宇通客车:Q2业绩符合预期、扣非超预期、现金流强劲Q2业绩符合预期、扣非略超预期26Q2公司收入108.1亿元(同比+11%,环比+83%),实现归母净利润12.08亿元(同比+2%,环比+83%),实现扣非归母净利润11.88亿元(同比+31%,环比+96%)。公司业绩符合预期,因去年同期非经(1.7亿资产处置收益)占比相对高、实际扣非利润增速仍超预期26Q2公司毛利率25.0%(同比+2.0pcts,环比+1.4pcts),毛利率提升主要系因结构向好;费用率10.2pcts(同比+0.4pct,环比-3.1pcts),三费环比均有显著下降26Q2销量环比大增、结构向好26Q2公司销量1.2