2026年是光伏行业相关政策的落地年,本轮反内卷的核心特征是上下游同抓、政策驱动更强。天合光能95%以上的产能满足行业最高组件效率标准,预计全行业至少有100-150GW的产能因不满足新标准被淘汰。
关键数据与产能规划:
- 2026年年底TOPCon3.0产能达到20-30GW。
- THBC预计年底实现小规模量产。
盈利展望:
- 未来2-3个季度组件行业整体毛利率将恢复到7%-8%。
- 下半年光伏板块逐步减亏具备非常高的确定性,公司作为头部企业会在光伏组件环节率先实现扭亏。
储能业务:
- 2026年出货目标维持15GWh。
- 2027年初步规划同比增长约50%。
- 上半年海外占比超90%,欧洲、拉美单一市场占比20%。