近半月政策聚焦谋划年内经济工作，5大焦点为：延续聚焦“十五五”、稳经济、扩内需、稳股市。
重要会议与政策：延续聚焦“十五五”、稳经济、扩内需、稳股市
- 重要会议：
- 7.30政治局会议：延续盘中发通稿，释放忧患意识，强调稳经济、稳信心；政策节奏上，用足用好存量政策，及时谋划出台务实管用的增量政策，新提法包括稳股市提韧性、综合运用货币政策工具、推动新旧动能转换、防风险筑屏障、扩开放促进贸易平衡发展。
- 央行、发改委等多部门年中工作会议：央行延续“综合运用并适时调整货币政策工具”；外管局部署扩大制度型开放；发改委部署扩内需、“十五五”规划落实、强产业、促改革、稳民生、扩开放，具体举措包括稳定提振消费、推进重大工程、“张网”建设、打造人工智能标杆应用、促进服务业发展。
- 7.31国常会：要求坚定发展信心、增强忧患意识，提升宏观政策实施效能，扩大国内需求，增强发展内生动力，防范化解重点领域风险，兜牢民生底线；听取新型电网、物流网建设、健康优先发展战略实施有关工作。
- 部委政策：
- 证监会：发布内地与中国香港资本市场深化务实合作10条，涵盖上市融资、指数合作、期货产品、ETF等。
- “十五五”专项规划：陆续发布新型电力系统建设、工业绿色低碳发展、邮政业发展以及国家应对气候变化“十五五”规划等。
- 中共中央：发表总书记重要文章《加快建设健康中国》，强调“十五五”时期需统筹谋划，推进健康中国建设。
- 财政部等：取消煤炭、矿山、油气、建材、电力等行业部分主要生产经营用地免征城镇土地使用税优惠政策。
地方政策：多地加码智能消费、住房消费
- 多地加码促消费：聚焦智能消费、住房消费，如上海出台以旧换新细则（9类智能家居产品补贴15%，上限1500元；适老化家居产品补贴20%，上限2000元），北京进一步松限购（非京籍个税或社保一年即可在五环内购房）。
行业政策：交通运输领域推进全国统一大市场建设实施方案发布
- 交通运输部：发布《交通运输纵深推进全国统一大市场建设实施方案》，旨在解决基础设施联通不足、运输服务融合不够、制度规则标准不一、资源要素共享不够等问题，部署6方面重点任务，聚焦市场制度规则衔接、基础设施联通、政府行为尺度统一、市场监管执法协同、市场要素共享、市场对内对外开放。
风险提示
研究结论
- 增量政策可期，但并非强刺激，更可能是托而不举、节奏“边走边看”。
- 重点关注：稳股市、稳信心、提韧性，降准降息或结构性宽松，推动新旧动能转换的配套政策等可能的增量政策。
- 关键触发因素：出口和地产等基本面走势、A股行情、美伊等外部局势。
