2026年中国商业环境调查

关于美中贸易全国委员会 美中贸易全国委员会（USCBC）成立于1973年，是一家非政府、无党派、非营利的机构，拥有270多家在华经营的美国会员公司。我们的会员既包括诸多知名的美国大型、标志性品牌企业，也有专业的服务类企业和中小型企业。我们的总部位于美国华盛顿，并分别在北京和上海设有代表处。 作者Kyle Sullivan 协助撰写 Rachel FarmerBanny WangJasmine WuLance YauClaire Zhao 编辑 Erin SlawsonIan DriscollMira Anderson 设计Lena KassiciehMickey Zhou 目录 执行概要 自美中贸易全国委员会开展上一次《中国商业环境调查》以来，中美商业关系持续演变。尽管中美两国目前处于的贸易休战状态将延续至十一月，但两国之间的商业与技术竞争态势有增无减。2026 年度《中国商业环境调查》收到了 175 份调查问卷反馈，我们从中得出以下四点结论： 主要结论 美国出口管制措施失准，并未实现对美国企业赋能。尽管美国出口管制旨在限制关键技术与核心要素的获取，但当中国企业或外国竞争对手能够迅速填补缺口时，其效力就会大打折扣。调查数据显示，报告销售额下降的受访企业占比持续攀升，这为美国竞争力敲响警钟。与此同时，中国不断扩展的出口管制和反制裁机制正在使这些压力加剧。 对美国企业而言，中国市场不可或缺。一批经受过市场压力考验、日趋成熟的中国企业正在走向全球化。这些本土竞争者受益于中国独有的要素优势，包括市场规模、本地创新网络以及产品上市速度等。对高达 95% 的受访企业而言，在华业务对其保持全球竞争力具有一定到非常重要的意义。其中原因虽因行业和领域而有所差异，但都包括美国企业能够将在中国市场积累的经验应用于其他市场、洞察未来竞争对手、依靠在华业务利润为其全球业务拓展提供资金等。 美国企业需要看到其在中国市场仍受欢迎的信号。中国对外国企业的营商环境并未改善。中国通过产业政策及在政府采购中给予本土企业优惠待遇等方式支持本国企业，这类做法正在削弱名义上市场准入开放所允诺的利好。仅有半数企业计划今年在中国投资，相比 2024 年的 80%，出现大幅下滑。 关税持续推高成本，加剧通货膨胀，并抑制销售、出口和利润。尽管局势有所缓和，但受关税影响的企业数量（72%）在过去一年中有所增加，且因中美关税导致销售额下降的企业比例也急剧攀升。企业内部仅能消化部分成本，有 42% 的受访企业正将部分成本转嫁至下游企业。关税虽然可能收窄了美国对华贸易逆差，但并未能重振美国制造业。 前言 2025 年 底， 随 着 一 系 列 贸 易 谈 判 取 得 进展，同年三月以来，持续轮番升级的中美贸易对抗以两国元首在韩国釜山达成贸易休战协议告终——美国在华企业由此进入了一段双边关系相对稳定的时期。2026 年 2 月，美国最高法院裁定援引《国际紧急经济权力法》（InternationalEmergency Economic Powers Act）征收的关税违法，使这一稳定局面得到进一步巩固，而这些关税后来仅在另一套关税机制下得到部分替代。 中美关系仍是美国企业在华经营面临的最大挑战。尽管两国已达成贸易休战协议，双方政府仍在不断推出新的经济安全政策。三月，美国贸易代表办公室宣布对全球供应链启动两项“301条款”调查，同时立法者针对对华半导体制造设备出口提出了更加严苛的管控措施。四月，中国国务院发布第 834 号和第 835 号国务院令，加强了中国应对外国贸易限制的反制能力。这些政策正在对休战局面造成巨大压力，增加了两国再度陷入博弈循环升级的风险。 在此背景下，大多数美国企业面临的在华营商环境依然充满了挑战。今年，中国宏观经济环境重新成为企业面临的第二大挑战。尽管中国经济增长乏力，但创新步伐却在加速，两者形成了鲜明对比。尽管在本年度调查中，“与中国企业的竞争”排名下降了两位，位列第五位，但中国企业与日俱增的竞争力，叠加中国的产业政策和采购政策，让许多美国企业的担忧不断加剧。 对许多受访企业而言，中国市场在规模、成熟度和活力方面的优势正是其吸引力所在。同样，中国作为制造业中心的地位，让其成为全球供应链中不可或缺的重要连接枢纽。中国作为创新中心的角色也是一个决定性因素。这些现实因素应成为未来数年中美两国政策决策的立足点。 随着贸易政策收紧、营商环境日益复杂，本年度调查还希望了解美国企业继续开展在华业务的原因。对于这一问题，本报告无法给出简单、一刀切的答案，但其足以对美国竞争力产生深远影响。 地缘政治 中美之间的紧张关系对美国企业在华营商前景有着深远影响：受访企业面临的前五大挑战中，有三项都源自于此。尽管两国政府取消了高达三位数的高额关税，且中国决定对 2025 年 10 月启动的稀土出口管制措施暂停实施一年，双方仍将持续提升对“去风险化”、供应链安全以及经济与国家安全问题的关注。这导致两国商业联系减弱，去年中美直接双边货物贸易额降至 2009 年以来的最低水平，美国对华商品出口额更是暴跌369 亿美元，降幅高达 26%。 86% 的受访企业表示受到了中美关系的影响，该占比较去年略有下降。其中 84% 的受影响企业报告受到“不利”或“严重不利”影响。 有大量报道称，由于监管、商誉或国内政治的风险，包括制造商在内的中国客户转向了非美国供应商，导致美国企业销售订单流失。为遵守美国监管规定，一些美国企业也主动终止了同中国客户的合作关系，而笼罩市场的不确定性又使 其难以获得新客户。56% 的受访企业表示因政策限制或不确定性损失订单，另有 30% 的受访企业指出民族主义对消费者决策的影响日益增强。这些客户合作关系一旦断裂，便很难恢复。 关税仍然是造成市场动荡的主要根源，然而其所谓“重振美国制造业”的目标尚未实现。自“解放日”以来，美国的制造业产能或整体进口依赖程度均未发生实质性的变化。尽管关税税率自去年五月以来已经趋于稳定，但受关税影响的受访企业比例（72%）却仍在持续上升。在受影响的受访企业中，39% 表示其因美国关税而损失销售订单，28% 则因中国关税导致销售量下滑。这两项数据均达到了第一轮贸易战以来的最高水平。这些影响在工业和制造业领域尤为普遍，超过 90% 的受访企业表示受到了影响。 数据显示，应对关税，更多企业选择调整价格，而非变更生产地点。这类价格调整最终传导至消费者。美联储估计，截至 2026 年 2 月，2025 年实施的美国关税（包括对华关税）已经导致核心商品价格上涨了 3.1%。 中国出口管制加剧了贸易紧张局势 出口管制已经连续第三年位列第四大挑战。尽管自委员会上一年度的调查以来，美国基本暂停了新增管制措施，但中国在此期间强化了其两用物项出口管制制度。影响最大的是 2025 年 4月对中重稀土和磁体实施的限制措施，此举对美国制造商的供应链体系造成巨大冲击。随后的双边谈判逐步改善了稀土的流动，中国最终决定对最严苛的管制措施暂停实施一年。 大多数受访企业正通过多种策略应对冲击，包括自行消化成本（53%）、向客户转嫁成本（42%）、与供应商重新协商价格（42%）等。尽管有 36% 的受访企业在第三国扩大生产，但仅有极少数企业扩大了在美国（14%）或中国（12%）的生产，这表明受访企业正在逐步推动多元化布局，并未出现明显的本土回流趋势。 贵公司是否受到了中国出⼝管制和制裁的影响？ 会本年度开展的一项快速调查显示，由于各种运营挑战——包括许可审批流程冗长且不透明、延迟以及同供应商协调对接日益复杂等，美国企业获取中国稀土资源的途径依然不畅。 超过三分之一的受访企业受到了中国出口管制和制裁的影响，其中汽车和物流行业遭受了最严重的冲击（50%），其次是工业和制造业（40%）以及生命科学行业（38%）。美中贸易全国委员 尽管中国已针对部分管控物项的常态化出口发布了通用许可证，但进展情况喜忧参半，部分稀土资源仍然几乎难以获取。这类通用许可证通常有效期为一年，基于历史出货量核定，并受到严格的季度配额限制，因此其实际作用有限。大 多数企业对其获取受中国出口管制物项的情况评价为“尚可”，仅有较少企业认为情况“良好”。媒体报道指出，某些稀土资源（例如钇和钐）已出现严重短缺。 尽管取得了一些进展，但受访企业对获取稀土长期供应的信心仍然不足。大约有四分之三的受访企业正在寻求从中国以外的供应商处采购稀土资源和关键矿物。其中，超过三分之一的企业正在积极转向非中方供应商。 美国出口管制恐将竞争优势拱手送给中国竞争对手 与此同时，美国出口管制政策释放出矛盾的信号。特朗普政府撤销了拜登政府制定的《人工智能扩散规则》（AI Diffusion Rule），取而代之的是更鼓励技术扩散的《人工智能行动计划》（AI Action Plan），并放宽了对某些先进半导体的出口限制。然而，拜登时期颁布的针对半导体制造设备的管制措施依然有效，国会也正在推动实施更严格的出口管制措施并加强执法力度。更为复杂的是，由于行政流程拖沓、处理能力有限以及在政策方向方面存在内部分歧等问题，美国商务部工业与安全局（BIS）对若干物项的许可审查工作已陷入停滞。 中国政府持续优先强化其出口管制体系建设，表明管制措施将长期存在。在缺乏更高透明度和可预见性的情况下，任何进一步扩大出口管制范围的措施都将迫使美国企业去建立新的供应链，寻求技术和商业方面都可行的替代方案，即使这么做将耗时数年且需要政府支持。 贵公司是否受到美国出⼝管制和制裁的影响？ 问卷结果显示，尽管本届美国政府试图重新调整管制措施，企业运营环境并未有所改善。有近一半的受访企业都受到美国出口管制和制裁的 影响，这一比例逐年攀升，表明出口管制的影响正从半导体行业向其他行业扩散。 调查数据证实，出口管制未能实现所谓“阻止中国获取美国技术”的目标。相反，管制措施正迫使买家寻求新的销售渠道。61% 的受影响企业表示，其销售份额流向中国竞争对手，订单流失量同比上升了 5 个百分点；47% 的受访企业则表示，其销售份额被国际竞争对手挤占。这一趋势在官方数据中也得到了印证。2025 年，中国从美国直接进口的芯片制造设备大幅下降逾34%， 而从新加坡和马来西亚的进口则大幅增长，日本和荷兰的供应商也获得了市场份额。总体而言，由于美国出口管制，一半受访企业在中国遭遇了市场份额流失，这一比例高得令人咋舌。除非美国重新调整出口管制政策，并与在半导体供应链中发挥重要作用的合作伙伴协作，否则中国企业将凭借技术进步在未来占据更大的市场份额。 随着竞争压力不断加剧，企业正在应对日益复杂的合规环境。这类挑战主要源于中美两国法律制度之间的冲突。近 60% 的受访企业提到了这一问题，占比较去年上升了 18 个百分点。这一增长反映出双重叠加压力：美国出口管制政策走向不确定性持续，以及中国不断加强专门为应对美国出口管制而制定的经济安全政策。 自本年度调查结束以来，合规风险进一步上升。四月，中国国务院发布了新的经济安全法规（国务院第 834 号令和第 835 号令），授权主管部门对已知的供应链风险进行监测、干预并采取应对措施，为针对遵守外国出口管制法律的跨国公司开展调查、实施限制和反制措施奠定法律基础。5 月 2 日，中国发布了一项“阻断禁令”，禁止实施美国针对五家中国炼油企业的制裁措施，这是中国首次实际采用该工具来反制外国措施，也由此引发了明确的法律冲突风险。 中国曾经十分谨慎，尽力避免将企业卷入两难的合规冲突，但这种情况已不复存在。中国已建立起一套广泛的反制措施体系，包括近期对《反外国制裁法》和《对外贸易法》的修订，以及针对美国半导体政策发起的反歧视调查。 中国曾经十分谨慎，尽力避免将企业卷入两难的合规冲突，但这种情况已不复存在。“ 创新与竞争力 尽管面临地缘政治和监管方面的挑战，美国企业并未撤离中国。对于美企，中国市场依旧具有重要意义，不仅由于其规模，更因其能多维度提升企业的全球竞争力。同时，美国企业看到，中国企业凭