海川智能更新周更新20816

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大庆溢泰能力优势#砷化镓业务国内第一&设备自制： 1）大庆溢泰砷化镓业务国内排名第一，#具备磷化铟研发基础；2）拥有大量有砷化镓生产经验的长晶工人，可避免长周期人员培训，适配快速扩产需求；3）#硬件条件成熟：已拥有8万平方米厂房，安全、环评均已通过政府审批；4）#具备多晶炉、单晶炉自制能力，后端检测、研磨抛光设备在2024年底-2025年初已规划扩容。 🐟2️⃣
产能规划#扩产&长晶效率： 1）#扩产：2026Q3末-Q4初，磷化铟单晶炉扩至300台；2027年上半年计划再扩600台，单晶炉总量达到900台；3英寸衬底2026年底产能达到25万片，2027年底产能达到75万片； 2）#扩产&良率提升、晶体长度拉伸释放产能： 目前行业单晶生长长度普遍为80毫米，公司小批量已能做到90-100毫米，2027年前期计划拉伸至110-120毫米。 🐟3️⃣
良率盈利能力&客户进展： 1）通美3英寸良率35%-40%为行业最高，#溢泰大概30%～35%；2）重点拓展国内客户为SES、YJ、QL、HX，海外客户为AAOI、LY、QX、GY；3）3英寸磷化铟衬底毛利率约90%，单片毛利润约4000元（也是净利，意味着2028年满产利润=4000x75w=30e）；#后续随着规模效应、良率提升成本还将进一步下降。