华创机械2026.8.18 钻针及人形机器人主题会议纪要

本次会议为华创机械邂逅AI第九期，核心研讨钻针及人形机器人板块。钻针板块被定义为AI领域优质进攻锚，重点推荐鼎泰高科、新锐股份。量价提升源于产品高端化，高端钻针供给受进口设备强约束，需求随PCB技术迭代持续向高端升级。人形机器人板块认为今年下半年为行业底部，重点关注特斯拉相关链公司，推荐浙江荣泰、恒力液压等。

钻针板块被视为AI领域优质进攻锚，高端钻针供给受进口设备强约束，需求随PCB技术迭代持续向高端升级。量价提升源于产品高端化而非单纯供需失衡，高端钻针市场潜力巨大。鼎泰高科、新锐股份等企业受益于产品高端化趋势，业绩表现亮眼。

报告重点分析了钻针和人形机器人两个板块。钻针板块推荐鼎泰高科、新锐股份，分析其高端产品占比提升、业绩增长及扩产计划。人形机器人板块关注行业底部，推荐浙江荣泰、恒力液压等特斯拉相关链公司，并提及宇树科技上市等催化因素。

钻针市场高端化趋势明显，供给受限，需求持续升级。鼎泰高科、新锐股份等企业高端产品占比提升，业绩增长强劲。人形机器人板块处于行业底部，下半年或迎来复苏，特斯拉相关链公司值得关注。

高端钻针板块风险在于需求不及预期或供给端设备突破进口依赖，可能影响价格稳定性。人形机器人产业链风险在于量产进度慢于规划或相关技术落地不及预期，可能导致板块情绪波动。