE白银涨4.72%，成交额18350.80亿元GFEX铂涨4.63%，成交额35.30亿元DCE乙二醇涨1.51%，成交额4110.33亿元 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2026年08月20日星期四 跌幅排名靠前的品种为：DCE铁矿石跌1.19%，成交额2469.38亿元；SHFE铝跌0.61%，成交额2012.15亿元；SHFE锌跌0.28%，成交额1682.52亿元。 本次贵金属板块大幅上涨的核心驱动为隔夜国际贵金属大涨，叠加美元指数回落、美联储年内加息预期降温，国内贵金属期货跟随海外大幅上涨；黑色系中铁矿石下跌，焦炭、焦煤因供给收缩提价落地收涨；农产品板块整体收涨，豆油涨1.43%领涨；能源化工板块乙二醇涨1.51%领涨；基本金属多数小幅波动，镍涨0.9%领涨。 【重要资讯】 、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨3.62%报4580.70美元/盎司，COMEX白银期货涨4.83%报67.13美元/盎司。本次上涨源于美联储多数官员维持当前利率不变，偏鸽信号释放削弱压制，叠加美伊地缘局势不确定性升温，对冲市场情绪推升价格。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 2、美油主力合约收涨0.4%，报84.4美元/桶；布油主力合约涨0. 69%，报91.65美元/桶。中东局势持续紧张，阿联酋切断与伊朗一切经济联系，霍尔木兹海峡通航量大幅下降，市场担忧供应中断推升风险溢价；美国炼油厂原油净进料量升至2019年9月以来最高水平，全球炼油产能持续紧缺，成品油供应缺口扩大。 3、阿联酋阿布扎比国家石油公司(Adnoc)计划削减8月和9月向亚洲客户销售的原油数量。这一减产已经开始推动其旗舰原油品种Murban原油的价格上涨，较全球基准布伦特原油的溢价接近4月以来最高水平。 4、伊拉克政府已批准相关机制，允许通过专业的国际和本地公司，经过多个口岸出口原油。伊拉克7月经霍尔木兹海峡出口3550万至3700万桶原油，另有700万桶原油经伊北部基尔库克陆上输油管道运往土耳其杰伊汉港出口。 5、中国黄金协会发布严正声明称，美国国土安全部将国内部分黄金企业加入实体清单，禁止企业生产的商品进入美国；伦敦金银市场协会（LBMA）据此暂停相关企业合格交割资格。中国黄金协会对此坚决反对。我国黄金产业链完整，具备抵御外部风险的充足韧性。 【策略建议】 贵金属板块：美国扩大长债回购压低长期利率，市场降温美联储年内加息预期，美元指数回落，叠加中东地缘风险升温，贵金属避险属性和抗通胀属性凸显，国际价格突破关键阻力带动国内上涨，当 期货研究院 前黄金、白银趋势偏强。 黑色系板块：焦炭焦煤受原煤供给收缩影响，提价落地支撑价格，下游基建投资预期也对建材需求形成一定支撑；铁矿石下游需求预期偏弱，前期上涨后存在回调压力。 能源原油板块：中东地缘冲突扰动航运，供应中断风险推升风险溢价，全球炼油产能不足，柴油供应缺口持续扩大支撑油价；高盛认为当前地缘风险溢价已部分计入价格，若霍尔木兹海峡运输中断规模扩大，油价仍有向上突破空间。成品油供应紧张格局短期难以缓解，将持续支撑油价高位。 农产品板块：极端天气和地缘冲突推升未来食品通胀预期，基本面支撑农产品价格；目前整体需求处于逐步修复过程中。 【风险提示】 合约选择：优先选择主力合约，规避临近到期合约的时间价值快速损耗风险。 波动率管理：若隐含波动率处于历史低位（分位数<30%），可优先买入期权；若隐含波动率偏高（分位数>70%），可考虑卖出期权或价差组合。 政策与宏观风险：中美贸易协定签署进度、美联储货币政策调整可能引发商品市场情绪逆转，需密切关注相关资讯对趋势的影响。 期权流动性风险：部分小品种期权成交清淡，买卖价差较大，建议优先交易主流标的。 一、各交易所期权汇总.............................................................................................................................2二、饲料养殖...........................................................................................................................................3三、油脂油料...........................................................................................................................................4四、软商品..............................................................................................................................................4五、化工..................................................................................................................................................5六、钢铁建材...........................................................................................................................................6七、有色新能源.......................................................................................................................................7八、贵金属..............................................................................................................................................8 一、各交易所期权汇总 二、饲料养殖 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、油脂油料 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、软商品 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 五、化工 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 六、钢铁建材 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 七、有色新能源 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 八、贵金属 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可 能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。