加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2026-08-19版)

加拿大帝国商业银行 高级全球中期票据 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 与亚马逊公司（Amazon.com, Inc.）普通股、Alphabet公司（Alphabet Inc.）A类普通股以及Meta平台公司（Meta Platforms, Inc.）A类普通股表现最差相关的风险证券，到期日为2029年8月22日 与亚马逊公司（Amazon.com, Inc.）的普通股中表现最差的、Alphabet公司的A类普通股以及Meta Platforms公司的A类普通股（每一项均称为“标的股票”）相关联。 与普通债务证券不同，这些证券不提供固定利息支付，不于到期时偿还固定金额的本金，且在下方所述的条款下，可能在到期前被自动赎回。这些证券是否支付或有利息支付、是否在到期前被自动赎回，以及如果未被自动赎回，您是否能在到期时收到证券面值，均取决于每个情况下相关计算日的最低表现股票的股票收盘价。任何计算日的最低表现股票是指在该计算日其股票收盘价相对于其起始价百分比为最低的标的股票。 或有利息支付。证券将在每个季度支付一次或有利息，直至较早发生者：规定到期日或自动赎回日，但仅当相关利息确定日表现最差股票的股票收盘价大于或等于其利息门槛价时才支付。此外，如果表现最差股票的股票收盘价在一个或多个利息确定日低于其利息门槛价，并且在随后的某个利息确定日，表现最差股票的股票收盘价高于或等于其利息门槛价，则在与此后的利息确定日相关的利息支付日，您将收到该随后的利息确定日应支付的或有利息，加上所有之前未支付的或有利息（此前未支付部分不计利息）。如果表现最差股票的股票收盘价在每一个利息确定日都低于其利息门槛价，则在整个证券存续期内您将不会收到任何或有利息支付。每只标的股票的利息门槛价等于其初始价的70%。或有利息利率为每年19.40%。 自动赎回。若在2027年2月至2029年5月（含）期间的任何一个季度赎回观察日，表现最差的股票的收盘价大于或等于其起始价，则该证券将自动赎回面值加上最终或有利息支付以及任何先前未支付的到期或有利息。 潜在本金损失。如果这些证券在到期前没有自动赎回，那么你将仅在最终计算日表现最差的股票的最终价格高于或等于其下限阈值价格时，才能收到面值。如果最终计算日表现最差的股票的最终价格低于其下限阈值价格，你将损失超过30%，甚至全部证券的面值。每只标的股票的下限阈值价格等于其起始价格的70%。 如果证券在到期前未自动赎回，若其在最终计算日的结束价格低于其下行阈值价格，您将完全暴露于表现最差的股票自其起始价格以来的下行风险，但您将不会参与任何标的股票的增值，也不会收到任何标的股票的股息。 您在此类证券上的回报将完全取决于在计算日表现最差的标的股票。您将不会从表现更好的标的股票中获益。因此，即使其他标的股票表现良好，如果任何标的股票表现不佳，您也会受到不利影响。 证券的所有付款均受加拿大帝国商业银行信用风险的影响，如果您加拿大帝国商业银行未能履行其义务，您将无法追究标的股票发行人的责任；您可能会损失全部或部分投资。 “选定风险考量”，始于本页PRS-9处；“风险因素”，始于随附基础补充页S-1。该证券具有复杂特征，投资该证券涉及的风险不同于投资传统债务证券所涉及的风险。参见招股说明书补充文件第S-1页和招股说明书第1页。 这些证券是加拿大帝国商业银行的无担保债务，并且所有证券的付款均受加拿大帝国商业银行信用风险的影响。这些证券不会构成受加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或任何其他司法管辖区的任何其他政府机构或授权机构的存款保险保护的存款。这些证券不属于招股说明书第6页定义的可以实施债权人减记的债务证券。 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）或任何州或省证券委员会或其他监管机构均未批准或拒绝批准这些证券，也未对本次定价补充文件、随附产品补充文件、基础补充文件、招股书补充文件及招股书本身的准确性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 代理人，Wells Fargo Securities, LLC（“Wells Fargo Securities”），将获得每证券23.25美元的承销折扣。代理人可以将这些证券转售给（1）其他证券经销商，价格为原发行价减去每证券17.50美元的让步。这些证券经销商可能包括Wells Fargo Advisors（“WFA”）（Wells Fargo Clearing Services, LLC和Wells Fargo Advisors Financial Network, LLC的零售经纪业务名称，均为Wells Fargo Securities的附属公司）。除允许WFA的卖方让步外，代理人还可以向WFA支付每证券0.75美元的承销折扣作为分销费用，针对WFA销售的每证券。有关我们如何对证券下的债务进行套期保值的信息，请参阅本定价补充中的“证券条款—代理人的承销折扣和其他费用”以及基础补充中的“募集资金使用和套期保值”。 就本次发行中出售的某些证券而言，发行人可能向选定的证券经销商支付每证券2.00美元的费用，作为其就向其他证券经销商分销这些证券提供营销及其他服务的报酬。 根据我们的内部定价模型，截至定价日，我们估计这些证券的价值为每股961.70美元。该估计价值低于原始发行价。这些证券的价格。参见本定价补充中的“证券的估计价值”。 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 2029年8月22日到期的，与亚马逊公司（Amazon.com, Inc.）普通股、字母表公司（Alphabet Inc.）A类普通股和Meta平台公司（Meta Platforms, Inc.）A类普通股表现最差的关联风险证券。 相对于META，为398.279美元，相对于AMZN为182.917美元，相对于GOOGL为240.80美元，均为其起始价格的70.00%。 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 2029年8月22日到期的，与亚马逊公司（Amazon.com, Inc.）普通股、字母表公司（Alphabet Inc.）A类普通股和Meta平台公司（Meta Platforms, Inc.）A类普通股表现最差的关联风险证券。 关于此价格补充说明 您应连同2026年6月4日日期的招股说明书（“招股说明书”）、2026年6月4日日期的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）、2026年6月4日日期的产品补充文件第WF-1号（“产品补充文件”）以及2026年6月4日日期的股票挂钩标的补充文件（“标的补充文件”）一起阅读本定价补充文件，这些文件涉及我们的高级全球中期票据，而本证券是其中一部分，以获取有关本证券的更多信息。本定价补充文件中包含的信息在任何不同之处均应取代产品补充文件、标的补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。产品补充文件中标题为“证券一般条款”的部分应取代并替换标的补充文件中标题为“票据特定条款”的部分。此处使用但未定义的特定术语具有产品补充文件、标的补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中规定的含义。 您应仅依赖本定价补充协议、随附的产品补充协议、底层补充协议、招股书补充协议及招股书中包含或通过引用纳入的信息。本定价补充协议仅能用于其制备的目的。未经授权，任何人不得提供除本定价补充协议、随附的产品补充协议、底层补充协议、招股书补充协议及招股书包含或通过引用纳入的信息，以及这些文件中提及并已向公众提供的文件中的信息之外的信息。我们尚未，且富国证券尚未，授权任何其他人向您提供不同或额外信息。如果任何人向您提供不同或额外信息，您不应依赖该信息。 我们及富国证券均不会在任何禁止进行要约或销售证券的司法管辖区发出要约或销售证券。您不应假定本定价补充文件、随附的产品补充文件、基础资料补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所包含或通过引用所纳入的信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已发生变化。本定价补充文件、随附的产品补充文件、基础资料补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书均不构成要约，也不构成代表我们或代表富国证券发出的认购和购买任何证券的要约或邀请，且不得在任何未获得授权进行此类要约或募集的司法管辖区使用或与任何人进行此类要约或募集有关，或向任何根据法律规定无权接收此类要约或募集的人员发送。 银行可在证券的初始销售中使用此定价补充。此外，富国证券或我方或其附属机构的任何一方可在证券初始销售后，在市场做市交易中使用此定价补充。然而，银行无此义务，且可随时无通知地停止做市。富国证券在证券初始销售后在市场做市交易中对此定价补充的任何使用，将仅限于向投资者提供与证券初始分销向投资者提供的证券条款相关的描述，以供投资者参考。 本定价补充说明中出现的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明或上下文另有要求，否则不指我们的任何子公司。 您可以通过以下方式（或如果该网址已更改，则通过查阅美国证券交易委员会网站www.sec.gov上相关日期的备案文件）在美国证券交易委员会（SEC）网站www.sec.gov上获取产品补充信息、底层补充信息、招股说明书补充信息及招股说明书： ● 2026年6月4日产品补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000191870426015698/form424b5.htm ● 2026年6月4日基础补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000191870426015693/form424b5.htm ● 2026年6月4日招股说明书补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000191870426015691/form424b5.htm ● 2026年6月4日招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465926070439/tm267331d5_424b3.htm 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下条款 2029年8月22日到期的，与亚马逊公司（Amazon.com, Inc.）普通股、字母表公司（Alphabet Inc.）A类普通股和Meta平台公司（Meta Platforms, Inc.）A类普通股表现最差的关联风险证券。 投资者注意事项 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者而言，这些证券可能是一种合适的投资： 寻求一项或有息票支付（以及任何先前未付的或有息票支付）的投资，年利率为19.40%，直至到期或自动赎回中先发生者，条件是，并且仅当，在相关的息票确定日，表现最差的股票的股票收盘价大于或等于其起始价的70%。 ■ 理解如果证券在到期前未被自动赎回，且最低表现股的结算价在最终计算日，其股票价格较起始价格下跌了30%以上，他们将完全暴露于其表现最差的股票从起始价格下跌，并将损失超过30%，甚至全部面额。成熟时；■ 愿意承担在证券有效期内可能收到的附条件红利很少或完全没有的风险；■ 了解证券可能在到期前被自动赎回，且证券期限可能短至大约六个月；■ 要明白，这些证券的回报将完全取决于每只表现最差的股票的表现。计算日，并且他们不会从表现更好的基础股票的表现中获益分毫；■ 了解这些证券比仅与其中一只基础股票挂钩或与...挂钩的其他投资风险更高。由基础股票组成的篮子；■理解并愿意接受每只标的股票的全部下行风险；■愿意放弃参与任何标的股票的任何增值以及任何派发的股息或其他分配标的股票；以及■ 愿意持有证券至到期或提前自动赎回。 该证券可能不适合以下投资者：