红包 浙商电子 机械 精测电子 300567 重大推荐 先进逻辑筑基 存储拐点将至

一、推荐逻辑 公司是国内半导体量检测设备头部企业，受益于海内外AI大模型商业化持续推动算力需求提升、带动全球晶圆厂扩产提速、以及公司自身在重要大客户的潜在突破，公司业绩有望加速成长。 二、业务看点 行业层面：算力持续紧缺，先进存储、先进逻辑扩产节奏/总量有望持续超预期，推动半导体设备进入超级周期，目前处在上半场，而非下半场。 个股层面：公司作为国内体量领先的量检测设备企业，膜厚、OCD、电子束等传统强势产品有望进入战略大客户享受存储周期，同时持续推进明暗场等关键品类的验证+放量，公司成长有望进一步提速。 三、有别于市场的认知 市场担心公司因存储敞口较低而导致订单增速偏低，我们判断公司存储订单敞口有望拐点向上，叠加明暗场设备持续推进验证导入，我们认为公司有望在后续展现出自身成长的α属性。 四、盈利预测 预计公司2026-2028年的归母净利润分别为3.23/5.48/8.49亿，同比增长294%/70%/55 %，基于2026年8月7日收盘价计算PE为194、114、74倍，维持“买入”评级。 五、跟踪检验 主要晶圆厂扩产节奏、战略客户下单节奏等。 六、风险提示 下游晶圆厂扩产不及预期、关键产品验证进展不及预期、减持风险等。 详情欢迎联系厉秋迪/王一帆18817391071