华虹宏力2026年二季度业绩及8月16日会议纪要

发布时间：2026-08-16 一、核心业绩 1. 2026年二季度营收7.175亿美元，同比增26.8%、环比增8.6%；归母净利润3860万美元，同比、环比均大幅增长，毛利率16.5%，同比增5.6个百分点，各项指标超指引且实现连续增长。 二、业务驱动与行业趋势 1. AI需求拉动全球存储、逻辑等IC需求上升，嵌入式非易失性存储器、分立器件等技术平台表现突出，美国地区营收同比增77%。 2. 未直接参与DRAM、NAND业务，NOR、特殊型存储器（含更多闪存）业务有可观收入，AI驱动下存储厂商倾向外包逻辑晶圆代工，公司专业技术服务契合该趋势。 三、战略与收购进展 1. 已获中国证监会批准收购宏微科技，预计1个月内完成流程，完成后该主体业绩将合并计入，三季度财报包含其全年业绩。 2. 收购后技术研发效率提升，新增一条晶圆产线，扩大规模并优化产能结构，整体维持资本优化、特色工艺升级、产能结构调整策略。 3. 启动第三条晶圆厂建设，三年内将新增5.5万片晶圆产能，年投资15亿美元，聚焦specialty技术平台，重点发展MCU、BCD、功率器件，关注CIS及AI相关领域，规划从55nm向更先进制程演进。 四、产能与价格规划 1. 产能利用率处高位，F98项目设备2026年三季度全部安装完成并释放产能，2027年产能爬坡。 2. 2026年下半年及2027年需求延续强劲，推动价格上涨，本次收入增长60%来自ASP提升、40%来自产能增长。 3. 功率分立器件交付较快，MCU类交付周期2个月，总体最长不超1季度，设备负载高时可设优先级加快交付。 4. 产能具备一定灵活性，与CIS等相关产品产能可部分转换，存储产品转换受技术平台限制，兼顾长期经营不随短期需求调整。 5. 设备供应因全球产能扩张趋紧，但已提前预订，影响可控；部分材料如氦气因地缘冲突价格上涨，总体影响不大。 五、未来指标指引 1. 预计2026年三季度营收7.7亿-7.8亿美元，毛利率16%-18%。 六、风险与关注 1. 消费电子需求未现预期下滑，但若行业进入库存调整阶段，或出现一定需求波动。2. 2028年市场需求存在分歧，需关注需求变化节奏。七、其他关键信息 1. 北美收入增长来自AI服务器相关CCD/P产品，欧洲收入增长源于本地化公司的MCU、智能及功率器件需求。 2. 国内设备占比逐年提升，新工厂国内设备占比将更高。 3. 当地政府二季度发放的设备补贴，预计2026年四季度支付。4. 消费电子领域IC设计公司未明显感知负面冲击，需关注后续行业库存调整影响。