兴发集团业绩改善趋势明显,新材料业务有望迎来价值重估。高纯红磷作为磷化铟的核心原料,长期被日本NCI及RASA垄断,2026年日系厂商收紧对华供应,推动高纯红磷自主可控需求。公司已掌握磷化铟合成技术,并积极推进电子级红磷研发,小试进展顺利,预计明年开展中试,有望实现高纯磷源国产替代。
公司Q2业绩同环比均有望大幅改善,主要受益于草甘膦、有机硅、新能源等板块景气上行。同时,硫磺价格高企,公司积极推进80万吨磷石膏制硫酸项目,预计2027年年中落地,按照完全成本700元/吨、硫酸价格1500元/吨测算,该项目可为公司带来6亿元以上利润增量。
此外,公司近期拟增不超过30亿元,主要用于桥沟磷矿采矿、选矿业务。