百普赛斯 Moderna Twist暴涨 上游

蛋白试剂同样受益于mRNA研发需求爆发 Moderna与默克共同宣布mRNA个性化肿瘤疫苗Intismeran Autogene三期研究取得积极结果，显著延长了患者的无复发生存期，Moderna美股暴涨150%，目前已超过600亿美金市值，百普赛斯作为Moderna长期稳定试剂供应商，可提供mRNA生产过程中各类质控所需试剂，未来也会受益于mRNA研发生产需求的爆发。 绑定Twist，26年合作订单有望指数级增长 百普赛斯和Twist为长期合作伙伴（官网标注），2025年Twist的AI相关订单约2500万美元，26/27年均有望实现同比三位数百分比增长。作为其重组蛋白首选供应商，百普赛斯有望同步受益，此前双方合作订单约百万量级，预计26年将增长至千万量级。 “AI预测+湿实验验证”，上游“卖水人”直接受益 AI制药正从概念验证走向产业落地，“AI预测+湿实验验证”的干湿闭环是目前行业核心运作模式。每一轮湿实验验证需求有望呈指数级增长。AI制药需要湿实验数据反馈与迭代，早期的亲和力检验需要大量抗原、抗体产品，催生“卖水人”市场。 重组蛋白国内龙头，增长确定性较强 全球重组蛋白市场规模约30亿美元，AI制药加速市场扩容。百普赛斯作为重组蛋白行业龙头，拥有5500多种重组蛋白、抗体等生物试剂产品，26Q1新签订单同比增长超30%，全年预计实现10亿元以上收入（不考虑AI订单放量）。 美股Twist大涨20%，Moderna大涨150%，百普赛斯与两大公司均有长期合作，再次推荐！目前Twist19倍PS，百普赛斯14倍PS。