7月以来,厄尔尼诺效应导致极端天气增多,台风密集来袭,远东及澳大利亚核心港口装卸效率下滑,引发BDI及各船型散货运价阶段性波动。但随超强台风“白海豚”过境,港口生产秩序加快恢复,短期运价回落属正常扰动,不影响行业中长期趋势。
散运供需两端均有催化,H2运价中枢抬升确定性较强。需求端,上半年铁矿发运增量集中于澳洲,下半年巴西、西非几内亚矿石发运有望集中发力;厄尔尼诺减少大西洋区域降雨,为矿山发运创造有利条件。供给端,巴拿马运河旱情持续加剧。