中信证券互联网 爱奇艺26Q2业绩速览

2026Q2业绩总览

• 营收：62.9亿元（同比增长-5%，环比增长+1%），略低于彭博一致预期的63.5亿元。
• 收入结构：会员收入40.1亿元（同比下降-2%），广告收入12.5亿元（同比下降-2%），内容分发收入6.8亿元（同比增长+56%），其他收入3.4亿元（同比下降-58%）。
• 成本费用：营业成本52.5亿元（同比增长-1%，环比持平），其中内容成本38.2亿元（同比增长+1%，环比增长+2%）。
• 毛利率：16.5%（同比下降-3.6个百分点，环比增长+0.6个百分点）。
• 费用率：销售&行政费用率11.8%（同比下降-2.6个百分点，环比下降-1.3个百分点），研发费用率6.3%（同比增长持平，环比下降-0.2个百分点）。

利润表现

• Non-GAAP运营利润：-0.30亿元（低于彭博一致预期的377万元），经调整运营利润率-0.5%（同比下降-1.4个百分点，环比增长+1.9个百分点）。
• Non-GAAP净利润：-2.10亿元（低于彭博一致预期的-0.95亿元），主要受当期2.20亿元所得税费用影响，其中包含与境内子公司税务调整相关的一次性所得税及利息费用1.94亿元。

股票回购

• 回购计划：2026年3月发布1亿美元回购计划，有效期至2027年9月。
• 执行情况：截至2026年6月30日，已回购约2180万ADS，平均回购价1.1美元/ADS。

业绩会议

• 时间：2026年8月18日19:00。
• 直播链接：https://edge.media-server.com/mmc/p/g2c88iho/[玫瑰]。
• 联系方式：欢迎联系中信证券互联网团队。