金元晨报

金元晨报 股市回顾 ⚫沪深港股行情：沪指涨1.41%，报3982.65点；深成指涨2.44%，报14704.27点；创业板指涨3.14%，报3740.16点；科创50涨4.14%，报1788.85点；恒指涨1.34%，报25453.23点。 ⚫美股行情：道指跌0.51%，报53459.78点；标普500跌0.52%，报7745.06点；纳指跌0.32%，报26644.91点；纳斯达克中国金龙指数涨0.37%，报6320.94点。“科技七巨头”集体下挫，英伟达跌0.07%，苹果跌0.11%，亚马逊跌0.51%，谷歌-C跌0.61%，特斯拉跌0.87%，微软跌3.04%，Meta Platforms跌3.54%。存储、光通信等AI概念板块逆势走强，铠侠ADR涨超13%，闪迪涨超8%。 研报推荐 【金元固收】周报20260816——流动性持稳、通胀偏弱，10Y国债下破1.7%贾晓庆2026.08.18 国际要闻 ⚫美国总统特朗普表示，如果阿曼阻碍美国与伊朗之间的谈判，将对其实施轰炸；美国不寻求延长与伊朗的谅解备忘录⚫苹果计划在8月底前完成全球各区域iPhone 17系列调价⚫OpenAI与英伟达扩大计算潜在机会，到2030年计算规模或达6000亿美元⚫OpenAI与软银集团旗下SB Energy签署一项规模达10吉瓦的数据中心租赁协议 【金元TMT】FDE加速AI应用范式迁移：从模型供给走向业务价值交付王鑫旸2026.08.17 分析师：李景星联系电话：0755-23832812执业证书编号:S0370522090001lijingx@jyzq.cn 国内要闻 ⚫国务院总理李强主持召开国务院第十二次全体会议⚫国家发改委部署加快推进2026年新型政策性金融工具投放工作，加大对民间投资项目支持力度⚫国家能源局要求加快推进大型风电光伏基地项目建设工作⚫国家发展改革委、国家能源局印发《石油天然气发展“十五五”规划》 重要公告 ⚫奥飞数据(300738，未评级)：拟出资6800万元参与设立产业投资基金⚫复旦微电(688385，未评级)：上半年净利润8.49亿元同比增长338.58%⚫光库科技(300620，未评级)：上半年净利润1.48亿元同比增长186.09%⚫洁美科技(002859，未评级)：上半年净利润同比增长39.87%拟10派1元 目录 1.股市回顾...........................................................32.国际要闻...........................................................33.国内要闻...........................................................44.重要公告...........................................................55.研报推荐...........................................................5 1.股市回顾 ⚫沪深港股行情：沪指涨0.32%，报3946.68点；深证成指涨1.09%，报14414.43点；创业板指涨1.49%，报3602.08点；科创50涨1.61%，报1736.99点；恒指跌0.83%，报25440.17点。 ⚫美股行情：道指跌0.04%，报53770.27点；标普500涨0.26%，报7748.50点；纳指涨0.54%，报26588.49点；纳斯达克中国金龙指数跌2.38%，报6376.73点。 “科技七巨头”集体下挫，英伟达跌0.07%，苹果跌0.11%，亚马逊跌0.51%，谷歌-C跌0.61%，特斯拉跌0.87%，微软跌3.04%，Meta Platforms跌3.54%。存储、光通信等AI概念板块逆势走强，铠侠ADR涨超13%，闪迪涨超8%，西部数据涨超5%，美光科技涨超4%。Coherent涨超7%，康宁、Lumentum涨超4%。 2.国际要闻 ⚫美国总统特朗普表示，如果阿曼阻碍美国与伊朗之间的谈判，将对其实施轰炸；美国不寻求延长与伊朗的谅解备忘录 美国总统特朗普当地时间周一表示，如果海湾国家阿曼阻碍美国与伊朗之间的谈判，将对其实施轰炸。当天，随着美国与伊朗为期60天的停火期限到期，双方仍未展开正式谈判，也没有达成任何协议的迹象。 美国总统特朗普表示，美国不寻求延长与伊朗的谅解备忘录。美国和伊朗6月17日公布谅解备忘录正式文本，其中第三条内容是：美国与伊朗承诺在最多60天内进行谈判并达成最终协议。8月17日，谅解备忘录所设定的60天谈判窗口期期满，由于在霍尔木兹海峡等问题上存在严重分歧，美伊谈判陷入僵局，没有取得实质性进展。 ⚫苹果计划在8月底前完成全球各区域iPhone 17系列调价 供应链内部消息称，苹果计划在2026年8月底前完成全球各区域iPhone17系列调价，全机型涨价上限不超千元人民币，调价标准可参照此前日本落地的涨价方案。此前国行版Mac和iPad已提价。 ⚫OpenAI与英伟达扩大计算潜在机会，到2030年计算规模或达6000亿美元 根据英伟达发布的新闻稿，OpenAI将在PORTS-Pike建设并运营一座世界级的人工智能工厂。AI工厂将采用英伟达的全栈DSX AI工 厂平台，包括GPU、CPU、网络和基础设施软件。初步部署预计将提供4.25吉瓦的AI工厂产能。PORTS-Pike部署的每代NVIDIA AI工厂系统约可代表150万块NVIDIA GPU，约占1500亿美元至2000亿美元的NVIDIA收入。经过20年的发展，该站点支持多次升级周期。NVIDIA也可能选择将PORTS-Pike的安排延长至初始4.25吉瓦以上，以确保剩余的3.75吉瓦容量。 OpenAI承诺将在2030年前大规模部署NVIDIA AI基础设施。OpenAI现有和计划中的承诺约占NVIDIA计算12吉瓦，如果NVIDIA将PORTS-Pike协议扩展至约16吉瓦，将有机会扩展至约16吉瓦。英伟达表示，在这些层面上，这一机会代表到2030年NVIDIA计算量约为6000亿美元。 ⚫OpenAI与软银集团旗下SB Energy签署一项规模达10吉瓦的数据中心租赁协议 OpenAI与软银集团旗下SB Energy签署一项规模达10吉瓦的数据中心租赁协议。英伟达将向SB Energy投资15亿美元获其股权，将成该园区前半部分独家芯片供应商，对一期建成后的资产价值提供最高1050亿美元兜底支持。 3.国内要闻 ⚫国务院总理李强主持召开国务院第十二次全体会议 国务院总理李强8月17日主持召开国务院第十二次全体会议，强调要扎实做好各项工作，努力完成全年经济社会发展目标任务，实现“十五五”良好开局。李强指出，当前内需不足问题仍然突出，一些行业企业困难增多，外部环境不确定性上升。要锚定发展目标，充分发挥存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，破除各种堵点卡点，推动经济持续向新向优向好发展。 ⚫国家发改委部署加快推进2026年新型政策性金融工具投放工作，加大对民间投资项目支持力度 国家发展改革委党组成员、副主任岳修虎同志主持召开工作会议，部署加快推进2026年新型政策性金融工具投放工作，加大对民间投资项目支持力度。下一步，国家发展改革委将认真贯彻落实党中央和国务院决策部署，积极会同有关方面，进一步加快推进2026年新型政策性金融工具各项工作。 ⚫国家能源局要求加快推进大型风电光伏基地项目建设工作 国家能源局要求加快推进大型风电光伏基地项目建设工作，同时全面推进海上风电、陆上集中式风电光伏、光热、分布式新能源项目 开发建设，加快开展前期工作，推动尽早开工，形成实物工作量。 ⚫国家发展改革委、国家能源局印发《石油天然气发展“十五五”规划》 国家发展改革委、国家能源局印发《石油天然气发展“十五五”规划》，2030年，国内油气供应量4.4亿吨油当量，新增油气长输管道2万公里，全国油气长输管网规模达22万公里，天然气储备规模持续增长，占全国消费比重超过13%，液化天然气接收站接卸能力2亿吨/年，陆上管道进口天然气能力1140亿立方米/年。 此外提到，促进绿色氢能产业发展。协同油气基础设施布局，加快推动氢能规模化制取、管道运输和集约存储体系，在重点地区有序布局氢能等基础设施，构建以周边就近消纳为主、跨区调运及外贸为辅的氢能产销新格局。推进CCUS规模产业化建设。发挥CCUS全产业链优势，统筹原油增产与碳减排“双赢”。 4.重要公告 ⚫奥飞数据(300738，未评级)：8月17日公告，公司出资6800万元，与广州复朴道和投资管理有限公司、南昌美中林之肯教育咨询有限公司、张震宇、杨湛山、毛向宇、广东天域半导体股份有限公司共同投资设立广州复朴蓝粤创业投资基金合伙企业（有限合伙）（简称“产业投资基金”）。奥飞数据对产业投资基金的认缴比例为51.1278%。 ⚫复旦微电(688385，未评级)：8月17日披露半年报，2026年上半年实现营业收入22.25亿元，同比增长21.03%；归母净利润8.49亿元，同比增长338.58%；基本每股收益1.03元。 ⚫光库科技(300620，未评级)：8月17日披露半年报，2026年上半年，公司实现营业收入10.32亿元，同比增长72.91%；归母净利润1.48亿元，同比增长186.09%；基本每股收益0.5955元。报告期内，公司积极推进铌酸锂高速调制器芯片和器件的研发及生产工作，在客户送样方面有所增加、继续小批量出货，并与终端和模块客户密切合作，开发新一代数据中心产品。公司加大了下游客户的开拓以及新一代薄膜铌酸锂调制器产品的研发投入，目前部分体材料铌酸锂调制器持续批量出货，部分薄膜调制器新产品已收到头部客户的小批量订单。 ⚫洁美科技(002859，未评级)：8月17日披露半年报，2026年上半年，公司实现营业收入11.69亿元，同比增长21.42%；归属于上市公司股东的净利润1.38亿元，同比增长39.87%；基本每股收益0.32元。公司拟每10股派发现金红利1元(含税)。报告期内，公司电子封装材料营业收入9.03亿元，同比增长11.82%。电子级薄膜材料营业收入2.07亿元，同比增长78.99%。另外，洁美科技拟将华北 地区产研总部基地项目的离型膜产能由原计划的年产能4.8亿m²提升至年产能7.68亿m²，因此拟追加项目总投资4.28亿元。 5.研报推荐 【金元固收】周报20260816——流动性持稳、通胀偏弱，10Y国债下破1.7% ⚫本周，央行发布二季度货币政策执行报告，强调综合运用并适时调整货币政策工具，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松。人民币汇率小幅贬值，央行公开市场操作由7D转为隔夜，政府债和信用债净融资减少,资金利率先升后降。CPI弱于预期，PPI见顶,利率债收益率多数下行，10Y-1Y利差继续收窄；信用债期限利差收窄，低等级债等级利差压缩。 ⚫全周来看，AAA级3Y中票到期收益率下行1.36BP至1.6614%；10Y国债到期收益率下行1.50BP至1.6964%。R001利率先升后降，收平上周。 ⚫经济数据仍难逆转，市场聚焦仍然在政策预期改善及政府债供给。央行货政报告延续适度宽松的政策取向，报告提及平稳有序推动货币政策操作框架改革完善，更好引导货币市场短端利率围绕政策利率平稳运行。后续资金面对债市扰动预计有限，交易上需兼顾宽松预期与稳增长政策可能带来的风险偏好变化，以及政府债供给及央行操作节奏的匹配。 ⚫风险提示:政策变动调整超预期；经济数据超预期；流动性超预期收紧；长期利率波动风险。 【金元TMT】FDE加速AI应用范式迁移：从模型供给走向业务价值交付 ⚫FDE（Forward Deployed Engineer，前沿部署工程师）是一种深入客户业务场景，将