Commodity Options Daily Report：商品期权全景数据

摘要 宏观金融与航运团队 【行情复盘】 作者：史伟澈从业资格证号：F03149448投资咨询证号：Z0023072联系方式：-- 国内商品期货收盘涨跌不一，整体多数品种上涨，贵金属板块领涨市场。 涨幅排名前三的品种为： SHFE白银（AG.SHF）：涨跌幅+3.34%，成交额18701.68亿元SHFE黄金（AU.SHF）：涨跌幅+2.23%，成交额30111.59亿元DCE纯苯（BZ.DCE）：涨跌幅+1.54%，成交额691.48亿元跌幅排名前三的品种为： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号成文时间：2026年08月10日星期一 DCE鸡蛋（JD.DCE）：涨跌幅-1.19%，成交额2312.99亿元SHFE锌（ZN.SHF）：涨跌幅-1.12%，成交额1887.42亿元INE国际铜（BC.INE）：涨跌幅-0.50%，成交额47.05亿元 本轮上涨核心驱动来自贵金属板块：美国7月非农就业数据不及预期，美联储9月加息预期大幅降温，叠加中东地缘局势不确定性较强、中国央行连续多月增持黄金，共同推升金银价格大幅上涨。 【重要资讯】 贵金属板块：纽约期金维持在4400美元/盎司附近，较上周大幅上涨，中国央行连续21个月增持黄金，境内外黄金ETF、期货出现资金回流，亚洲、欧洲买盘回归趋势明显。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 有色金属板块：印尼能源矿产部否认WBN获得额外2500万吨镍矿生产配额，明确新增配额仍在评估中，未批复任何申请，镍矿配额消息扰动市场情绪。国内铝锭库存持续去化，可交割库存处于低位，中东局势扰动海外供应，光伏等新兴领域需求保持韧性。多晶硅行业监管开展价格指导，头部企业承诺售价不低于完全成本，当前主流企业仍封盘不报价。 黑色板块：截至8月6日山西仍有61座炼焦煤煤矿停产，涉及产能6670万吨，焦煤供应偏紧，库存持续去化；焦炭第三轮现货降价落地，焦化厂亏损，减产意愿提升。四川今年丰水期降水偏少，水电供应下降，工业硅开工边际下降，供应量预期边际减少。 美国总统特朗普表示，目前正在“低调处理”伊朗问题，并暗示相比于重新发动大规模军事行动，他更倾向于加大经济施压。特朗普称，美国海上封锁进一步加剧伊朗经济危机。特朗普形容当前美伊局势“就像一盘棋”，并称“事情总会解决的”。 【策略建议】 贵金属板块：多头逻辑为美联储加息预期降温、美元信用支撑走弱、地缘局势不确定性、央行持续购金带来投资需求回暖；机构认为多重利多共振，短线金银有望延续强势，趋势反转条件仍待确认，风险为美联储加息预期重新走强。 有色金属板块：铜：宏观环境边际好转，矿端扰动加剧供给紧缺，低库存支撑价格，关注续涨动能；铝：低库存+海外供给约束+新兴需求韧性支撑，短期震荡偏强，关注需求切换和海外供应恢复；镍：配额消息扰动放大波动，当前上有压力下有支撑，核心关注印尼 期货研究院 镍矿配额落地情况；工业硅：丰水期降水偏少导致开工下降，供应边际收缩带来支撑；多晶硅：政策托底支撑较强，若现货价格改善将驱动期货上行。 黑色板块：螺纹钢、热卷：供需季节性回升预期，成本支撑增强，但需求弹性不大，预计震荡运行；焦煤：国内复产缓慢，供应约束强，预计继续向上修复基差；焦炭：现货降价后焦化减产，供需边际改善，跟随焦煤修复基差；纯碱：产能过剩背景下基本面无明显变化，当前价格接近行业现金成本，短线反弹持续性有限，反转依赖产能出清。 化工板块：纯苯、苯乙烯领涨，整体板块反弹力度偏弱，结构性分化明显，短期延续结构性行情。 【风险提示】 合约选择：优先选择主力合约，规避临近到期合约的时间价值快速损耗风险。 波动率管理：若隐含波动率处于历史低位（分位数<30%），可优先买入期权；若隐含波动率偏高（分位数>70%），可考虑卖出期权或价差组合。 政策与宏观风险：中美贸易协定签署进度、美联储货币政策调整可能引发商品市场情绪逆转，需密切关注相关资讯对趋势的影响。 期权流动性风险：部分小品种期权成交清淡，买卖价差较大，建议优先交易主流标的。 一、各交易所期权汇总.............................................................................................................................2二、饲料养殖...........................................................................................................................................3三、油脂油料...........................................................................................................................................4四、软商品..............................................................................................................................................4五、化工..................................................................................................................................................5六、钢铁建材...........................................................................................................................................6七、有色新能源.......................................................................................................................................7八、贵金属..............................................................................................................................................8 一、各交易所期权汇总 二、饲料养殖 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 三、油脂油料 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 四、软商品 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 五、化工 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 六、钢铁建材 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 七、有色新能源 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 八、贵金属 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 重要事项 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可 何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。