20260819复盘

宏观： 美财政部宣布扩大长期国债回购规模。能看出来Bessent在想尽一切办法用财政部不大的权限压低长端。 人工智能： 1.OpenAI披露最近一季度营收环比放缓、亏损反而扩大。还暂停下一代旗舰模型的强化学习训练，为期两周。 卖方：全球资产大跌的真正原因，是因为8月AI相关信用债供给压力明显增大。 3.卖方：本次ARR数据的核心信息并非需求转弱，而是头部模型收入增长已进入算力供给约束阶段。 4.迈威尔表示已向谷歌发行最多5897万股认股权证。 5.英伟达H200据报获准小批量向中国市场供货，字节跳动和腾讯分别获得约1万颗供应额度。 半导体： SK海力士砸40万亿韩元回购注销，将此前“不超过累计自由现金流的50%”提升至 “至少50%”。 扩大现金股息计划，研究固定与特别股息（10月底公布）。 2.三星因AI芯片需求激增上调代工价格，部分先进制程涨幅最高达15%。3.大摩警告：内存涨价情况仍然激进Q3成熟制程DRAM可能涨价50%。4.长江存储IPO辅导状态变更为“辅导验收”。 医药： Moderna与默沙东宣布黑色素瘤皮肤癌疫苗在大型试验中达到目标影响。 卫星： 朱雀回收成功，首次实现陆地回收。 煤炭： 7月规上原煤日均产量环比下降12.8%至1107万吨，创2021年以来的单月新低。 石油： 成品油裂解价差创新高。 市场相关： 1.尾盘etf出现放量。 2.传智本来明日出监管，今晚二进宫。 策略观察： 1.今日成交25301亿，增量1102亿。低开低走，白天外围也没有丝毫反弹迹象，直到今晚出来新的消息，才让美股止跌了，双创反弹力度全看美股。上证反正底还是那个底，跌下去护盘上证更多加微WUXL3408的力量应该还是在的。 2.板块方面，银行、石油石化和煤炭领涨。海外传导的崩盘，导致科技承接盘很少，很多资金还跑不出来，被动等反弹了。 3.题材方面，今天全军覆没就不提了，个别分支龙还是抗跌，筹码真稳。晚上海外催化的药估计混个高开，长鑫应该也算稳，黄金走势稳定。科技全看美股是不是止跌，拍脑袋看美股，是不是能震荡消化到9月，再尝试反包一下。行情不好，就继续早点睡。#文字观点#