蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-08-18版)

七十五万九千美元中期票据，K系列可赎回障碍票据，带或有息票，到期日为2030年8月19日 ® ® ® 与标普500指数和罗素2000指数以及富国公用事业精选部门SPDR基金的份额表现最差者挂钩 ● 这些票据的设计是为那些寻求每月或有条件定期利息支付（详见下文详细说明）的投资者，以及如果在到期前赎回票据，则可收回本金。投资者应愿意在到期前赎回其票据，愿意放弃任何参与参考资产水平增加的可能性，并愿意在到期时损失部分或全部本金。 ●若标普500指数、罗素2000指数及州街公用事业精选行业SPDR ETF（每一项均为“参考资产”， collectively为“参考资产”）在适用月度观察日的收盘水平大于或等于其票息障碍水平，则票据将在每一参考资产票息支付日按0.8042%的月度或有利率支付或有票息（约为每年9.65%）®®。然而，若任何参考资产在观察日的收盘水平低于其票息障碍水平，则票据将不会支付该观察日的或有票息。 ●●●will receive a cash amount at maturity that is less than the principal amount.●●The notes will not be listed on any securities exchange.●All payments on the notes are subject to the credit risk of Bank of Montreal.●The notes will be issued in minimum denominations of $1,000 and integral multiples of $1,000.●Interest)” below.●39.2(2.3) of the Canada Deposit Insurance Corporation Act (the “CDIC Act”).自2027年8月16日起，蒙特利尔银行可自行决定，全额而非部分地赎回任何观察票据。日期（"发行人呼叫"）。如果蒙特利尔银行选择呼叫票据，投资者将收到其本金以及任何或有利息。在发行人赎回（“赎回结算日”）之后的应计债券利息支付日（“债券利息支付日”），若未赎回，则应计利息按票面利率计算。债券到期后根据发行人召集，投资者不会就票据收到任何额外付款。本票据不保证到期还本。相反，如果本票据未按发行人赎回条款赎回，则到期的付款将基于每项参考资产的最终级别，以及任何参考资产的最终级别是否在其估值日（“触发日”）从初始水平下降至低于其触发水平，如下所述。如果票据未受发行人赎回要约约束，且已发生触发事件，投资者将损失本金总额的1%，每1%如此计算。将其最低表现参考资产（如下定义）的水平从初始水平降至最终水平。在这种情况下，您投资于票据并不等同于对参考资产的实际直接投资。我们的子公司，博时资本市场有限公司（“博时资本”），是本次发行的代理人。参见“分销补充计划（冲突）”。注释将不会转换为我们的普通股或我们任何附属公司的普通股，根据该 subsection。 票据条款： 投资票据涉及风险，包括本文件第P-5页开始的“选定风险考量”部分以及“附加风险因素”中所述的风险。产品补充说明中从第PS-6页开始的“关于注释”部分，以及招股说明书补充说明中从第S-1页开始的“风险因素”部分和第...页 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准这些票据，也未审阅本文件、产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书的准确性。任何与此相反的陈述均属犯罪行为。这些票据将构成我们的无担保债务，并非受美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构、工具或实体的存款保险或储蓄账户。 截至本日，根据上述条款，票据的估计初始价值为每1,000美元本金979.49美元。然而，如下方将详细讨论的，票据在任何时间的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。 相对于SPX为5,450.03，相对于RTY为2,147.891，相对于XLU为31.02，每一项均为其各自初始水平的70.00%（相对于SPX和XLU保留两位小数，相对于RTY保留三位小数）。 11BMOCMBMOCM最终关卡：对于每一项参考资产，该参考资产在估值日的收盘价。定价日期：2026年8月14日结算日期：2026年8月19日评估日期：2030年8月14日2030年8月19日到期日：计算代理销售代理： 1 如伴随产品补充说明中所述的市场中断事件发生，则适用。 2 由计算代理机构确定，并在特定情况下可能进行调整。关于State Street Utilities Select Sector SPDR ETF，请参阅产品补充说明中的“票据通用条款——对作为股权证券的参考资产（包括任何ETF）的反稀释调整”和“——对作为ETF的参考资产的调整”；关于S&P 500指数和Russell 2000指数，请参阅产品补充说明中的“票据通用条款——对作为指数的参考资产的调整”以获取更多信息。 笔记的附加条款 您应连同2025年3月25日的产品补充文件、2025年3月25日的招股说明书补充文件以及2025年3月25日的招股说明书一并阅读本文件。本文件与下文所列文件共同构成要约条款，并取代所有此前或同时作出的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易思路、实施结构、示例结构、事实清单、手册或我们或代理机构提供的其他任何教育材料。在投资本要约之前，您应仔细考虑产品补充文件中关于要约所涉风险因素的其他事项，因为本要约涉及的风险不同于传统债务证券。我们敦促您在投资本要约前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或者，如果该网址已更改，则可以通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报文件来访问）： 2025年3月25日日期的招股说明书补充文件及2025年3月25日日期的招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000119312525062081/d840917d424b5.htm 我们在SEC网站上的中央索引密钥（CIK）是927971。在本文件中，“我们”、“我们”或“我们的”均指蒙特利尔银行。 选定风险考量 投资票据涉及重大风险。投资票据不等于直接投资参考资产。这些风险在产品补充资料的“与票据相关的其他风险因素”部分有更详细的说明。 笔记的结构或功能相关的风险 ●您投资票据可能遭受损失。——这些票据不保证本金返还。如果这些票据不受发行人赎回权影响，到期支付将基于每项参考资产的最终级别以及已发生触发事件。如果任何参考资产的最终级别低于其触发级别，则将触发发生，则您将损失基准最低表现最终等级的每1%对应的1%本金。资产低于初始水平。在这种情况下，您在到期时收到的现金支付将低于本金。笔记的数量可能为零。因此，你可能会在票据上损失全部投资。 ● 你可能无法获得与你的票据相关的任何或有息票。— 我们可能不会定期就票据支付利息。如果在某个观察日，任何参考资产的收盘价低于其息票障碍水平，我们将不会支付你适用于该观察日的或有息票。如果在每个观察日，参考资产的收盘价都低于其息票障碍水平，我们在票据期限内将不会支付你任何或有息票，并且你将无法获得票据的正回报。通常，这种不支付任何或有息票的情况将与你的票据面临更大的本金损失风险相吻合。 ● 我们可以选择在到期日前赎回票据，且票据存在再投资风险。——我们可以在到期日前自行决定赎回票据。如果我们选择提前赎回您的票据，您将不会收到额外的或有利息，并且您可能无法将所得款项再投资于与票据回报相当的某项投资。此外，我们赎回票据的权利还可能对您在二级市场出售票据的能力产生不利影响。当票据的预期应付款项高于我们在市场上发行的、具有可比到期日、条款和信用评级的其他工具应付款项时，我们更有可能选择在到期日前赎回票据。在这种环境下我们赎回票据的可能性增加，从而增加了您无法将所赎回票据的所得款项再投资于具有相似潜在回报的等价投资的风险。如果您能够将此类所得款项再投资于与票据可比的投资，您可能需要承担交易成本，例如经销商折扣和新证券价格中包含的套期保值成本。当票据的预期应付款项低于我们在市场上发行的、具有可比性的其他工具应付款项时，我们不太可能选择在到期日前赎回票据，这种情况包括参考资产表现不利于您时。因此，当票据的预期应付款项低于其他可比工具应付款项，并且您初始投资无法获得任何正回报的风险相对较高时，票据更有可能继续存续。 ● 您的票据收益仅限于或有息票（如有），无论任何参考资产的价值如何变化。—— 您在到期时不会收到超过本金加上最终或有息票（如应付）的价值的付款。此外，如果票据受发行人赎回条款约束，您不会收到超过本金加上任何适用或有息票的付款。因此，适用票据的最大收益仅限于或有息票所代表的潜在收益。 ● 你是否收到任何或有息票并在到期时获得付款，可能完全取决于表现最差的参考资产，即使其他参考资产表现更好。- 只有当每个参考资产在适用观察日的收盘价超过适用息票障碍时，我们才会就票据支付每个或有息票付款，即使其他任何参考资产的价格已显著上涨。类似地，如果就任何参考资产发生触发事件，且任何参考资产的最终水平低于其初始水平，你到期时的付款将参考表现最差的参考资产的表现来确定。即使其他任何参考资产在票据期间的价格上涨，或其下跌幅度小于表现最差的参考资产，如果发生触发事件，你的到期回报也仅将参考表现最差的参考资产的表现来确定。 ● 各票据的付款将根据每个参考资产单独确定，而非一篮子资产，且票据的付款将基于表现最差的参考资产的表现。— 无论每个或有利息是否应付，以及若发生触发事件则在到期时支付的款项，均将仅根据截至适用观察日和/或估值日的表现最差的参考资产的表现确定，而不管任何其他参考资产的表现如何。票据不与一个加权篮子挂钩，在加权篮子中，风险可以在篮子各组成部分之间得到缓解和分散。例如，在票据与加权篮子挂钩的情况下，回报将取决于篮子组成部分的加权综合表现，该表现体现为篮子回报。因此，一个篮子组成部分水平的下降可能会被该篮子组成部分的加权比例所衡量的其他篮子组成部分水平的上升所缓解。然而，在票据的情况下，每个参考资产的个人表现将不会被结合，且一个参考资产的表现不会被任何其他参考资产的正向表现所缓解。相反，您收到票据或有利息支付将取决于每个观察日每个参考资产的水平，且若发生触发事件，您的到期回报将完全取决于表现最差的参考资产的最终水平。 ● 您持有票据的回报率可能低于同等期限的传统债务证券的回报率。—— 您将收到的票据回报率可能为负，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。票据不提供固定利息支付，在票据期限內您可能不会收到任何或有利息票。即使您收到一个或多个或有利息票，并且您持有票据的回报率为正，您的回报也可能低于您购买与我们同等期限的传统高级别利息债务证券所获得的回报，或者低于您直接投资于参考资产所获得的回报。当您考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映您承担的全部机会成本。 ● 较高的或有利率或较低的触发水平或息票障碍水平可能反映了参考资产预期波动性更大，而预期波动性越大通常意味着到期时损失风险增加。——票据的经济条款，包括或有利率、息票障碍水平和触发水平，部分基于票据条款设定时参考资产的预期波动性。“波动性”是指参考资产水平变化的频率和幅度。截至定价日，参考资产的预期波动性越大，则截至该日期预期参考资产的收盘水平可能在任何观察日低于其息票障碍水平，且触发事件可能发生，进而分别表明未获得或有利息的风险增加以及损失风险增加。凡此种种 平等地讲，这种更高的预期波动性通常会在或有利率上得到体现，该利率将高于我们具有相似期限的常规债务证券或同等可比证券应支付的收益率，并且/或者低于同等可比证券中的那些条款所设定的触发水平以及/或者息票障碍水平。因此，相对较高的或有利率可能表明损失风险增