国信传媒传媒行业8月投资策略

2026-08-18 未知机构米软绵gogo

7月行情回顾：沪深300下跌，传媒板块增长约3.1%，跑赢沪深300约10.9个百分点，板块估值处于过去5年约33.8%分位数低位，头部公司筹码结构干净。

8月核心策略：投资逻辑从前期估值修复转向产业催化与基本面验证，建议提高AI应用配置权重，增加低估值、高业绩确定性的游戏板块配置。

游戏板块：政策平稳偏支持，7月游戏版号发放较好，进口游戏版号持续发放，自研游戏海外收入增速约26%，点点互动出海收入排名第一。推荐世纪华通、恺英网络、巨人网络。

AI应用板块：海内外大模型性价比提升，国产多模态能力接近可直接商业化。推荐中文。

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