事件催化
- 长江存储发布首次公开发行股票并上市辅导备案报告。
- 功率模拟景气度高,年中或二次调涨。
公司进展
- 存储外协业务:已与客户确定量价,属于核心主供,预计价格1000+美金/片,4Q26逐步起量,价格和落地进展超预期。
- 产能:深圳12寸目前产能1.5-2W片/月,预计今年年底产能达3W+,核心设备已入库,产能爬坡有保障。
弹性测算
- 假设2027年月供货达3w片,单价1000美金/片,营收贡献超25亿元。
研究结论
- 功率及模拟板块稼动率满载,已有涨价动作,预计年中会二次上调,逐步兑现到业绩。
- 整体看千亿市值。