Commodity Options Daily Report：商品期权全景数据

商品期权全景数据CommodityOptions Daily Report 摘要 【行情复盘】 作者：史伟澈从业资格证号：F03149448投资咨询证号：Z0023072联系方式：-- 上周五，国内商品期货市场整体呈现“多数下跌、少数上涨”的分化格局，全部中国商品指数下跌1.27%。分板块看，能源化工板块领跌（-1.49%），农产品、贵金属板块小幅调整（分别为-0.28%、-0.30%），有色金属板块内部分化显著。上涨品种中，多晶硅、菜油、玻璃表现突出，分别上涨2.50%、2.07%、1.29%；下跌品种中，碳酸锂、沪锡、集运欧线领跌，跌幅分别达8.99%、6.41%、8.52%。市场核心矛盾在于宏观情绪转向谨慎、部分品种供需格局变化及前期获利资金了结。 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2026年01月16日星期五 【重要资讯】 1、1.在上周扣押第五艘受制裁油轮后，美军周四再查扣第六艘油轮。2.消息人士称，特朗普政府预计将于三月初敲定2026年生物燃料掺混配额。3.石油大亨Harold Hamm：趁原油“如此便宜”，应该补充美国战略石油储备。4.哈萨克斯坦计划在2026年将对德石油出口量提高至250万吨，计划在2026年通过BTC管道将石油出口量提高至160万吨。5.中石油董事长戴厚良：2026年中石油塔里木120万吨/年二期乙烯项目将全面建成投产。6.三菱高管：到2030年美国天然气需求预计将比2025年增长18%，主要受AI、数据中心和LNG出口推动。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【策略建议】 当前商品期权市场呈现高波动品种成交活跃、隐含波动率分化特征，建议采用方向性策略把握强势品种机会。 有色&贵金属：美国进入降息周期，叠加美元信用下行，叠加新能源政策利好，贵金属&有色金属长期上涨趋势不变。波动率普遍处于历史高位，短期波动率中枢大概率上移，但仍有回落空间，可先落袋部分收益，等待波动率回落后的看涨期权做多机会。农产品：农产品价格和波动率双双处于低位，短期看有反弹升波趋势，空头策略谨慎。趋势性较强品种可使用牛市价差、熊市价差策略。明年可关注油粕类受海外扰动带来的短期波动率多头机会。能源化工：能化品整体基本面偏弱，波动率长期处于低位，建议关注逢高卖出备兑或买沽套保策略。明年可关注反内卷政策相关品种的阶段性反弹升波机会，如PVC、塑料、聚乙烯、玻璃等；以及地缘局势对原油相关品种的短期影响。黑色：黑色整体基本面偏弱，建议关注逢高卖出备兑或买沽套保策略。明年可关注反内卷政策、环保政策相关品种的阶段性反弹升波的买购机会，如煤炭、铁矿石等。 【风险提示】 合约选择：优先选择主力合约，规避临近到期合约的时间价值快速损耗风险。 波动率管理：若隐含波动率处于历史低位（分位数<30%），可优 先买入期权；若隐含波动率偏高（分位数>70%），可考虑卖出期权或价差组合。 政策与宏观风险：中美贸易协定签署进度、美联储货币政策调整可能引发商品市场情绪逆转，需密切关注相关资讯对趋势的影响。期权流动性风险：部分小品种期权成交清淡，买卖价差较大，建议优先交易主流标的。 一、各交易所期权汇总.............................................................................................................................2二、饲料养殖...........................................................................................................................................3三、油脂油料...........................................................................................................................................4四、软商品..............................................................................................................................................4五、化工..................................................................................................................................................5六、钢铁建材...........................................................................................................................................6七、有色新能源.......................................................................................................................................7八、贵金属..............................................................................................................................................8 一、各交易所期权汇总 二、饲料养殖 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、油脂油料 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、软商品 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 五、化工 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 六、钢铁建材 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 七、有色新能源 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 八、贵金属 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策 与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。