新能源与电力设备板块最新观点及重点公司业绩梳理

发布时间：2026-08-18 一、核心结论 1. 新能源细分赛道复苏态势明确，储能、工控等领域需求与业绩增速均呈向好趋势，相关头部公司具备增长动能与估值优势。2. 储能赛道中，德业股份2026年业绩具备上修空间，国能日新正推进业务转型，工控板块汇川技术等企业订单增速超预期，行业复苏力度强于市场前期判断。二、重点公司与事件 1. 德业股份（储能赛道） （1）短期业绩超预期：2026年8月订单表现亮眼，较前期高点提升不少，单月利润预计可达7亿元以上，公司工商储业务利润占比超四成，2026年第三季度业绩有望上修；9月订单情况同样乐观。 （2）四季度增量明确：2026年10月储能一体机正式出货，叠加英国、泰国补贴落地及欧洲冬季储能需求，四季度业绩环比展望乐观；全年业绩有望上修10%。 （3）长期增长具备支撑：2027年工商储行业预计将实现60%至80%的增长，叠加微网储能项目推进，2027年整体业绩增速有望维持在30%以上，对应2027年估值仅12倍左右，估值具备吸引力。 2. 国能日新（储能赛道） （1）战略定位升级：从能源数据服务提供商向新能源资产管理服务商转型，目标2027年跻身储能托管业务第一梯队，可参考头部两家友商19GW、17GW的托管规模。 （2）业务模式优化：储能托管采用RaaS确收模式，以季度结算基础服务费、年底确认超额或赔付的方式，有效改善应收账款压力。 （3）业务拓展推进：2026年上半年电力交易业务收入同比增长57%，主要来源于传统的数据及策略类业务，托管类业务预计将于2027年对报表产生显著影响；2026年上半年功率预测业务净增客户300个，但分布式光伏拓客节奏低于预期，主要原因系分布式光伏收益下降及电网考核力度较弱。 3. 工控赛道相关公司 （1）汇川技术：2026年7月订单预计同比增长30%以上，工控行业复苏态势明显，复苏力度超市场预期，基数升高后增速仍可维持高位，汇川技术为重点推荐标的之一。 （2）雷赛智能：2026年7月订单预计同比增长70%以上，增速表现亮眼，属工控板块优势企业。 （3）禾川科技：2026年7月订单预计同比增长20%，同样处于工控复苏周期的增长区间。三、后续关注方向 1. 德业股份储能一体机出货后的市场接受度及订单转化情况，欧洲冬季储能需求的实际释放规模，对其四季度及全年业绩的影响程度。2. 国能日新储能托管业务2027年的拓展进度，以及托管业务对其业绩报表的具体贡献，分布式光伏客户拓展节奏改善的可能性。3. 工控行业后续订单增速的持续性，汇川技术、雷赛智能等核心标的的订单增长动能能否维持，行业整体复苏的支撑因素是否稳固。