Neocloud进入黄金上行期0816

#享有NV专属商业兜底模式：推出算力兜底+营收分润合作方案，仅向NeoCloud头部厂商开放：1.为合作厂商提供信用背书，大幅降低融资难度；2.若厂商GPU空置、算力租不出去，NV按约定价格回租闲置算力，锁定最低利用率；3.厂商算力租赁、Token服务营收按固定比例进行分成。 #算力紧缺具备强持续性。全球高端GPU受海外管制、晶圆产能约束，Rubin交付周期拉长至14个月，各家扩产落地节奏普遍滞后下游Token需求增速。同时NeoCloud长协照付不议条款锁定长期稳定收入。 #利润空间再度上修。算力紧缺的结果直接反应为涨价，CRWV、Nebius业绩已然验证。Neo从一次性卖卡，转变为Token订阅、算力分润形成持续性年金收入，综合毛利率较硬件贸易提升12-18pct，缩短投资回报周期。 #Rubin双重利润弹性。单卡词元产出倍数提升+租赁定价显著上浮，存量集群续约同步涨价，新旧产能共振抬升全年盈利。 对于国内算力租赁公司来说，手里已有的卡都是稀缺资产（只增不减，哪怕是老卡），已交付过的算租公司将在报表中实现营收利润逐季环比提升。建议关注：杰创智能、宏景科技、利通电子、蜂助手、协创数据、东阳光、行云科技等