自主可控三玻璃基板国金建材AI新材料李阳团队

这份研报主要分析了自主可控三玻璃基板的产业趋势与量产节点，产业链环节分析，包括设备、加工、原片及辅材环节的详细情况，以及研究结论。报告指出玻璃基板是国产算力的重要支撑，设备环节弹性最高，其次是加工环节，原片及辅材环节确定性较低。

玻璃基板产业呈现国内外共振趋势，台积电、三星、英特尔等国际巨头及国内大厂均计划于2028年实现量产。2027年设备端将优先放量，设备、加工、原片及辅材环节依次放量。国内份额较低，康宁、肖特占据70%以上份额，国内企业均规划2024年中线投产。

研报重点分析了设备、加工、原片及辅材环节。设备环节包括激光、电镀、光刻设备，其中电镀壁垒最高，激光和光刻A股标的较多。加工环节以京东方、蓝思、TCL等头部大厂为主。原片及辅材环节国内份额较低，康宁、肖特占据主导地位，国内企业如凯盛、彩虹等规划2024年中线投产。

当前玻璃基板市场呈现国内外共振发展态势，国际巨头与国内企业均积极布局。设备环节以激光、电镀、光刻为主，其中电镀技术壁垒最高。国内设备商在激光领域有一定积累，光刻设备领域新奇微装具有竞争优势。加工环节以京东方、蓝思、TCL等头部企业为主。原片及辅材环节国内企业市场份额较低，康宁、肖特占据主导，国内企业产能规划逐步推进。

研报提示原片及辅材环节确定性较低，国内企业产能爬坡和市场份额提升存在不确定性。设备环节虽然弹性较高，但技术迭代快，竞争激烈。加工环节受制于头部企业优势，新进入者面临较大挑战。此外，产业链各环节供应链协同和产能释放需持续关注，以应对市场需求变化。