金元晨报

金元晨报 股市回顾 ⚫沪深港股行情：沪指涨1.79%，报3864.37点；深成指涨4.81%，报14264.29点；创业板指涨7.05%，报3685.97点；科创50涨10.73%，报1903.16点；恒指跌0.04%，报25132.29点。 ⚫美股行情：道指涨0.74%，报52224.64点；标普500涨0.89%，报7509.20点；纳指涨1.29%，报25837.21点；纳斯达克中国金龙指数跌0.68%，报6294.44点。大型科技股普涨，英特尔、AMD涨超8%，ARM涨超7%，台积电涨超5%。存储板块强势反弹，闪迪涨超14%，SK海力士涨超13%，西部数据、美光科技涨超12%，希捷科技涨超11%，铠侠ADR涨超17%。光通信板块全线上涨，Coherent涨超11%，Lumentum涨超9%，Ciena涨近8%。 研报推荐 【金元固收】周报20260719——税期资金利率上升、6月社融增速偏弱，曲线利差压缩贾晓庆2026.07.21 国际要闻 【金元交运】低空经济行业周报（第29周）：2026世界人工智能大会·低空经济论坛召开李景星2026.07.21 ⚫美国联邦政府或将很快出台新的关税政策以替代即将到期的10%全球进口关税⚫苹果将推出“Apple Upgrade”设备租赁计划以提振销量⚫英伟达拟将三菱重工的冷却系统和能源管理技术融入其下一代数据中心⚫谷歌宣布推出三款新模型 【金元有色】行业周报：金属新材料回落，铜铝企稳，关注钼价上涨带来机会贾晓庆、孙嘉瑞2026.07.21 国内要闻 ⚫我国首次启动实施质量督察工作⚫中央网络安全和信息化委员会印发《深化互联网协议第六版（IPv6）技术创新和融合应用实施方案（2026—2030年）》⚫英伟达宣布，面向“千兆级AI工厂”的Vera Rubin平台正在全球扩大部署⚫国家重大科技基础设施——强流重离子加速器装置试运行 分析师：王鑫旸联系电话：0755-21515519执业证书编号: S0370526030001wangxy4@jyzq.cn 重要公告 ⚫兆易创新(603986，未评级)：拟使用5亿元募集资金向珠海芯存增资以实施DRAM募投项目⚫影石创新(688775，未评级)：拟申请注册发行不超20亿元科技创新债券⚫西安奕材(688783，未评级)：12英寸电子级硅片单月产销突破100万片⚫源杰科技(688498，未评级)：上半年净利润同比预增1196.91%至1304.98% 目录 1.股市回顾...........................................................32.国际要闻...........................................................33.国内要闻...........................................................44.重要公告...........................................................45.研报推荐...........................................................5 1.股市回顾 ⚫沪深港股行情：沪指涨1.79%，报3864.37点；深证成指涨4.81%，报14264.29点；创业板指涨7.05%，报3685.97点；科创50涨10.73%，报1903.16点；恒指跌0.04%，报25132.29点。 ⚫美股行情：道指涨0.74%，报52224.64点；标普500涨0.89%，报7509.20点；纳指涨1.29%，报25837.21点；纳斯达克中国金龙指数跌0.68%，报6294.44点。 大型科技股普涨，英特尔、AMD涨超8%，ARM涨超7%，台积电涨超5%，甲骨文涨超4%，SpaceX涨超3%，特斯拉涨超2%，英伟达涨近2%。存储板块强势反弹，闪迪涨超14%，SK海力士涨超13%，西部数据、美光科技涨超12%，希捷科技涨超11%，铠侠ADR涨超17%。光通信板块全线上涨，Coherent涨超11%，Lumentum涨超9%，Ciena涨近8%，迈威尔科技、康宁涨超6%，Credo涨超5%。 2.国际要闻 ⚫美国联邦政府或将很快出台新的关税政策以替代即将到期的10%全球进口关税 美国贸易代表贾米森·格里尔在接受媒体采访时暗示，美国联邦政府将很快出台新的关税政策以替代即将到期的10%全球进口关税。格里尔表示，现在无法给出新关税政策出台具体时间点，政策在正式宣布前还需向国会和其他利益攸关方通报。 ⚫苹果将推出“Apple Upgrade”设备租赁计划以提振销量 知名苹果爆料人马克·古尔曼发文称，苹果将推出“Apple Upgrade”设备租赁计划以提振销量。该服务计划于7月28日上线，运作模式类似订阅制，支持大部分iPhone、Mac、iPad和Apple Watch型号，用户可以选择提前付清设备款项、提前升级至新机型，或者在租赁期结束时保留该设备。 ⚫英伟达宣布，面向“千兆级AI工厂”的Vera Rubin平台正在全球扩大部署 英伟达宣布，面向“千兆级AI工厂”的Vera Rubin平台正在全球扩大部署，CoreWeave、谷歌云、微软Azure和甲骨文云等已开始采用Vera Rubin NVL72系统。CoreWeave测试显示，该平台单位功耗Token吞吐提升10倍。 ⚫谷歌宣布推出三款新模型 谷歌宣布推出Gemini 3.6 Flash、Gemini 3.5 Flash-Lite以及Gemini 3.5 Flash Cyber。其中，Flash主打代码、知识工作和多模态任务；Flash-Lite则瞄准高吞吐、低延迟场景；Flash Cyber则是网络安全专用模型。 3.国内要闻 ⚫我国首次启动实施质量督察工作 我国首次启动实施质量督察工作，4个质量督察组将陆续进驻有关省份，对“内卷式”竞争突出领域、社会关切和群众反映强烈的重点领域存在的突出质量问题开展抽查核查，切实提升质量治理能力。 ⚫中央网络安全和信息化委员会印发《深化互联网协议第六版（IPv6）技术创新和融合应用实施方案（2026—2030年）》 中央网络安全和信息化委员会印发《深化互联网协议第六版（IPv6）技术创新和融合应用实施方案（2026—2030年）》，部署10方面36项重点任务，目标是到2030年形成以IPv6为主导的网络服务和应用体系。 ⚫一款在全球同步研发和申报的新靶点创新药在我国率先获批上市 一款在全球同步研发、同步申报的新靶点创新药在我国率先获批上市，实现全球多中心研发的原创靶点创新药，在中国首报首发的历史性突破。这款创新药用于治疗16岁及以上青少年和成人的1型发作性睡病。 ⚫国家重大科技基础设施——强流重离子加速器装置试运行 国家重大科技基础设施——强流重离子加速器装置通过工艺验收，转入试运行，面向全球科研用户开放，标志着这台取得多项全球首创技术的大国重器正式建成，将为探索原子核存在极限、推动核能开发等提供重要平台。 4.重要公告 ⚫兆易创新(603986，未评级)：7月21日公告，公司拟使用A股募集资金5亿元向全资子公司珠海横琴芯存半导体有限公司（简称“珠海芯存”）增资，以实施DRAM募投项目。本次增资完成后，珠海芯存注册资本由1.5亿元变更为2亿元，仍为公司全资子公司。 ⚫影石创新(688775，未评级)：7月21日公告，董事会同意公司向上交所申请并由证监会注册发行不超过20亿元的科技创新债券，该事项尚需提交公司股东会审议通过，并经上交所批准及证监会同意 注册后方可实施。 ⚫西安奕材(688783，未评级)：7月21日公告，2026年6月，公司12英寸电子级硅片单月产销突破100万片，规模化供应能力再创新高。公司新布局的武汉项目已于2026年5月实现厂房主体结构封顶，目前洁净、机电、消防及相关配套紧密施工中，有望于2026年10月提前实现设备搬入，2027年上半年实现首期产能投产。公司当前投建的三座工厂全部满产后，公司总产能将突破180万片/月。 ⚫源杰科技(688498，未评级)：7月21日披露业绩预告，预计公司2026年半年度实现归属于母公司所有者的净利润6亿元至6.5亿元，同比增加1196.91%至1304.98%。报告期内，公司收入大幅增长，主要系数据中心业务收入增长。随着数据中心业务占公司整体的收入比例提升，公司整体毛利率水平提升。 5.研报推荐 【金元固收】周报20260719 ——税期资金利率上升、6月社融增速偏弱，曲线利差压缩 ⚫本周，央行大量公开市场净投放、增量续作买断式回购，并在国新办新闻发布会上强调“继续实施好适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度”。受税期缴款及政府债净融资额扩大影响，资金利率有所上行，带动债券短端收益率上升，但整体波幅有限。6月社融存量增速降至7.4%，居民和企业贷款需求均弱于去年同期，经济基本面支撑债市长端收益率小幅下行，30Y国债收益率下行1.05BP，利率债期限利差压缩，信用债等级利差被动收窄。 ⚫全周来看，AAA级3年期中期票据到期收益率上行0.42BP至1.6493%；10年期国债到期收益率上行0.06BP至1.7404%。R001利率由1.3745%上行至1.4421%，累计上行6.76BP。 ⚫央行中期流动性净投放全面恢复，阶段性打消了市场对资金面收紧的担忧，税期过后资金利率回落或带动短端债券收益率下降。经济结构性复苏特征明显、内需修复基础尚不牢固，长端利率上行风险可控。 ⚫风险提示:政策变动调整超预期；经济数据超预期；流动性超预期收紧；长期利率波动风险。 【金元交运】低空经济行业周报（第29周）：2026世界人工智能大会·低空经济论坛召开 ⚫板块行情回顾： 本周低空经济指数涨-11.05%，相对沪深300涨幅-5.78%，日均成交额3290亿元，相较上周下降26%。 ⚫个股表现： 本周涨幅前五个股为广和通（300638.SZ，未评级）、国睿科技（600562.SH，未评级）、中国电信（601728.SH，未评级）、国轩高科（002074.SZ，未评级）、星网宇达（002829.SZ，未评级）；跌幅前五个股为信科移动（688387.SH，未评级）、广联航空（300900.SZ，未评级）、超捷股份（301005.SZ，未评级）、中国卫星（600118.SH，未评级）、航天电子（600879.SH，未评级）。 ⚫行业动态： 1．2026世界人工智能大会·低空经济论坛：上海低空eVTOL装备集群建设正式启动，发布《上海低空经济特色应用场景地图》，划定城市治理、生产作业、低空运输、商业消费四大领域八大典型应用场景。 2．2026空天信息大会暨中科星图生态合伙人大会在无锡举行：大会围绕低空安全管控、空域规划、场景规模化落地等议题展开研讨。会上，中科星图空天地一体化全域智能产品矩阵重磅发布。 3．高域黄埔低空运营示范中心正式签约：中心重点聚焦黄埔区迳下村“百千万工程”低空文旅观光、世界气象中心低空气象测试及标准体系建设、低空产业链联合创新项目试点、立体交通场景探索等内容。 4．峰飞航空签约印尼合作方，敲定150架货运eVTOL采购意向：旨在搭建东南亚跨境低空物流网络，加速国产货运eVTOL规模化出海。 ⚫风险提示：低空空域开放不及预期；电池、电驱技术发展不及预期；下游应用场景开拓、民众需求不及预期；产业发展进程不及预期；市场竞争激烈程度超出预期。 【金元有色】行业周报：金属新材料回落，铜铝企稳，关注钼价上涨带来机会 ⚫板块表现 有色金属行业本周（2026年7月13日-7月17日，下同）周跌幅7.60%，居申万一级全行业周涨跌幅第22位（22/31），各二级子行业均延续上周跌势，跌幅较5.26%的沪深300指数跌幅低了2.34个百