7月储能装机高增，新能源车渗透率超60%

行业评级：增持 主要观点： 人形机器人：特斯拉机器人量产在即，推荐机器人链核心标的 报告日期：2026-08-18 特斯拉optimus量产在即，宇树完成科创板IPO申购缴款并披露最终发行结果，智元机器人2026上半年量产交付数据出炉，出货量反超宇树登上全球人形机器人出货榜首。2026年人形机器人量产规模进一步提升，特斯拉V3有望开始量产，宇树IPO过会，英伟达强调物理AI发展，当下时间点重点推荐价值量和壁垒较高的机器人零部件。 储能：7月装机创年度新高，澳洲太阳能+储能部署成为新常态 7月 国 内 储 能 装 机 创 年 内 新 高 ， 同 期 国 内 储 能 中 标 总计19.04GW/53.82GWh。建议关注具备大容量电芯系统集成能力、独立储能项目交付经验、电力市场运营优势及一体化出海能力的龙头企业。 分析师：张志邦执业证书号：S0010523120004电话：15652947918邮箱：zhangzhibang@hazq.com分析师：刘千琳 光伏：产业链供需矛盾仍存，关注反内卷进展 本周光伏产业链整体仍处于供需调整阶段，行业价格弱势格局尚未完全扭转，上游多晶硅、硅片环节成交偏弱、库存压力仍存，但在行业反内卷政策持续推进及企业自律背景下，供给端产能出清预期有所增强；电池片受成本及出口需求等因素影响价格明显上涨，组件价格则整体维持稳定。光伏玻璃价格有所上涨。整体来看，产业链供需关系仍在修复过程中，后续重点关注政策落地及产能去化进度，若供给端持续改善，行业价格及盈利水平有望逐步修复。 执业证书号：S0010524050002邮箱：liuqianlin@hazq.com分析师：郑洋 执业证书号：S0010524110003邮箱：zhengyang@hazq.com分析师：张欣 风电：明阳智能中标500MW海上风电项目，丹麦1.8GW两大海上风电项目招标结果发布 执业证书号：S0010526040002邮箱：zhangxin2@hazq.com联系人：蔡金洋 明阳智能中标广东500MW海上风电项目；Vattenfall获得丹麦1.8GW两大海上风电项目；金风科技签署泰国89.7MWDKT1风电项目合同；运达签约埃塞俄比亚AYSHAI风电项目风机供货意向合同；苍南6号300MW海上风电项目环评审批通过；三峡阳江青洲五、七期200万千瓦风机安装完成。关注国内海上风电起量节奏，同时关注国内风电整机商出海趋势。 执业证书号：S0010125040047邮箱：caijinyang@hazq.com 电动车：7月新能源车渗透率首破60%，比亚迪推出混合世界模型HyWorldVLA 国内新能源汽车月度销量占比首破60%。宁德时代与连云港公交签署五年战略合作协议。长安、华为深化战略合作AI大模型驱动全域数字化融合。比亚迪推出混合世界模型HyWorldVLA。储能需求快速增长，建议配置储能电池环节主要标的有宁德时代、中创新航。整车推荐超豪华江淮汽车和出海强势的比亚迪。 相关报告 1.2026年储能中期策略：AIDC配储提振大储需求，用户侧储能多点开花2026-08-122.华安电新周报：新型电力系统规划出 炉 ， 光 伏 反 内 卷 倡 议 落 地2026-08-113.风机出海报告：新兴市场突破叠加欧洲海风复苏，中国整机出海步入兑现阶段2026-07-31 氢能：绿色甲醇大单落地吉林，煤炭"十五五"规划鼓励煤化工绿氢替代国家发改委、国家能源局印发《煤炭工业发展"十五五"规划》，鼓励煤化工项目开展规模化绿氢利用替代，合理布局建设加氢站。建议关注具备绿色甲醇一体化项目落地能力、煤化工绿氢技改技术储备及燃料电池汽车的核心标的。 电网设备：NV发布800V架构白皮书：架构更加收敛，存量数据中心直流渗透率有望提升 NVIDIA发布800V白皮书2.0。相较2025年10月首版“技术可行性白皮书”，V2明确转向产业对齐与执行时间表。关注电源环节标的投资机会。 风险提示 需求不及预期风险；新技术迭代风险；海外贸易风险。 正文目录 1人形机器人：特斯拉机器人量产在即，推荐机器人链核心标的................................................................................42储能：7月装机创年度新高，澳洲太阳能+储能部署成为新常态...............................................................................43光伏：产业链供需矛盾仍存，关注反内卷进展..........................................................................................................64风电：金风科技签署泰国89.7MW风电项目，关注风机出海进展............................................................................75电动车：7月新能源车渗透率首破60%，比亚迪推出混合世界模型HyWorldVLA..................................................85.1行业动态.........................................................................................................................................................85.2国内锂电池需求和价格观察............................................................................................................................86氢能：绿色甲醇大单落地吉林，煤炭"十五五"规划鼓励煤化工绿氢替代..................................................................97电网设备：NV发布800V架构白皮书：架构更加收敛，存量数据中心直流渗透率有望提升.................................10风险提示：..................................................................................................................................................................11 1人形机器人：特斯拉机器人量产在即，推荐机器人链核心标的 特斯拉弗里蒙特Optimus机器人工厂改造与新建项目稳步推进，第三代人形机器人量产节奏成为本周海外行业焦点。据36氪8月12日报道，特斯拉已经 启 动 弗 里 蒙 特 工 厂 原Model S/X汽 车 产 线 的 改 造 工 程 ， 专 门 用 于Optimus- Gen3初期试生产；与此同时得州超级工厂内一座规划年产能1000万台的专属机器人工厂正加速土建施工，马斯克公开表态人形机器人前期生产速度将会较慢，量产爬坡遵循S曲线节奏，不会短期快速冲高产量，大规模商业化量产窗口预计落在2027年夏季前后。 宇树科技完成科创板IPO申购缴款并披露最终发行结果，上市进程进入最后冲刺阶段。根据上海证券报8月13‑14日发布公告，宇树科技于8月10日正式开启网上申购，发行价格150.8元/股，网上中签率仅0.0181%；8月13日晚间公布发行结果，网上投资者仅8734股弃购、弃购占比极低，剩余股份全部由保荐机构包销，本次IPO募资规模约61亿元，资金将投向机器人研发与产能扩建，作为A股人形机器人第一股，公司距离正式挂牌上市仅剩最后几个交易日。 智元机器人2026上半年量产交付数据出炉，出货量反超宇树登上全球人形机器人出货榜首。新浪财经8月12日援引SmartAnalyticsGlobal（SAG）行业调研报告显示，2026上半年全球人形机器人出货总量1.91万台；其中智元机器人上半年出货量达8400台，同比增长562%，占据全球44%市场份额，完成万台级规模化量产目标，已经进入工厂产线商用落地阶段；同期宇树出货5900台、份额31%位列第二，国内两大头部厂商市场排位出现轮换，中国厂商合计占据全球人形机器人97%以上出货份额，行业量产拐点正式到来。 板块观点：行业进入量产阶段，聚焦核心标的 我们认为2026年人形机器人行业进入较大规模量产年度，国产本体厂商资本化进程加速。建议关注三个投资方向：1）新技术边际变化的赛道，如灵巧手、摆线针轮减速器、电子皮肤；2）主业扎实且转型积极的头部企业；3）新进入T链、英伟达生态或获得新订单的个股。可结合产业链进度关注价值量高且具备技术壁垒的关键零部件，如执行器、灵巧手、行星滚柱丝杠、六维力传感器、机器人3D视觉等。主要推荐标的包括拓普集团、三花智控、兆丰股份、兆威机电、均胜电子、科达利等。 2储能：7月装机创年度新高，澳洲太阳能+储能部署成为新常态 2026年7月，国内新型储能新增装机规模15.77GWh，创下今年以来月度新增装机规 模 新 高 。中 关 村 储 能 产 业 技 术 联 盟 获 悉 ，7月 国 内 新 型 储 能 新 增 装机 4.90GW/15.77GWh，功率和能量同比分别增长46%和75%，新增能量规模创历年7月新高。独立储能新增装机3.45GW，环比增长33%；占当月新型储能新增装机的70.3%，成为拉动7月储能装机增长的核心主导力量。平均储能时长3.22小时，创年内月度新高。独立储能平均储能时长3.39小时，同比提升23%，成为拉动整体时长增长的主要因素。新能源配储新增装机平均时长3.01小时，同比增长8%。华北地区新增装机8.1GWh，全国占比过半。华北地区储能新增装机规模居全国首位，新增能量规模8.1GWh，占全国51%。其中内蒙古功率、能量装机双双位列各省第一，储能能量装机突破5GWh，平均储能时长4.85小时。 七月储能系统中标TOP10出炉，海善储能/电工时代/海博思创名列前茅。北极星储能网获悉，2026年7月国内储能项目中标总计19.04GW/53.82GWh，其中储能系统（含集 采 ） 中 标 项 目20个 ， 规 模 达4.27GW/13.876GWh；EPC中 标 项 目84个 ， 规模14.54GW/38.23GWh。7月储能系统中标排名前列的厂商包括宁德时代、中电建江西电建、电工时代、海辰储能等。海博思创旗下公司中标甘肃金塔白水泉300MW/1200MWh电网侧独立储能电站储能电池舱及EMS采购项目；内蒙古海善储能科技有限公司中标中国电建河北院三座大型储能电站系统集成设备，合计规模700MW/2.8GWh。7月国内储能中标市场整体维持高位增长，独立储能项目占比超六成，大容量电芯（314Ah及以上）成为集采标配，头部企业凭借项目交付能力与集采入围优势持续巩固市场地位。 内蒙古电力中长期交易细则落地：独立储能按发/用电参与，暂免绿电服务费，取消分时电价强制规定。储能与电力市场获悉，近日内蒙古电力交易中心发布《内蒙古电力多边交易市场中长期交易实施细则2026年版》（审议稿V2）。值得关注的是，市场初期暂不收取绿电交易服务费，绿证核发服务费执行绿证核发机构相关管理办法；直接参与市场用户（含零售用户）不再执行峰谷分时电价政策。该细则为独立储能参与电力中长期市场提供了清晰的身份界定与结算规则，暂免服务费及取消分时电价强制规定有助于降低储能参与市场的交易成本，提升项目